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《中國(guó)商品期貨程序化交易策略研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。
1、中國(guó)商品期貨程序化交易策略研究【摘要】文章從程序化交易出發(fā)，以歷史數(shù)據(jù)模擬交易為主要研究方法，運(yùn)用螺紋鋼期貨上市以來(lái)至2015年年初歷史數(shù)據(jù)對(duì)海龜交易法進(jìn)行收益率檢驗(yàn)，并在此基礎(chǔ)上加入移動(dòng)平均線指標(biāo)、指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)對(duì)歷史上出現(xiàn)的交易機(jī)會(huì)進(jìn)行篩選過(guò)濾，從而達(dá)到優(yōu)化交易策略、剔除假突破的H的，最后運(yùn)用交易總收益、總虧損情況、風(fēng)險(xiǎn)收益比、總回報(bào)率、資金回撤程度對(duì)交易策略進(jìn)行評(píng)價(jià)，最終提出經(jīng)優(yōu)化后達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)更低、收益更高的交易策略?！娟P(guān)鍵詞】期貨；程序化交易；海龜交易法；策略優(yōu)化一、程序化交易概述（-）程序化交易簡(jiǎn)介程序化交易也被
2、稱為算法交易，是指設(shè)計(jì)人員將設(shè)計(jì)好的交易策略與過(guò)濾指標(biāo)編碼為計(jì)算機(jī)語(yǔ)言，借助于行情軟件，山預(yù)定程序進(jìn)行出入市點(diǎn)的計(jì)算，從而使整個(gè)交易策略系統(tǒng)化、可復(fù)制化，實(shí)現(xiàn)客觀理性交易。當(dāng)價(jià)格走勢(shì)確立時(shí)，程序化交易系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)發(fā)出多空信號(hào)，以最短反應(yīng)時(shí)間、最優(yōu)價(jià)格完成交易操作，達(dá)到獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的目的。所以程序化交易的操作方式不追求最高收益，也不追求賺取夸張收益，只是以穩(wěn)健的獲利在長(zhǎng)期的操作中實(shí)現(xiàn)財(cái)富的不斷積累，保持較高且穩(wěn)定的年收益率。程序化交易起源于20世紀(jì)70年代。在歐美一些發(fā)達(dá)國(guó)家，程序化交易已經(jīng)被廣泛應(yīng)用于外匯、期貨、債券等市場(chǎng)。但是，
3、由于我國(guó)的期貨市場(chǎng)起步晚，發(fā)展程度不高，所以程序化交易的應(yīng)用也相對(duì)落后。目前，隨看我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的完善和期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展，程序化交易作為相對(duì)于傳統(tǒng)主觀交易的另…種操作方式，逐漸被各個(gè)大機(jī)構(gòu)投資者、期貨公司所關(guān)注，也不斷走向成熟。(-)程序化交易策略設(shè)計(jì)原理一個(gè)完整的程序化交易策略主要包括三個(gè)重要的因索：入市規(guī)則、離市規(guī)則和資金管理規(guī)則。交易策略的設(shè)計(jì)以技術(shù)分析為基礎(chǔ)，適當(dāng)加入實(shí)際的交易經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)、技術(shù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)分析來(lái)尋找并過(guò)濾交易機(jī)會(huì)。二、程序化交易策略研究(-)海龜交易法策略簡(jiǎn)介海龜交易法則的主要交易原則是當(dāng)價(jià)格上漲突破最近二十口高點(diǎn)
4、時(shí)入市做多，跌破十日低點(diǎn)時(shí)平倉(cāng)離市；反之，價(jià)格跌破二十日低點(diǎn)時(shí)入市做空，突破近十日高點(diǎn)時(shí)平倉(cāng)離市。把握趨勢(shì)、管理風(fēng)險(xiǎn)、堅(jiān)定不移、簡(jiǎn)單明了是海龜交易法的核心，更是交易策略成功的基礎(chǔ)。可以看出，海龜交易法則的一個(gè)特點(diǎn)是用不對(duì)稱的參數(shù)進(jìn)行交易，即用二十口高點(diǎn)的大參數(shù)作為入市信號(hào)、十口低點(diǎn)的小參數(shù)作為離市信號(hào)。這樣可以在不丟掉行情的情況下，避免離市的時(shí)候較大的浮盈回吐。但是,使用不對(duì)稱的出入市參數(shù)也會(huì)增加虧損的信號(hào)，降低整個(gè)交易策略的成功率,(二)海龜交易法的歷史收益率檢驗(yàn)因?yàn)楹｝斀灰追ㄟm合于交易具有較高流動(dòng)性的品種，因此選擇口均成交量達(dá)2
5、00萬(wàn)手左右的螺紋鋼期貨進(jìn)行檢驗(yàn)。選取螺紋鋼期貨上市（2009年3月27口）至2015年1月5口的歷史數(shù)據(jù)，按照海龜交易法進(jìn)行復(fù)盤模擬交易，對(duì)年收益率、風(fēng)險(xiǎn)盈利比及贏利虧損次數(shù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。從2009年3月27日至2015年1月5日，共有46次可交易機(jī)會(huì)，其中19次交易獲利，占總交易機(jī)會(huì)的41.3%；27次交易石損，占總交易次數(shù)的58.7%0全部交易總盈利金額為26023440元，總虧損為6286970,風(fēng)險(xiǎn)盈利比為24.16%,總回報(bào)率為413.93%o具體交易時(shí)間及盈虧金額見(jiàn)表1:表1全部交易情況匯總表盈利交易匯總虧損交易統(tǒng)計(jì)編號(hào)交
6、易時(shí)間段獲利金額編號(hào)交易時(shí)間段虧損金額20090504?20090630124710120091109—20091127-6663020090715-20090814495320220091228-20100107-8230020090901?2009101692470320100118—20100222-3826020100316-201004195280420100906-20100909-12772020100423?20100720927180520100928—20101011-10692020100723?2010082
7、391520620101101—20101117-9240020101213-20110217183690720110406-20110415-12346020110221—20110406209280820110503—20110506-10251020110711?20110805140940920110616-20110704-324401020110914?2011111413992101020110808?20110810-546001120120423-201205317809001120111201-20120213-
8、481601120120711—2012091418641601220120215?20120221-1576201220121210-2013022015708001320120309-20120405-14428013201302
