金融危機(jī)背景下中國消費(fèi)信貸政策探討

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1、金融危機(jī)背景下中國消費(fèi)信貸政策探討摘要：2007年美國爆發(fā)的次貸危機(jī)最終導(dǎo)致瞭全球性的金融危機(jī)，其根源在於美國社會的過度負(fù)債消費(fèi)。受金融危機(jī)的影響，中出口受阻、產(chǎn)能過剩凸顯，為防止經(jīng)濟(jì)下滑,政府出臺瞭擴(kuò)大內(nèi)需的政策，而追加投資在一定程度上又加劇瞭產(chǎn)能過剩，不利於經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和長遠(yuǎn)發(fā)展，因此應(yīng)大力促進(jìn)居民消費(fèi)。其有效方式是發(fā)展消費(fèi)信貸。消費(fèi)信貸促成瞭美國社會的高消費(fèi)，曾極大地拉動美國經(jīng)濟(jì)增長，但過度負(fù)債最終拖累瞭美國經(jīng)濟(jì)。因此，中國應(yīng)該吸取美國的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)I,結(jié)合中國的國情，合理發(fā)展消費(fèi)信貸，鼓勵和提倡適度負(fù)債關(guān)鍵詞:金融危機(jī);消費(fèi)信貸;適度消費(fèi)中圖分類號:F832.4文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號：

2、1673291X(2010)03-0067-022007年美爆發(fā)瞭次貸危機(jī)，並逐漸演變成全球金融危機(jī)，對美國和世界經(jīng)濟(jì)造成瞭嚴(yán)重的影響。造成此次次貸危機(jī)和金融危機(jī)的原因是多方面的，包括寬松的貨幣政策、過度的金融創(chuàng)新、缺乏金融監(jiān)管、信用責(zé)任缺失、房地產(chǎn)市場生產(chǎn)過剩等，但其根本原因在於美社會的過度負(fù)債消費(fèi)。有數(shù)據(jù)顯示，自20世紀(jì)80年代以來,隨著美居民儲蓄率的不斷下降，債務(wù)負(fù)擔(dān)率卻不斷上升，在20世紀(jì)80年代初期,債務(wù)負(fù)擔(dān)率為67%左右；到2007年，上升到瞭135%：雖然負(fù)債消費(fèi)曾一度帶來美國經(jīng)濟(jì)的高增長，但過度負(fù)債卻拖累瞭美取經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，通過合理的消費(fèi)信貸來適度發(fā)展消費(fèi)，發(fā)揮居民消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長

3、的拉動作用、中國居民消費(fèi)不足，應(yīng)高度重視早期的經(jīng)濟(jì)理論強(qiáng)調(diào)資本對經(jīng)濟(jì)增長的決定作用，忽視瞭消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的直接促進(jìn)作用，而是遵循“減少消費(fèi)增加儲蓄一追加投資f促進(jìn)增長”的模式。在這種理論的指導(dǎo)下，中國長期以來重生產(chǎn)、輕消費(fèi)，導(dǎo)致屢次出現(xiàn)投資過熱現(xiàn)象，而居民消費(fèi)需求始終未能有效啟動，導(dǎo)致生產(chǎn)和消費(fèi)經(jīng)常失衡。近年來，中國經(jīng)濟(jì)增長主要靠投資拉動，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的拉動作用相對較弱。與世界其他國傢相比，中國投資率明顯過高，而消費(fèi)率又明顯過低，尤其是居民消費(fèi)率，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用尚未充分發(fā)揮出來根據(jù)凱恩斯的有效需求理論，有效需求不足會抑制經(jīng)濟(jì)增長和造成失業(yè)。所謂有效需求，是與社會總供給相等時的均衡需求，

