網(wǎng)絡(luò)理財(cái)與銀行理財(cái)比較分析.doc

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1、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)與銀行理財(cái)比較分析2013年09月24日中財(cái)網(wǎng)　　網(wǎng)絡(luò)理財(cái)與銀行理財(cái)兩者的市場(chǎng)定位不同，產(chǎn)品特色各異，因此具有不同投資需求的大眾可以按需選擇，大可不必追隨市場(chǎng)熱度盲目選購(gòu)　　6月中旬，支付寶正式推出余額寶后，猶如在理財(cái)市場(chǎng)上投下一顆重磅炸彈，一經(jīng)推出就顯示出強(qiáng)大的吸金能力。而余額寶引領(lǐng)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)來(lái)勢(shì)洶洶，更是成為直接分流銀行理財(cái)市場(chǎng)的攪局者?！　〖?xì)看這兩類迥然相異的產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)目前兩者的市場(chǎng)定位不同，產(chǎn)品特色各異，因此具有不同投資需求的大眾可以按需選擇，大可不必追隨市場(chǎng)熱度盲目選購(gòu)?！　嚲终邅?lái)勢(shì)洶洶網(wǎng)絡(luò)理財(cái)與銀行理財(cái)比較分析2013年09月24日中財(cái)網(wǎng)　　網(wǎng)絡(luò)理財(cái)

2、與銀行理財(cái)兩者的市場(chǎng)定位不同，產(chǎn)品特色各異，因此具有不同投資需求的大眾可以按需選擇，大可不必追隨市場(chǎng)熱度盲目選購(gòu)　　6月中旬，支付寶正式推出余額寶后，猶如在理財(cái)市場(chǎng)上投下一顆重磅炸彈，一經(jīng)推出就顯示出強(qiáng)大的吸金能力。而余額寶引領(lǐng)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)來(lái)勢(shì)洶洶，更是成為直接分流銀行理財(cái)市場(chǎng)的攪局者。　　細(xì)看這兩類迥然相異的產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)目前兩者的市場(chǎng)定位不同，產(chǎn)品特色各異，因此具有不同投資需求的大眾可以按需選擇，大可不必追隨市場(chǎng)熱度盲目選購(gòu)?！　嚲终邅?lái)勢(shì)洶洶　　此前最為大眾津津樂(lè)道的余額寶，是支付寶專為用戶提供的賬戶理財(cái)服務(wù)，賬戶資金認(rèn)購(gòu)的是天弘基金的增利寶貨幣基金的份額。因此也可以將余

3、額寶視為貨幣基金的一個(gè)銷售平臺(tái)?！　　半m然余額寶的本質(zhì)是一款貨幣基金，但其有著不同于傳統(tǒng)貨幣基金的創(chuàng)新之處。余額寶實(shí)現(xiàn)了貨幣基金的T+0贖回，贖回資金實(shí)時(shí)進(jìn)入支付寶賬戶中，流動(dòng)性較傳統(tǒng)貨幣基金更強(qiáng)。”普益財(cái)富研究員吳濘江表示?！　≌怯捎谟囝~寶的這一優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)母拍钜粫r(shí)風(fēng)行。眾多投資人紛紛轉(zhuǎn)投網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)摹皯驯А?。?jù)支付寶公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，短短18天的時(shí)間，余額寶用戶數(shù)就突破251.56萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元，據(jù)悉目前規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了500億元，顯示出強(qiáng)大的吸金能力?！　∈聦?shí)上，余額寶的興起，僅僅是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)熱潮的肇始。緊隨著余額寶的步伐，市場(chǎng)上

4、各種“寶”紛至沓來(lái)。東方財(cái)富旗下的天天基金網(wǎng)推出了“活期寶”和“定期寶”，數(shù)米基金和眾祿基金分別推出的數(shù)米現(xiàn)金寶和眾祿現(xiàn)金寶，同花順推出了“收益寶”，金融界推出了“盈利寶”……各種互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金理財(cái)工具的潮涌，預(yù)示著銀行理財(cái)往昔“一股獨(dú)大”的榮光已不再?！　⊥顿Y特色各有千秋　　余額寶的推出，最先挑動(dòng)的是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的神經(jīng)，因?yàn)橛囝~寶和銀行理財(cái)產(chǎn)品都對(duì)儲(chǔ)蓄存款具有較強(qiáng)的替代作用。從投資的特性看來(lái)，由于定位不同的客戶群體，目前兩者并不構(gòu)成直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但長(zhǎng)期來(lái)看，余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的潛在影響不可小覷。　　從收益率來(lái)看，作為一種本質(zhì)上的貨幣基金，以余額寶為代表的各種

5、寶，其收益是根據(jù)每日的實(shí)際投資收益進(jìn)行分配。就回報(bào)率而言，市場(chǎng)上的各類“寶”，評(píng)估其收益水平的還是基金慣用的7日年化收益率。而銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率水平，則是標(biāo)準(zhǔn)的年化收益率概念，如果要做比較的話，則余額寶等產(chǎn)品的7日年化收益率的波動(dòng)性更強(qiáng)，多隨著市場(chǎng)環(huán)境的改變呈現(xiàn)出波段式的變化。而銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率水平則相對(duì)穩(wěn)定，其中的固定收益率產(chǎn)品的收益是可預(yù)見(jiàn)的，而對(duì)于大部分投資貨幣及債券等金融工具的浮動(dòng)收益率產(chǎn)品而言，其最終的實(shí)際收益率水平也多在預(yù)期收益水平上下浮動(dòng)，或者就是其預(yù)期收益率?！　【湍壳暗臍v史表現(xiàn)而言，根據(jù)普益財(cái)富的觀察，風(fēng)險(xiǎn)更低、流動(dòng)性更強(qiáng)的“各類寶”在增值能力上比銀

6、行理財(cái)產(chǎn)品的平均水平卻并沒(méi)有遜色太多。比如余額寶自推出的第5日起，7日年化收益率均保持在4.30%以上。這一水平與銀行提供的現(xiàn)金管理工具3%-4%的收益率水平相比具有一定的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6-8月期間，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均投資期限為113天，平均預(yù)期收益率為4.72%，高于目前網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的收益率水平?！　≡诹鲃?dòng)性上，余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性強(qiáng)于大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品不僅可以隨時(shí)贖回，做到了“T+0”，其流動(dòng)性與活期存款相差無(wú)幾。而銀行理財(cái)產(chǎn)品，除了部分現(xiàn)金管理類品種可以做到“T+0”之外，大多有一定的投資期限，屬于封閉型產(chǎn)品，在運(yùn)

7、作期間，不可提前贖回，也不能追加投資，因而在流動(dòng)性上遜于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品?！　≈劣谕顿Y風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象主要以短期的銀行存款以及有固定票息的債券等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具為投資對(duì)象，銀行理財(cái)產(chǎn)品則沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的投資范圍，因而投向類型不同的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也不同，但從整體上看，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍更加廣泛，部分產(chǎn)品還包括股票、基金等高風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。所以這部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)而言稍高一些，但大體而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)健度仍會(huì)高于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)品種?！　≌J(rèn)清需求按需投資　　從具體的投資角度看，目前的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品