公募基金月報(bào)：中國投連險(xiǎn)分類排名（201905）

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1、內(nèi)容目錄1.華寶投連險(xiǎn)分類的標(biāo)準(zhǔn)32.2019年5月證券市場(chǎng)回顧32.1.海外市場(chǎng)概覽32.2.國內(nèi)市場(chǎng)概覽33.保險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)回顧43.1.新增投資資金數(shù)據(jù)43.2.保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況對(duì)比44.中國投連險(xiǎn)2019年5月分類排名44.1.投連險(xiǎn)總體回報(bào)率情況點(diǎn)評(píng)54.2.各分類賬戶回報(bào)率情況點(diǎn)評(píng)54.3.具體賬戶表現(xiàn)點(diǎn)評(píng)55.附表：華寶投連險(xiǎn)分類排名9圖表目錄圖1：保險(xiǎn)行業(yè)新增投資額及占比情況（截至2019.05）4圖2：2019年5月保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)(%)4圖3：2019年4月保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)(%)

2、4圖4：激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)走勢(shì)圖（2007.12-2019.05）5圖5：2019年5月份投連險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配(%)6圖6：2019年4月份投連險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配(%)6圖7：獲得各分類5月業(yè)績冠軍保險(xiǎn)公司旗下其他產(chǎn)品表現(xiàn)統(tǒng)計(jì)6表1：投連險(xiǎn)華寶分類標(biāo)準(zhǔn)3表2：國際主要指數(shù)5月表現(xiàn)3表3：中國市場(chǎng)主要指數(shù)表現(xiàn)4表4：2019年5月各類賬戶收益5表5：2019年5月份投連險(xiǎn)各分類單月業(yè)績冠軍6表6：二級(jí)賬戶5月收益情況統(tǒng)計(jì)61.華寶投連險(xiǎn)分類的標(biāo)準(zhǔn)我們根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)，將國內(nèi)現(xiàn)有的投連險(xiǎn)品

3、種進(jìn)行了兩級(jí)分類。其中，一級(jí)分類有6類，分別是指數(shù)型、激進(jìn)型、混合型、債券型和貨幣型，以及類固定收益類（2014年8月期新增）。二級(jí)分類共有8類，將一級(jí)分類中的混合型細(xì)分為混合激進(jìn)型和混合保守型，將債券型細(xì)分為增強(qiáng)債券型和全債型。本報(bào)告數(shù)據(jù)來源于相關(guān)公司網(wǎng)站及各類公開信息。基于上述分類，我們也對(duì)現(xiàn)有市場(chǎng)中的產(chǎn)品進(jìn)行了編碼處理，并根據(jù)不同分類，對(duì)同一類的產(chǎn)品進(jìn)行了排名比較。如對(duì)本報(bào)告數(shù)據(jù)存有疑問，請(qǐng)相關(guān)公司與華寶證券聯(lián)系溝通。表1：投連險(xiǎn)華寶分類標(biāo)準(zhǔn)一級(jí)分類二級(jí)分類分類標(biāo)準(zhǔn)按權(quán)益投資分按投資股票基

4、金比例分指數(shù)型指數(shù)型采取指數(shù)化策略指數(shù)化策略激進(jìn)型激進(jìn)型權(quán)益配置比例在70%以上80%以上混合型混合激進(jìn)型權(quán)益配置比例在40－70%50%-80%混合保守型權(quán)益配置比例在40%以下20－50%債券型增強(qiáng)債券型可投債券型基金，或者少量權(quán)益類投資20%以下全債型不投資權(quán)益，僅投資于債券和貨幣市場(chǎng)80%債券貨幣型貨幣型投資于貨幣市場(chǎng)比例在80%以上80%貨幣市場(chǎng)類固定收益型類固定收益型投資范圍包括債權(quán)計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)計(jì)劃以及固定收益類信托計(jì)劃等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)——資料來源：華寶證券研究創(chuàng)新部注：上述兩大分類標(biāo)

5、準(zhǔn)滿足其中的一個(gè)即可2.2019年5月證券市場(chǎng)回顧2.1.海外市場(chǎng)概覽2019年5月國際主要指數(shù)表現(xiàn)如下所示：表2：國際主要指數(shù)5月表現(xiàn)股票指數(shù)5月漲跌幅美國：道瓊斯工業(yè)指數(shù)-6.69%英國：富時(shí)100指數(shù)-3.46%日本：東京日經(jīng)225指數(shù)-7.45%香港：恒生指數(shù)-9.42%資料來源：華寶證券研究創(chuàng)新部，Wind資訊數(shù)據(jù)日期：2019年5月1日至2019年5月31日2.2.國內(nèi)市場(chǎng)概覽2019年5月中國市場(chǎng)主要指數(shù)表現(xiàn)如下表。表3：中國市場(chǎng)主要指數(shù)表現(xiàn)指數(shù)5月漲跌幅滬深300指數(shù)-7.24%

6、中證500指數(shù)-7.45%中債總指數(shù)0.47%中債企業(yè)指數(shù)0.54%中債國債指數(shù)0.47%資料來源：華寶證券研究創(chuàng)新部，Wind資訊數(shù)據(jù)日期：2019年5月1日至2019年5月31日1.保險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)回顧1.1.新增投資資金數(shù)據(jù)圖1：保險(xiǎn)行業(yè)新增投資額及占比情況（截至2019.05）90%每月新增投資額(億）5,00080%投資占資產(chǎn)總額比(%)4,00070%60%3,00050%2,00040%1,00030%020%10%-1,0000%-2,000資料來源：華寶證券研究創(chuàng)新部，中國銀保監(jiān)會(huì)1

7、.2.保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況對(duì)比圖2：2019年5月保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)(%)圖3：2019年4月保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)(%)保險(xiǎn)資運(yùn)用結(jié)構(gòu)（2019年5月規(guī)模占比%）銀行存款15.01%債券38.48%34.06%股票和證券投資基金12.45%其他投資保險(xiǎn)資運(yùn)用結(jié)構(gòu)（2019年4月規(guī)模占比%）銀行存款14.91%38.70%債券33.82%股票和證券投資基金12.58%其他投資資料來源：華寶證券研究創(chuàng)新部，中國銀保監(jiān)會(huì)資料來源：華寶證券研究創(chuàng)新部，中國銀保監(jiān)會(huì)2.中國投連險(xiǎn)2019年5月分類排名我們將2016

8、年至最新的投連險(xiǎn)回報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行了排名比較，同時(shí)提供了1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年和3年的回報(bào)排名。1.1.投連險(xiǎn)總體回報(bào)率情況點(diǎn)評(píng)2019年5月份排名體系內(nèi)賬戶共213個(gè)，全月投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益-2.01%。2018年5月至2019年5月可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資賬戶總體平均回報(bào)率分別為0.91%、-2.55%、0.20%、-2.15%、-0.21%、-3.45%、1.23%、-1.66%、2.29%、4.90%、2.63%、-0.21%、-2.01%。我們將激進(jìn)型投連險(xiǎn)月度平均收益率做等權(quán)重