中信證券分析報告

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1、一、公司簡介（包括前五大股東、實際控制人、主要子公司、所在行業(yè)及其地位、主營業(yè)務(wù)等）與近三年主要財務(wù)數(shù)據(jù)（―）公司簡介:1、前五大股東：農(nóng)1中信證券前五大股東名次股東名稱股份類型持股數(shù)（股）持股比例1中國中信集團公司流通A股,流通受限股份2,260,401,27220.51%2香港中央結(jié)算（代理人）冇限公司境外可流通股1,17&083,20010.69%3中國人壽保險股份冇限公司流通A股497,969,9914.52%4中國人壽保險（集團）公司?傳統(tǒng)■普通保險產(chǎn)品流通A股231,141,9352.10%5中國

2、運載火箭技術(shù)研究院流通A股106,478,3080.97%2、實際控制人：中國中信集團有限公司3、主要子公司表2屮信證券主要子公司公司名稱公司持股比例（％）注冊資木（元）中信證券（浙江）冇限責(zé)任公司100.00&8億屮信證券國際有限公司100.0037.4億港元中證期貨有限公司100.00&0億金石投資有限公司100.0052.0億中信萬通證券冇限責(zé)任公司95.50&()億主要參股公司表3中信證券主要參股公司公司名稱公司持股比例（％）注冊資本（萬元）華夏基金管理冇限公司49.002.4屮信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限

3、公司35.0018建設(shè)中信資產(chǎn)管理有限公司30.0019中信標(biāo)普指數(shù)信息服務(wù)（北京）有限公司50.00100萬美元4、所在行業(yè)及其地位：（1）所在行業(yè)：I金融、保險業(yè)121證券、期貨業(yè)12121綜合類證券公司（2）行業(yè)地位：屮信證券是中國證券行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，在資木實力、業(yè)務(wù)競爭力和創(chuàng)新業(yè)務(wù)等領(lǐng)域享有領(lǐng)先優(yōu)勢。2002年至2005年中信證券連續(xù)被《亞洲貨幣》雜志評為“中國最佳債權(quán)融資行”。2003年至2005、2008年連續(xù)榮獲《亞洲貨幣》雜志“中國最佳股權(quán)融資行”,2006及2007年被《亞洲貨幣》雜志評

4、為“中國內(nèi)地最佳股票承銷機構(gòu)”。2008年被《亞洲金融》雜志評為“中國最佳經(jīng)紀(jì)行”和“中國最佳債權(quán)融資行”。2011年被《亞洲金融》雜志評為“中國最佳股權(quán)融資行”和“中國最佳經(jīng)紀(jì)行”；被《新財富》“第九屆最佳分析師”評為木土最佳研究團隊第一名、“第五屆最佳投行”評為本土最佳團隊第二名；被《證券市場周刊》“第五屆賣方分析師'水晶球獎評為最具影響力研究機構(gòu)第一名。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會公布的2010年財務(wù)指標(biāo)排名：總資產(chǎn)，第一；凈資產(chǎn)，第一；凈資本，第一；營業(yè)收入，第一；凈利潤，第一；客戶交易結(jié)算資金余額，第十二；代理買

5、賣證券業(yè)務(wù)凈收入（合并），第七；承銷與保薦、并購重組等財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的凈收入（合并），第三；凈資本收益率（合并），第八；受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入（合并），第三。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會公布的2011年證券公司承銷業(yè)務(wù)排名：股票及債券承銷金額，第一；股票及債券主承銷家數(shù)，第二。表3證券業(yè)協(xié)會證券公司行業(yè)排名單位：萬元排名證券公司10年總資產(chǎn)排名證券公司10年凈資產(chǎn)1中信證券10,937,1321中信證券6,152,2832海通證券10,071,7662海通證券4,385,2103國泰君安9,357,1743華泰證券2,9

6、99,760排名證券公司10年凈資本排名證券公司10年營業(yè)收入1中信證券4,104,9611中信證券1,90&5592海通證券3,245,9542廣發(fā)證券1,01&7833華泰證券2,165,8233海通證券791,355排名證券公司10年凈利潤排名證券公司11年股票及債券承銷金額1中信證券1,181,3641中信證券17,649,983.082廣發(fā)證券488,7162國泰君安9,081,307.243國泰君安373,8083平安證券7,287,580.295、主營業(yè)務(wù)：證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；與證券交易、證

7、券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問：證券承銷與保薦;證券白營；證券資產(chǎn)管理；融資融券；證券投資基金代銷；為期貨公司提供屮間介紹業(yè)務(wù)。其中：1、證券承銷業(yè)務(wù)包括股權(quán)融資、債券及結(jié)構(gòu)化融資和財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。2、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要從事丁?證券及期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，代銷金融產(chǎn)品。3、交易業(yè)務(wù)主要從事于權(quán)益產(chǎn)品、固定收益產(chǎn)品、衍生品的交易及做市和融資融券業(yè)務(wù)。4、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括：集合資產(chǎn)管理、定向資產(chǎn)管理、專項資產(chǎn)管理及其它投資賬戶管理。5、投資業(yè)務(wù)主要包折私募股權(quán)投資、戰(zhàn)略木金投資及其他業(yè)務(wù)。表4中信證券上營業(yè)務(wù)主營構(gòu)成卞營收入收入比例主

8、營成本成本比例主營利潤利潤比例毛利率其他149億59.68%18.1億18.03%131億87.49%87.91%經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)45.2億1&05%24.9億24.81%20.3億13.54%44.98%資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)32.5億12.97%22.9億22.85%9.57億6.38%29.48%證券承銷業(yè)務(wù)1&8億7.52%14.8億14.82%3.99億2.66%21.16%證券投資業(yè)務(wù)4.43億1.77%