科技型中小企業(yè)擔(dān)保模式創(chuàng)新探析

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1、科技型中小企業(yè)擔(dān)保模式創(chuàng)新探析摘要:科技型中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款擔(dān)保過(guò)程中，由於信息不對(duì)稱(chēng)和擔(dān)保制度不健全，面臨著信貸配給等問(wèn)題,而企業(yè)互助擔(dān)保的實(shí)踐為改進(jìn)科技型企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)制提供瞭有益的借鑒。文章通過(guò)對(duì)楊凌示范區(qū)科技型企業(yè)融資擔(dān)保狀況的調(diào)查分析，認(rèn)為創(chuàng)新信息機(jī)制和優(yōu)化制度安排，有助於解決科技企業(yè)擔(dān)保發(fā)展問(wèn)題關(guān)鍵詞:科技型中小企業(yè);信息不對(duì)稱(chēng);互助擔(dān)保;創(chuàng)新我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題由來(lái)已久，雖然信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立為解決該問(wèn)題提供瞭契機(jī)，但是科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保仍存在著配給現(xiàn)象。本文采取隨機(jī)抽樣方法，對(duì)楊凌示范區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保公司（區(qū)內(nèi)唯一的擔(dān)保機(jī)構(gòu)）2009年上半年在保及新申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行

2、調(diào)查，對(duì)科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保模式及其獲得擔(dān)保的能力問(wèn)題進(jìn)行瞭深入分析，並提出瞭相應(yīng)的擔(dān)保創(chuàng)新對(duì)策一、調(diào)查企業(yè)擔(dān)保現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題（一）科技型中小企業(yè)現(xiàn)狀楊凌示范區(qū)是國(guó)傢級(jí)農(nóng)業(yè)髙新區(qū)，區(qū)內(nèi)科技型中小企業(yè)眾多。此次調(diào)查的樣本企業(yè)共30個(gè)。其中國(guó)有及國(guó)有控股公司占比13%,其餘87%均為民營(yíng)有限公司。行業(yè)類(lèi)別上，生物技術(shù)類(lèi)企業(yè)包括生物制藥、生物農(nóng)資等，占比33%,加工制造類(lèi)企業(yè)占比23%,地產(chǎn)、園林建設(shè)類(lèi)企業(yè)占比10%,教育類(lèi)占比7%、其他類(lèi)占比13%,分散在能源、印刷、商貿(mào)等領(lǐng)域（見(jiàn)圖1）。樣本中，生物技術(shù)及部分加工制造類(lèi)企業(yè)均為高新技術(shù)企業(yè),有較強(qiáng)的科研隊(duì)，擁有較多自主知識(shí)專(zhuān)利，在示范區(qū)眾

3、多科技型企業(yè)中均有行業(yè)代表性申請(qǐng)擔(dān)保的企業(yè)發(fā)展?jié)摿^大，經(jīng)濟(jì)效益明顯。新增申請(qǐng)擔(dān)保的企業(yè)17傢，其中有14傢處?kù)渡仙龜U(kuò)張時(shí)期，其2008年的平均產(chǎn)值為2800萬(wàn)元、平均銷(xiāo)售為3100萬(wàn)元、平均利潤(rùn)為350萬(wàn)元、平均納稅為65萬(wàn)元，對(duì)示范區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)作用較大。由於生物技術(shù)類(lèi)、食品加工類(lèi)、農(nóng)資類(lèi)等涉農(nóng)科技企業(yè)的示范和帶動(dòng)作用較強(qiáng),對(duì)於及時(shí)滿(mǎn)足這些企業(yè)短期擔(dān)保融資需求（短期流動(dòng)資金需求占比達(dá)70%）顯得意義重大（二）科技型企業(yè)融資擔(dān)保中存在的問(wèn)題從本次調(diào)查中可以發(fā)現(xiàn),科技型企業(yè)在融資擔(dān)保申請(qǐng)中遇到瞭諸如信貸配給、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及動(dòng)產(chǎn)難以作為反擔(dān)保資產(chǎn)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)也存在著收益與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱(chēng)、政策性與商業(yè)性

