我國金融控股公司的經(jīng)營模式選擇分析

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1、摘要當(dāng)今世界，金融在國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中處于核心地位，它涉及到經(jīng)濟(jì)的方方面面，如何通過金融經(jīng)營模式等方面的制度安排，解決好銀行、證券、保險(xiǎn)、信托之間的協(xié)調(diào)關(guān)系，達(dá)到控制金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及防范風(fēng)險(xiǎn)傳遞的效果是金融監(jiān)管的核心問題。在新一輪全球金融混業(yè)經(jīng)營浪潮中，金融經(jīng)營模式對一國金融業(yè)功能的發(fā)揮起到至關(guān)重要的作用，而“金融控股公司”又因其特有的集團(tuán)組織模式的優(yōu)勢成為研究熱門。自2001年我國加入WTO后，隨著國際金融業(yè)綜合經(jīng)營趨勢的不斷發(fā)展，許多跨國金融集團(tuán)紛紛以金融控股的形式進(jìn)入我國市場，我國金融業(yè)也順應(yīng)潮流出現(xiàn)

2、了初具雛形的金融控股公司，如中信(金融)控股公司、平安保險(xiǎn)(集團(tuán))公司、中國銀行等。如何選擇適合我國國情的金融控股公司經(jīng)營模式對我國金融業(yè)的發(fā)展具有重大意義。理論界一般將金融控股公司分成三種模式，即：美國純粹型金融控股公司、英國母子銀行型金融控股公司、德國全能銀行型金融控股公司。本文闡述了上述三種模式的金融控股公司的產(chǎn)生和演變過程，并對其各自的特點(diǎn)進(jìn)行了比對，分析得出三種模式本身并無優(yōu)略之分。一國金融控股公司經(jīng)營模式的選擇，是在結(jié)合本國國情、權(quán)衡不同經(jīng)營模式所蘊(yùn)含的效益與風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。影響選擇

3、的首要因素是該國的金融結(jié)構(gòu)，而宏觀環(huán)境、政府監(jiān)管模式及金融創(chuàng)新能力等因素是影響金融控股公司經(jīng)營模式選擇的其他主要因素。選擇的最終目的，是力圖在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，使本國金融資源達(dá)到最優(yōu)配置。本文首先就金融控股公司及其相關(guān)概念進(jìn)行了辨析，明確了國內(nèi)外金融控股公司的概念界定，然后分類介紹了幾個(gè)典型的金融控股公司模式，闡述了各種模式產(chǎn)生和發(fā)展的特有經(jīng)濟(jì)環(huán)境。爾后，針對我國的現(xiàn)有國情，分析了我國發(fā)展金融控股公司的必要性和我國金融控股公司的現(xiàn)狀，提出了我國應(yīng)以純粹型金融控股公司作為發(fā)展方向的中心觀點(diǎn)。最后，就如

4、何更好的發(fā)揮金融控股公司在我國的作用提出了政策建議。關(guān)鍵詞：金融控股公司，金融集團(tuán)，協(xié)同效應(yīng)，防火墻AbstractFinance，orbanking，nowadaysisplayingakeyroleinacountry’Seconomicactivities：itcoversalleconomicareas．Howto，throughasystematicapproach(intermsoffinancialbusinessmodels)，regulaterelationsamongbanks，

5、securities，insurance，trust，SOastocontrolfinancialrisksandpreventriskstransfer,isthekeyissueforfinancialregulation．Inthenewroundoftideofglobalfinancialmixedoperation，financialbusinessmodelisofvitalimportancetoputacountry’Sfinancialsectorintofullplay,amo

6、ngwhich，“financialholdingcompany"，duetoitsadvantageinitsmixedoperationpreferenceingrouporganizationmode，hasbecomeahottopicforresearch．WithChina’SentryofWTOin2001，underthetrendofinternationalcomprehensiveoperationinthefinancesectobalargenumberofmultinat

7、ionalfinancialgroupshaveenteredintoChinaintheformoffinancialholdingcompanies．Togowithit，somelocalfinancialholdingcompanieshavetakenshape，suchasCITICFinancialHoldingCompany,Ping’anInsurance(Group)Company,BankofChina，etc．．Thisbusinessmodelistheidealmodef

8、orcurrentstageofdevelopmentleadingtomixedoperationstage．SoitisveryusefulandimportantforUStostudybusinessmodelsoffinancialholdingcompanies，esp．，forourfinancialmixedoperationdevelopment．Intheory,therearethreebusinessmodelsforfinancialhold