我國金融創(chuàng)新現(xiàn)狀及存在風(fēng)險(xiǎn)

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1、我國金融創(chuàng)新現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)金融創(chuàng)新是金融領(lǐng)域內(nèi)部通過吝種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。隨著世界經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，金融創(chuàng)新已逐漸成為當(dāng)今界金融發(fā)展的一個(gè)顯著特征。我國近年來的金融創(chuàng)新.無論是在品種上、工具上還是在制度上都取得了很大的成績(jī)。但是,我國的金融創(chuàng)新與發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比，還存在著很大差距。因此.金融創(chuàng)新對(duì)發(fā)展我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有著極其重要的作用和現(xiàn)實(shí)意義。一、我國金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀在我國，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融創(chuàng)新的需求量正迅速擴(kuò)大，需求層次也不斷提高，特別是金融業(yè)的全面開放將加快金融體制改革的進(jìn)程，外

2、部金融機(jī)構(gòu)廣泛介入我國金融市場(chǎng)，將直接帶來創(chuàng)新業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)的加劇也將迫使國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新步伐。同時(shí)，受國際金融發(fā)展趨勢(shì)的影響，我國金融管制必將趨于放松，寬松的外部環(huán)境也將促進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展，在各種因素的共同作用下，我國金融創(chuàng)新將進(jìn)入-個(gè)發(fā)展高潮期，并將成為推動(dòng)我國金融發(fā)展的重要力量。1.金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的突破性進(jìn)展目前，外資金融機(jī)構(gòu)已遍布于沿海城市和內(nèi)陸主要屮心城市.已滲透到金融業(yè)的各個(gè)行業(yè)。由于受經(jīng)營范圍的約束和地域限制，外資金融機(jī)構(gòu)尚未對(duì)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成人的競(jìng)爭(zhēng)威脅，但今后，外資金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍與地域限制將

3、取消，外資金融機(jī)構(gòu)將與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)展開全面業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶，以先進(jìn)技術(shù)挖掘國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)尚未開發(fā)的潛在優(yōu)質(zhì)客戶，擴(kuò)大在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和中介服務(wù)中的市場(chǎng)份額。而為了在競(jìng)爭(zhēng)中求取生存，獲取發(fā)展空間，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也將在國外金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新示范效應(yīng)的帶動(dòng)下迅速跟進(jìn)，從而推動(dòng)金融創(chuàng)新和金融服務(wù)深化發(fā)展。目前，隨著我國利率自由化進(jìn)程逐步推展，同業(yè)拆借市場(chǎng)利率已基本實(shí)現(xiàn)自由化。隨著我國金融市場(chǎng)與國際金融市場(chǎng)一體化進(jìn)程的加快，存貸款利率的自由化進(jìn)程也必將加快。而口實(shí)現(xiàn)利率自由化?實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)將產(chǎn)生對(duì)規(guī)避利率風(fēng)

4、險(xiǎn)的金融工具的需求，與利率相關(guān)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新必將應(yīng)運(yùn)而生。2.發(fā)展衍生金融工具市場(chǎng)隨著我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快.對(duì)外貿(mào)易的規(guī)模會(huì)迅速擴(kuò)人.國際市場(chǎng)波動(dòng)対國內(nèi)市場(chǎng)的影響不斷深化，國內(nèi)企業(yè)在參與國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)將面臨更多、更直接的國際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工其如商品期貨、外匯期貨、匯率期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯交易等，會(huì)產(chǎn)生日益強(qiáng)大的需求，外資流入規(guī)模的不斷擴(kuò)大、資木市場(chǎng)的對(duì)外開放及其與國際資本市場(chǎng)一體化進(jìn)程的加快.也會(huì)引發(fā)對(duì)匯率、貨幣衍生工具以及互換交易的需求，因此,隨著我國金融業(yè)對(duì)外開放程度的迅速提

5、高和國內(nèi)金融市場(chǎng)與國際金融市場(chǎng)一體化進(jìn)程的加快，發(fā)展金融衍生工具市場(chǎng)將成為我國未來金融市場(chǎng)發(fā)展的必然選擇。3.進(jìn)入資產(chǎn)證券化新領(lǐng)域我國金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)比率很高，蘊(yùn)藏了巨大金融風(fēng)險(xiǎn)。目前金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)比率仍在25%以上。僅僅通過債轉(zhuǎn)股和出售等方式顯然不能滿足金融業(yè)盡快降低不良資產(chǎn)比率、提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)實(shí)需求，目前國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)正在考慮用資產(chǎn)證券化這一今國際金融業(yè)流行的方式優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低金融風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到我國金融機(jī)構(gòu)龐大的不良資產(chǎn)規(guī)模，資產(chǎn)證券化必將成為未來我國金融市場(chǎng)重要的業(yè)務(wù)創(chuàng)新領(lǐng)域。資產(chǎn)證券化離不開機(jī)構(gòu)

6、投資者的參與，資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的崛起也將為機(jī)構(gòu)投資者提供重要的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，國外保險(xiǎn)、證券投資機(jī)構(gòu)的涌入也將加快國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展壯人。與世界金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)一樣?我國證券投資機(jī)構(gòu)也將不斷增強(qiáng)。4.導(dǎo)引混業(yè)經(jīng)營的新趨勢(shì)我國目前仍實(shí)行分業(yè)經(jīng)營體制，內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)受制于這一原則只能在各自經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍內(nèi)進(jìn)行，但逃避監(jiān)管，以獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)始終是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)的主要?jiǎng)恿χ?。隨著我國金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，各金融機(jī)構(gòu)為提高競(jìng)爭(zhēng)力、拓展生存空間,必然將通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新規(guī)避或突破分業(yè)經(jīng)營的限制，走向混業(yè)經(jīng)營。

7、二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)代金融創(chuàng)新過程屮，隨著金融自由化、信用證券化及金融市場(chǎng)個(gè)球體化.各種信用形式得以充分運(yùn)用，金融市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)高度易變性，金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。金融創(chuàng)新給金融業(yè)帶來金融效益和社會(huì)效益的同吋，也將使金融業(yè)在血臨傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的同吋血臨新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，一方面要從影響我國金融創(chuàng)新的因素下手，解決金融創(chuàng)新實(shí)踐中存在的問題;另一方面要正確認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，通過防范金融風(fēng)險(xiǎn)來促進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展。1.金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)(I)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)歷金融創(chuàng)新之后，各機(jī)構(gòu)間交往越來越密切，形成了以資金聯(lián)系為基礎(chǔ)的伙

8、伴關(guān)系，表現(xiàn)出很強(qiáng)的相關(guān)性。這樣.任何個(gè)部門出現(xiàn)問題都將迅速波及其伙伴.產(chǎn)生“多米諾丹牌”效應(yīng)，從而彫響整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。同時(shí)，大規(guī)模的金融電子創(chuàng)新，在提高金融活動(dòng)效率的同時(shí)，也伴生出新型的電子風(fēng)險(xiǎn).如:計(jì)算機(jī)病毒、電子犯罪、網(wǎng)絡(luò)安全問題等。電子風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的系統(tǒng)性特征，隨著金融電子化的推進(jìn)不斷增加，這種新型的風(fēng)險(xiǎn)具有巨大的破壞力。最后，在當(dāng)代金融創(chuàng)新屮，大批高收益和高風(fēng)險(xiǎn)并存的新