4、不兼容等突出問(wèn)題,科技型企業(yè)融資擔(dān)保仍存在著瓶頸1、貸款擔(dān)保配給問(wèn)題突出，獲貸能力弱化。2009年上半年示范區(qū)新增的17傢申請(qǐng)企業(yè)，擔(dān)保貸款需求量為2.04億元，但最終核準(zhǔn)的企業(yè)僅9傢，金額6700萬(wàn)元，擔(dān)保滿(mǎn)足率僅33%,擔(dān)保投向上呈現(xiàn)出向大型企業(yè)集中的態(tài)勢(shì)。同時(shí),65%的新增企業(yè)獲得擔(dān)保貸款前已獲其他類(lèi)別的銀行信貸，平均水平為900萬(wàn)元，擔(dān)保資源存在明顯的信貸配給現(xiàn)象2、反擔(dān)保創(chuàng)新程度較低。樣本企業(yè)的主要反擔(dān)保措施中:涉及房地産抵押占比56%；涉及設(shè)備抵押的占比20%,涉及股權(quán)、存貨、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的占比僅16%（見(jiàn)圖2）。由於土地、房産、通用設(shè)備抵押率較高，存貨、專(zhuān)用設(shè)備、受益權(quán)等標(biāo)的物

5、抵質(zhì)押率較低，科技型中小企業(yè)往往因動(dòng)產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)占比較大而獲得較少的貸款額度。而知識(shí)產(chǎn)權(quán)的具體交易尚未形成規(guī)范，其流通變現(xiàn)能力較弱，加之知識(shí)産權(quán)價(jià)值的變現(xiàn)與專(zhuān)用生産設(shè)備、科研人力資本緊密聯(lián)系，因此難以實(shí)現(xiàn)以知識(shí)專(zhuān)利質(zhì)押作為科技企業(yè)反擔(dān)保措施，限制瞭其擔(dān)保融資能力3、擔(dān)保的收益與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱(chēng)。目前擔(dān)保公司采取統(tǒng)一的定價(jià)策略，而風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上采取的是銀行分擔(dān)20%、省再擔(dān)保公司分擔(dān)24%、擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身分擔(dān)56%的分擔(dān)比例。對(duì)於不同的抵質(zhì)押反擔(dān)保費(fèi)率制定瞭較低的統(tǒng)一價(jià)格容易刺激出於降低資金成本目的的大企業(yè)的擔(dān)保需求,反而排斥瞭真正需要擔(dān)保的企業(yè)。單一定價(jià)也降低瞭擔(dān)保收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍和程度，而風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

6、機(jī)制的不完備則導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的進(jìn)一步下降4、政策性與商業(yè)性不兼容。金融危機(jī)過(guò)後擔(dān)保投向受政府“保增長(zhǎng)”政策目標(biāo)的影響較大，獲得擔(dān)保的主要焦點(diǎn)在於企業(yè)是否為重點(diǎn)及規(guī)模企業(yè)，而非科技含量、發(fā)展?jié)摿Φ母叩?。加之?dān)保與銀行機(jī)構(gòu)的審批權(quán)限不兼容，導(dǎo)致總體的審批周期較長(zhǎng)，貸款無(wú)法及時(shí)發(fā)放到位，影響到科技型企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)總之，科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保雖有一定進(jìn)展，但其整體融資發(fā)展步伐因?yàn)樯鲜鰩讉€(gè)問(wèn)題而受阻，影響瞭企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和進(jìn)一步的科技創(chuàng)新投入二、科技型企業(yè)融資擔(dān)保發(fā)展受阻的深層原因分析（一）信息不對(duì)稱(chēng)與逆向選擇市場(chǎng)中信息不對(duì)稱(chēng)將導(dǎo)致逆向選擇及配給現(xiàn)象，擔(dān)?；蛐刨J決策者與申請(qǐng)擔(dān)?？萍夹推髽I(yè)管理

7、者的專(zhuān)業(yè)知識(shí)不對(duì)稱(chēng)，前者註重信貸制度及風(fēng)險(xiǎn)控制上，而後者可能更註重科技創(chuàng)新與品質(zhì)管理。信息上的不對(duì)稱(chēng)會(huì)導(dǎo)致信貸投放更偏向於技術(shù)含量易於觀察的生產(chǎn)加工型企業(yè)而非高技術(shù)企業(yè)，另外動(dòng)産及不動(dòng)産擔(dān)保物變現(xiàn)的信息不對(duì)稱(chēng),更促成瞭對(duì)企業(yè)的逆向選擇，使那些靠規(guī)?；庸か@利企業(yè)的融資條件優(yōu)於潛力大的科技企業(yè)，使得科技企業(yè)信貸配給的問(wèn)題更加突出（二）擔(dān)保制度的不完備楊凌示范區(qū)擔(dān)保公司的融資機(jī)制安排,在解決科技企業(yè)擔(dān)保問(wèn)題上，因難以有效區(qū)分