4、包括內(nèi)需和外需（即淨(jìng)出口），消費(fèi)需求是總需求的重要組成部分，是拉動經(jīng)濟(jì)增長的最主要因素。馬克思認(rèn)為，消費(fèi)是社會再生產(chǎn)過程的一個“內(nèi)在環(huán)節(jié)”，是社會生產(chǎn)的最終目的，因而也是推動生產(chǎn)發(fā)展的源動力受全球金融危機(jī)的影響，美國等國傢和地區(qū)消費(fèi)需求萎縮，因而對中國的進(jìn)口需求減少，中國外貿(mào)和出口大幅下降。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年前三季度，中國對外貿(mào)易累計進(jìn)出口總值15578.2億美元。同比下降209%；其中出口8466.5億美元,下降21.3%；進(jìn)口7111.7億美元，下降20.4%；累計貿(mào)易順差1354.8億美元，減少26%,給中國帶來瞭損失，拖累瞭經(jīng)濟(jì)增長。另外,在經(jīng)濟(jì)危機(jī)來臨之前，中已經(jīng)面臨結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩問

5、題,過剩產(chǎn)能約占GDP的35%之多，隻是被當(dāng)時強(qiáng)勁的外需吸收瞭;經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之後，為防止經(jīng)濟(jì)下滑，政府出臺瞭4萬億元的投資方案及減稅政策,投資貢獻(xiàn)率大大提升，某種程度上加劇瞭一些行業(yè)的產(chǎn)能過剩，重復(fù)建設(shè)問題突出。而且，從長期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看，消費(fèi)需求是最終需求，投資需求是間接需求，決定於消費(fèi)需求；面對中人口眾多的情,外貿(mào)依存度過高在經(jīng)濟(jì)蕭條時期對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會安定更加不利二、影響居民消費(fèi)的因素及其不足的原因分析影響居民消費(fèi)的因素有很多，既有經(jīng)濟(jì)方面的，如收入水平、利息率、物價水平等，也有非經(jīng)濟(jì)方面的，如消費(fèi)者偏好、傢庭特征、經(jīng)濟(jì)政策等。根據(jù)凱恩斯的消費(fèi)理論和實(shí)際情況，收入是起決定性的因素。一般地

6、，隨著收入水平的提髙,消費(fèi)也會增加，但沒有收入增加的多。自1978年中國實(shí)行改革開放以來，雖然居民收入水平呈上升趨勢，但相對於發(fā)達(dá)國傢來說，中國居民收入水平還很低；並且，相對於中國的經(jīng)濟(jì)增長水平，中國居民收入增長比較緩慢，制約瞭居民消費(fèi)的增長。根據(jù)國傢統(tǒng)計局公佈的數(shù)據(jù)並經(jīng)過計算得出。從1978-2007年的30年間,GDP年均增長速度是9.8%,而居民收入年均增長速度是7%o另外,近幾年來城鄉(xiāng)傢庭人均收入之比在3.6倍以上，絕對差距越來越大;個人之間收入差距也在不斷擴(kuò)大，制約瞭廣大農(nóng)村居民和中低收入者購買力的提傳統(tǒng)的消費(fèi)觀念也限制瞭消費(fèi)。中國自古以來崇尚勤儉節(jié)約，形成瞭“量入為出”的消費(fèi)觀念以

7、及做長遠(yuǎn)打算的憂患意識，非常重視儲蓄和積累?，F(xiàn)在生活富裕瞭，但人們節(jié)儉的習(xí)慣依然存在隨著西方文化的滲入，中當(dāng)代年輕人越來越多地接受瞭“及時享樂、超前消費(fèi)”的觀念。但受到中國金融發(fā)展的制約，其消費(fèi)需求並未得到滿足。長期以來，中國銀行業(yè)的服務(wù)對象主要是公司、企事業(yè)單位，主要開展對公業(yè)務(wù)，個人金融產(chǎn)品很少。隨著中國金融業(yè)對外開放，大量國際金融機(jī)構(gòu)入境給本士銀行帶來瞭挑戰(zhàn)，一些銀行為提升整體競爭力開始重視