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《施工企業(yè)現(xiàn)金流量風險的分析與防范》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、施工企業(yè)現(xiàn)金流量風險的分析與防范一、施工企業(yè)現(xiàn)金流量不足的成因1.施工企業(yè)長期存在大量的應收款項。施工企業(yè)形成長期的大量的應收款項主要來源於：因承攬工程項目而墊支的投標保證金、履約保證金和預付工程款保證金；施工生産墊支在未完工程上的在建工程款，以及經(jīng)營過程中形成的墊支款項、備用金;因承攬工程項目而應收未收的工程款、應收工程質(zhì)量保證金等,往往是數(shù)量金額大、占用時間長。收入的確認未能給企業(yè)帶來相應的現(xiàn)金流入，並且具有不確定性因素在內(nèi)，其中之一為壞賬,另一部分被扣抵因質(zhì)量缺陷的補償?shù)?.用於成本費用的現(xiàn)金流出
2、大於流入?，F(xiàn)在承攬的施工項目大多流行於先墊支後結算的施工結算體制，或是以支付等額的工程預付款保證金的形式獲取工程預付款的方式。往往需要企業(yè)墊支較大金額的前期人力、材料、機械後再經(jīng)過數(shù)月的工程施工,形成一定的實物工作量完成後，再按照計量程序組織第一期的工程結算，並且還不能按時間兌付工程款，導致施工企業(yè)墊支大量的施工款而無現(xiàn)金流入3.執(zhí)行施工合同新增加的一次性投入。由於承攬的施工項目千差萬別，可能在接受一項新的施工項目時，為瞭滿足該項工程施工工期、質(zhì)量的需要，企業(yè)需要添置新的機械設備和周轉(zhuǎn)材料，如專用機械設
3、備，專用鋼模等，導致當期的現(xiàn)金流出大於現(xiàn)金流入1.執(zhí)行施工建造合同的特殊要求。施工企業(yè)大多在執(zhí)行建造合同過程中得到不公平的對待，如：業(yè)主無條件要求提前工期,提高工程質(zhì)量標準等。施工單位為瞭提升自身信譽隻有別無選擇的被動的接受不對等條款，增加人力、物力、財力等投入來滿足業(yè)主需求，如：增加勞務用工數(shù)量、增加機械設備使用數(shù)量、增加購買原材料的數(shù)量等。往往是對下傢單位（個人）又不能拖欠,導致現(xiàn)金流出大於流入2.執(zhí)行建造合同當期收入與現(xiàn)金的流入不同步。執(zhí)行建造合同在一般情況下，按照完工百分比法確認當期的收入、毛利
4、和費用，然而當期的累計實際成本大部分已由現(xiàn)金支付（除折舊和少量的應付賬款外），當期的實際工程價款收入要麼是業(yè)主還沒有審批下列，要麼是審批後還沒有及時兌付的工程款。所以，即使是當期有大量的盈利但未必就有大量的現(xiàn)金流入二、施工企業(yè)現(xiàn)金流量分析及其主要財務指標選?。?）現(xiàn)金流量與流向的分析。首先分析當期現(xiàn)金淨流量總額的增減變動狀況，從其淨流量的大小（正負）值上分析企業(yè)目前的財務狀況、經(jīng)營質(zhì)量的優(yōu)劣，並對企業(yè)未來現(xiàn)金淨流量的趨勢變化做出預測；其次，再按照經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的淨流量大?。ㄕ摚┲颠M行分析
5、。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金淨流量一般為正數(shù)，對於項目業(yè)主信譽較高、經(jīng)營狀況良好的企業(yè)，經(jīng)營活動可以帶來可觀的現(xiàn)金增量，而對於主營業(yè)務收入大但經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出超過現(xiàn)金流入的企業(yè)，大都是因為巨額的應收賬款或已完工程未計量結算等原因，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金淨流量一般為負數(shù)。通過對各項活動產(chǎn)生的現(xiàn)金淨流量的分析可以得出其相關活動給企業(yè)帶來多少現(xiàn)金，又用去或支付多少現(xiàn)金，分析其相關活動產(chǎn)生的淨流量對企業(yè)整體現(xiàn)金淨流量帶來的影響的大小，分析出導致現(xiàn)金淨流量産生增減變化的主要環(huán)節(jié)、次要環(huán)節(jié),對企業(yè)下一步經(jīng)營決策所要産生的具體
6、行動提供影響現(xiàn)金淨流量朝有利方向發(fā)展的預測（二）主要財務指標的選取。①獲利能力質(zhì)量分析指標：經(jīng)營現(xiàn)金淨流量/稅後利潤，該指標主要反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金淨流量與當期淨利潤的差異程度，也即當期實現(xiàn)的淨利潤中,有多少是有現(xiàn)金保證的。這一指標過低，就有虛盈實虧的可能性,應進一步分析會計估計、會計差錯變更的影響以及應收賬款及存貨的變現(xiàn)能力。②成長潛力分析指標：現(xiàn)金再投資比率二（經(jīng)營現(xiàn)金淨流量-現(xiàn)金股利）/（固定資產(chǎn)總額+投資+其他資產(chǎn)+營運資金）。該指標可以評估企業(yè)成長的潛力，該指標越髙，表示企業(yè)可用於再投資在各
7、項資產(chǎn)的現(xiàn)金越多。一般而言，該指標達到8%-10%,即被認為比較理想。③獲取現(xiàn)金能力分析：銷售收入現(xiàn)金比率二經(jīng)營現(xiàn)金淨流量/銷售額（總資產(chǎn)、淨營運資金、淨資產(chǎn)、普通股股數(shù)等），該指標反映企業(yè)在經(jīng)營過程中取得現(xiàn)金的能力，其數(shù)值越大越好。④償債能力分析指標：經(jīng)營現(xiàn)金厝流量/流動負債（或負債總額），這一指標反映負債所能獲得的現(xiàn)金保障程度，這一指標越高，說明企業(yè)償付債務的能力越強，但過高，企業(yè)就可能沒有很好的利用現(xiàn)金資源，而過低，則又意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機三、施工企業(yè)現(xiàn)金流量風險的防范策略1.樹立新型的理財
8、觀念。樹立貨幣時間價值觀念及理財?shù)呢攧诊L險價值觀念，改變傳統(tǒng)重形式輕實質(zhì)的理財觀念，改變那種隻重收入、利潤指標而不關心收入、利潤是否真實實現(xiàn)的經(jīng)營理念。把現(xiàn)金流量的管理納入日常重要的管理、理財議事日程；把現(xiàn)金流量指標、主營業(yè)務收入指標、利潤指標放在等同的重要位置上來。隻有這樣，才能有效的提高企業(yè)的收益質(zhì)量，才能有效防范因現(xiàn)金流量不足給企業(yè)帶來的財務風險和經(jīng)營風險1.建立施工企業(yè)對現(xiàn)金流風險防范的預警機制。在企業(yè)經(jīng)營理財?shù)倪^程中，建立一套現(xiàn)金
