金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理練習(xí).doc

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1、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理練習(xí)題第七章金融中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險練習(xí)1.描述下列金融機(jī)構(gòu)在交易屮遇到的風(fēng)險敞口，請選出下面的一種或幾種。a利率風(fēng)險b信用風(fēng)險c表外風(fēng)險d技術(shù)風(fēng)險e匯率風(fēng)險f國家風(fēng)險(1)銀行通過出偉一年期CD為價值$2()00力的五年期固定匯率的商業(yè)貸款融資。⑵保險公司把保險費(fèi)投在長期政府債券組合屮。(3)—家徳國銀行出售2年期、固定利率債券為波蘭公司提供的2年期、固定利率貸款融資。(4)英國銀行收購澳大利亞銀行減少結(jié)算操作的麻煩。(5)使用遠(yuǎn)期或有合約對利率風(fēng)險敝口進(jìn)行了完全的套期保值。(6)債券經(jīng)紀(jì)人公司用H己的股木在LDC債券市場上購買巴西債務(wù)。(7)銀行出售一組

2、抵押貸款作為抵押證券。練習(xí)2公司特有信用風(fēng)險與系統(tǒng)信用風(fēng)險的區(qū)別是什么？金融機(jī)構(gòu)如何減少公司特有信川風(fēng)險？第八章：利率風(fēng)險：重定價模型練習(xí)1：下血哪一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債符合一年期利率或重定價的敏感性條件？a.91天期美國國庫券b」年期美國國庫券c.20年期美國國庫券d.20年期每年重新定價的浮動利率公司債券e.30年期每2年重新定價的浮動利率抵押貸款f.30年期每6個月重新定價的浮動利率抵押貸款g.隔夜聯(lián)邦資金h.9個月固定利率CDi.l年期固定利率CDj.5年期每年重新定價的浮動利率CDk.普通股票練習(xí)2：運(yùn)用以下有關(guān)一名假設(shè)的政府擔(dān)保證券商J.P.Mersal的信息(圓

3、括號屮為市場收益率)。J.P.MersalCitower現(xiàn)金$10隔夜冋購$1701個月期國庫券（7.05%）75附屬債務(wù)7年期3個月期國庫券（7.25%）75固定收益率（8.55%）1502年期國庫券（7.50%）508年期國庫券（8.96%）1005年期浮動利率（8.20%,每六個月重新確定）_25凈侑15總計(jì)$335$335a.如果計(jì)劃期為30天，資金缺口為多少？91天的資金缺口為多大？2年呢？（記住：現(xiàn)金是非生息資產(chǎn)）b.如果所有利率均上升50個基點(diǎn)，對未來30天的凈利息收入有何影響？c.以下資產(chǎn)一年內(nèi)資金冋流預(yù)期為：2年期國庫券預(yù)期為$10000000,八年

4、期國庫券$200000000一年期資金缺口為多大？d.如果資金冋流如所預(yù)期的，利率上漲50個基點(diǎn)對年末凈利息收入有何影響?練習(xí)3：（以百力美元為單位）資產(chǎn)負(fù)債60天期固定利率貸款（9%）$35活期存款$1230年期10%固定收益率抵押貸款11聯(lián)邦資金（7%）30土地和建筑物4_凈值8總計(jì)5050a.如果采用120天計(jì)劃期，上血金融機(jī)構(gòu)的資金缺口為多大？b.年末銀行的預(yù)期凈利息收入為多少？c.假設(shè)全部利率在計(jì)劃期內(nèi)下降50個基點(diǎn)。對凈利息收入會產(chǎn)生什么影響？d.該銀行的利率風(fēng)險敞口為多大？銀行能夠如何保護(hù)自己免受凈利息收入的非預(yù)期減少？練習(xí)4：JacksonviII金融

5、公司的資產(chǎn)和負(fù)債及每年預(yù)期的資金冋流百分比如表所示。Jacksonville金融公司（以千美元為單位）面值一年內(nèi)冋流資金面值一年內(nèi)冋流資金3個月期圉庫券$756個月GICs$12009個月期國庫券552年期債券50010%2年期國庫券2058%20年期的債券133015年期國庫券555520年期munis93630年期債權(quán)9303凈值200總計(jì)$1913$1913a.0?3個月期間分組的資金缺口有多大？b.3個月至一年期間分組的資金缺口為多大？1?3年期間分組的資金缺口呢？c.在3個月至1年期間分組屮，如果冋流資金也包括在內(nèi)，則其資金缺口為多大？d.如果利率上漲10（

6、）個基點(diǎn)，計(jì)算對a、b、c三部分凈利息收入的影響。第九章利率風(fēng)險：到期模型練習(xí)1：一家公司同時發(fā)行3年期和5年期兩種債券，支付的年息票率均為8%o每種債券的面值都是$1000。a.如果到期收益率為8%,債券的偉價各為多少？b.如果到期收益率上升到9%,債券的售價各為多少？a.如果收益率為10%,債券的售價？d.你能從上面的結(jié)論推導(dǎo)岀債券定價規(guī)則嗎？練習(xí)2：假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合包括兩種債券，7年期Acme國際債券和2年期Beta公司債券。在現(xiàn)行市場條件下，Acme債券的收益率為12%,Beta債券的收益率為14%。a.如果該金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合屮40%為Acme債券、6

7、0%為Beta債券，其資產(chǎn)組合的平均期限應(yīng)為多少？b?要獲得13.5%的加權(quán)平均收益率，該金融機(jī)構(gòu)持有的Acme債券和Beta債券備應(yīng)為多少？c?.如果該金融機(jī)構(gòu)持有的債券比例如b部分所估計(jì)的，其資產(chǎn)纟H?合的平均期限應(yīng)為多少？練習(xí)3：考慮下血某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表：MESA保險公司（以千美元為單位）2年期政府債券$1751年期CP$13515年期munis1655年期債券160凈值45總資產(chǎn)340總負(fù)債和權(quán)益340注：所有證券均按賬面價值出售。2年期國庫券的為5%,15年期numis的收益率為9%,1年期商業(yè)票據(jù)（CP）的付息率為4.5%,5年期債