供應(yīng)鏈融資運作模式研究

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1、供應(yīng)鏈融資運作模式研究【摘要】本文在供應(yīng)鏈融資的理論基礎(chǔ)上，提出了供應(yīng)鏈融資的三種基本模式，并從橫向和縱向兩方面對供應(yīng)鏈融資的模式進行了比較，分析了國內(nèi)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展與國外供應(yīng)鏈融資的差距所在?！娟P(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈融資；中小企業(yè)；核心企業(yè)—、供應(yīng)鏈融資概述供應(yīng)鏈融資是指銀行以企業(yè)的供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，將供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險作為主要的風(fēng)險考量指標(biāo)，根據(jù)供應(yīng)鏈所在的行業(yè)、企業(yè)所處的位置等為其制定相應(yīng)的融資方案，提供資金上服務(wù)的一種靈活貿(mào)易融資方式。二、供應(yīng)鏈融資的模式供應(yīng)鏈融資的模式按企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營階段的不同，可以分為采購階段的預(yù)付款融資

2、模式、生產(chǎn)階段的存貨類融資模式、銷售階段的應(yīng)收賬款融資模式。（—）預(yù)付款融資模式預(yù)付款融資模式是在上游核心企業(yè)（銷貨方）承諾回購的前提下，中小企業(yè)（購貨方）先交納一定比例的保證金，商業(yè)銀行根據(jù)購銷合同融資全額的貨款給中小企業(yè)以支付給核心企業(yè)來進行采購，貨物出運至指定倉儲企業(yè)的倉庫，以該倉儲企業(yè)出具的全額倉單作為質(zhì)押。中小企業(yè)向銀行每提交一部分保證金，銀行可通知倉儲企業(yè)釋放一部分的貨物，直至融資款項全部歸還，融資結(jié)束。（二）應(yīng)收賬款融資模式應(yīng)收賬款融資模式是指中小企業(yè)將賒銷項下對核心企業(yè)合格的、未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，

3、銀行給予其一定的短期融資，用于中小企業(yè)的繼續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)營活動，還款來源于核心企業(yè)該應(yīng)收賬款下的直接付款。該模式通常只涉及債權(quán)的轉(zhuǎn)移而不涉及物權(quán)的轉(zhuǎn)移。（三）存貨類融資模式存貨類融資模式是一種銀行和第三方物流共同合作的模式，它是以流動商品倉儲為基礎(chǔ)，企業(yè)把自有的貨物存儲在銀行指定或認可的倉庫中作為質(zhì)押物，憑借倉庫根據(jù)貨物開具的倉單向銀行申請融資，銀行評估貨物價值給企業(yè)按一定的質(zhì)押率提供的貸款。三、三種融資方式的差異比較在供應(yīng)鏈上企業(yè)可能同時承擔(dān)著雙重角色，一方面為下游企業(yè)提供產(chǎn)品形成應(yīng)收賬款，扮演著債權(quán)者的角色，另一方面向上

4、游企業(yè)購買原材料或零部件用于生產(chǎn)而缺乏足夠的流動資金用于購買，這時他又成為了債務(wù)人，所以企業(yè)應(yīng)采用何種融資方式并無絕對的適用條件，應(yīng)根據(jù)企業(yè)具體的情況綜合地考慮。既可以只選擇一種融資模式進行融資，也可以多種融資模式相結(jié)合，以找到最適合的融資方案來為企業(yè)解決資金問題。!1!橫向比較供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)融資的區(qū)別融資標(biāo)準(zhǔn)區(qū)別傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)相對比較注重申請融資企業(yè)的自身經(jīng)營狀況,注重審查申請融資企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、市場情況，銀行基于企業(yè)的商品。供應(yīng)鏈融資模式下，銀行更注重供應(yīng)鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的合作關(guān)系的緊密程度和穩(wěn)定程度。由于

5、銀行關(guān)注整個供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險，即使單個企業(yè)達不到銀行的某些風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)，但只要這個企業(yè)與核心企業(yè)間的業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定，銀行就可以不只針對該企業(yè)的財務(wù)狀況進行獨立的風(fēng)險評估。2?還款來源區(qū)別傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)的還款來源依靠企業(yè)綜合收入，不單純對應(yīng)單筆交易，借款人流動資產(chǎn)在形態(tài)規(guī)模上隨著企業(yè)經(jīng)營活動不斷變化，銀行難以有效控制和監(jiān)控。供應(yīng)鏈融資交易過程的信息流、物流和資金流相對封閉運行，既有還款來源自償性，銀行可跟蹤管理，真正做到資金的封閉管理。3?風(fēng)險特征區(qū)別傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險特征主要表現(xiàn)為融資主體本身的經(jīng)營風(fēng)險，風(fēng)險比較單一。供應(yīng)鏈融

6、資風(fēng)險來源于核心企業(yè)及整個供應(yīng)鏈的風(fēng)險，根據(jù)供應(yīng)鏈內(nèi)部運作模式的不同，其風(fēng)險在一定程度上被放大，也更為復(fù)雜。五、縱向比較國內(nèi)供應(yīng)鏈融資與國外供應(yīng)鏈融資的差距在銀行中，成果比較顯著的銀行包括:(1)荷蘭銀行的MAXTRAD系統(tǒng)：MAXTRAD系統(tǒng)通過用電子化單證取代了原來紙質(zhì)單證，大大縮短了交易的時間周期，并能夠為買賣雙方提供應(yīng)收和預(yù)付的管理，為客戶降低了管理成本。(2)摩根大通銀行VASTERA物流金融公司：VASTERA通過將實體供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈相結(jié)合，打破原來企業(yè)、物流、銀行不相干的格局。通過提高貨物運輸信息的透明

7、度，VASTERA能提供更多的金融工具，更準(zhǔn)確地來為供應(yīng)鏈及分銷鏈提供金融服務(wù)?？v觀國外銀行與國內(nèi)銀行對于供應(yīng)鏈金融的實踐重點，還是存在著一定的差異。國外銀行是以核心企業(yè)為著重點，將核心企業(yè)作為突破口，深入地摸清核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈的構(gòu)成，來發(fā)覺供應(yīng)鏈上其他上下游中小企業(yè)的需求，培育新興市場的客戶群。而國內(nèi)銀行的做法恰恰與之相反，國內(nèi)銀行往往將供應(yīng)鏈的突破口放在這些中小企業(yè)身上，如深圳發(fā)展銀行的自償性貿(mào)易融資，為了給中小企業(yè)融資，銀行介入了與核心企業(yè)及中小企業(yè)的三方協(xié)議中。通過與國外銀行供應(yīng)鏈融資服務(wù)發(fā)展先進經(jīng)驗的對比

8、，國內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈融資發(fā)展方向應(yīng)該既要符合我國國情，并應(yīng)當(dāng)借鑒國外銀行的成功發(fā)展經(jīng)驗:(1)從核心企業(yè)為著眼點，摸清整條供應(yīng)鏈的成員結(jié)構(gòu)，找尋潛力的中小企業(yè)給予資金扶持，帶動中小企業(yè)集群發(fā)展。(2)我國國內(nèi)的供應(yīng)鏈融資不應(yīng)僅局限于國內(nèi)供應(yīng)鏈融資，隨著我國“走出去”的發(fā)展趨勢，對于國際貿(mào)易的供應(yīng)鏈給予給多的關(guān)注與延伸。