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《金融綜合經營趨勢_中國金融控股公司模式選擇》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在工程資料-天天文庫。
1、走向世界金纟勢3融扌蠱模式選擇圭■中國人民銀行副行長吳曉靈Q0世紀70年代末80年代初,么中國金融體制改革開始之時?受世界金融創(chuàng)新思潮的影響?對金融體制改革的試點機構曾嘗試過綜合經營的模式。1979年成立的中國國際信托投資公司和1986年重新組建的交通銀行、新成立的中信實業(yè)銀行都曾獲得廣泛的業(yè)務范圍，涉足銀行、保險、證券、信托等業(yè)務’受此影響在中國國有銀行的改革過程中也曾涉足多種金融業(yè)務。在以后的改革過程中由于企業(yè)改革和金融機構改革沒有形成有效的約束激勵機制，由于金融法規(guī)的制定和對金融機構監(jiān)管的滯后，也由于國民經濟在轉軌過程中不斷出現(xiàn)失控的局面，從而導致了金
2、融秩序的混亂，致使中國政府在1993年的金融改革中確立了中國金融業(yè)分業(yè)經營和8月26日?中國銀行股份有限公司成立大會會場當日?經中國政府批準?中國銀行由國有獨資商業(yè)銀行整體改制為國家控股的股份制商業(yè)銀行，名稱為中國銀行股份有限公司?簡稱“中國銀行--分業(yè)管理的原則，井在以后的立法工作中加以確立。走向綜合經營的現(xiàn)實選擇20世紀90年代末，隨著中國經濟、金融對外開放程度的加深，隨著中國經濟發(fā)展和國民收入水平的提高.中國金融業(yè)面臨的競爭壓力和金融創(chuàng)新的壓力不斷増加，綜合經營的要求和動力日益增強，這是中國經濟改革開放的必然結果；金融業(yè)綜合經營有兩大類型，一是在同一法
3、人內部實行銀行、證券、保瞼等業(yè)務的綜合經營，如德國、瑞士、英國等國的制度：二是通過資本的聯(lián)系，在集團內部實行法人分業(yè)、集團綜合的經營方式，按照聯(lián)合論壇的說法，金融控股集團即金融業(yè)在集團業(yè)務中占主導地位，所屬的受監(jiān)管實體至少明顯地從事兩種以上的銀行、證券和保險業(yè)務的集團，在中國嚴格分業(yè)經營的法律框架下，金融控股公司是綜合經營一種現(xiàn)實的選擇。由于歷史的原因和對非金融企業(yè)投資金融業(yè)沒有法律限制，中國出現(xiàn)了多種形式的金融控股公司。一是由非銀行金融機構形成的金融控股公司?如中信控股、平安集團等。他們分別以中國國際信托投資公司和平安保險公司為基礎形成金融控股集團.現(xiàn)在已
4、改制為純粹型控股公司，母公司不再是經營機構.而只是一個純粹的投資控股機構。二是國有商業(yè)銀行通過獨資或合資成立的金融機構形成控股公司，如中國銀行中銀控股公司、建設銀行的中國國際金融有限公司、工商銀行的工商東亞金融控股公司等：三大國有銀行通過特批或在海外注冊非銀行子公司，繞開了《商業(yè)銀行法》禁止銀行投資的限制。三是由企業(yè)集團形成的金融控股公司.由于企業(yè)集團對金融機構投資不受限制，這類金融控股公司發(fā)展較快；其中既包括國有企業(yè)集團，也包括民營企業(yè)集團的投資。前者如寶鋼、山東電力、海爾等，后者如德隆、新希望等a調查顯喬‘目前在我國不同程度地存在金融機構控制實業(yè)、實業(yè)資
5、本控制金融機構以及金融機構控制金融機構的現(xiàn)象，井趨于逐步放大的態(tài)勢.一些股份制商業(yè)銀行、證券公司、保瞼公司也躍躍欲試.希望通過組建金融控股公司搭建統(tǒng)一的服務平臺，打通貨幣市場、證券市場和保險市場之間的聯(lián)系，推出綜合服務業(yè)務?拓展自己的業(yè)務范圍金融控股公司集團）的存在為中國金融業(yè)的改革和發(fā)展帶來了動力和活力，但也帶來了新的問題和挑戰(zhàn)。首先是如何控制關聯(lián)交易.防范風險傳遞和可能岀現(xiàn)的利益沖突由于歷史和體制原因，金融集團內部的持股關系和資金往來的現(xiàn)狀，使金融控股集團下的銀行、證券和保險子公司之間以及金融與實業(yè)之間的關聯(lián)交易沒有建立有效的控制措施，單個機構的安全并不
6、能得到充分保障?并且面臨新的風險=這主要表現(xiàn)為利用上市公司、證券公司和商業(yè)銀行之間的關聯(lián)交易，形成銀行融資、購井、上市的資金循環(huán)和利用金融機構與企業(yè)的關系，套取銀行資金或挪用客戶資金解決關聯(lián)企業(yè)資金需求的風險。其次是信息公開沒有規(guī)范性要求?整體風險狀況難以判別。金融集團成員間的內部交易往往會夸大一個集團成員的報告利潤和走向世界浙商銀行于今年8月正式開業(yè)該行是全國第12家股份制商業(yè)銀行?同時星總行設在浙江的第一家股份制商業(yè)銀行?也是一家以民營資本為主體的新興股份制商業(yè)銀行其注冊資本15億多元?15家股東中?民營企業(yè)有13家.占全部股本85.71%圖為品立在杭州
7、繁華路段慶春路的浙商銀行股份有限公司大樓.資本水平，同時交叉的股權結構往往會是同一筆資本來源在母公司和子公司的資產負債表中同時反映?重復計算，這些都會降低公開信息的準確性和真實性。集團內部的關聯(lián)交易和股權結構的復雜性使監(jiān)管當局無法了解其經營狀況.從而無法準確判斷集團所面臨的真實風險。第三，現(xiàn)有監(jiān)管體制如何實施對金融控股公司的監(jiān)管。根據分業(yè)經營、分業(yè)管理的原則，中國形成了三個金融行業(yè)的監(jiān)管機構：銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會，這對提升監(jiān)管的專業(yè)水平起到了重要的推動作用；盡管我們現(xiàn)在可以通過按主業(yè)比重的份額確定監(jiān)管的主要機構，但對金融控股公司的整體風險我們還缺少監(jiān)管的法
8、律依據和監(jiān)管標準：為防范金融風險.提高金融業(yè)的效率和
