深國(guó)投私募證券投資信托產(chǎn)品介紹.ppt

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1、深國(guó)投私募證券投資信托產(chǎn)品介紹深圳國(guó)際信托投資有限責(zé)任公司2007年12月第二部分關(guān)于深國(guó)投第一部分深國(guó)投私募證券投資信托產(chǎn)品深國(guó)投是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)發(fā)證券投資信托產(chǎn)品的信托公司之一，主要產(chǎn)品為開(kāi)放式證券投資信托，也有部分結(jié)構(gòu)式證券投資信托產(chǎn)品和新股申購(gòu)類(lèi)封閉式信托產(chǎn)品。深國(guó)投首家獨(dú)創(chuàng)了“四方監(jiān)管”模式下的開(kāi)放式證券投資集合資金信托產(chǎn)品，此類(lèi)產(chǎn)品是深國(guó)投重點(diǎn)發(fā)展的信托產(chǎn)品之一。截至2007年12月，深國(guó)投共累計(jì)發(fā)行開(kāi)放式證券投資集合資金信托產(chǎn)品超過(guò)40個(gè)，受托財(cái)產(chǎn)的規(guī)模超過(guò)60億元人民幣。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈：采取信托方式的私募基金是目前國(guó)內(nèi)最為規(guī)范的方式。國(guó)內(nèi)

2、市場(chǎng)通過(guò)信托方式規(guī)范的私募基金數(shù)量還較少，隨著信托模式的推廣和合伙企業(yè)法的出臺(tái)，未來(lái)國(guó)內(nèi)私募基金將有很大的發(fā)展空間。二、證券信托的法律框架其他服務(wù)機(jī)構(gòu)（銀行、券商、律所等）受托人（信托財(cái)產(chǎn)）委托人（受益人）投資顧問(wèn)(特定受益人)資金托付出具投資建議支付服務(wù)費(fèi)用提供服務(wù)四方監(jiān)管模式圖示支付特定信托計(jì)劃利益（績(jī)效費(fèi)）一般信托計(jì)劃利益開(kāi)放式證券投資信托與公募基金的比較相同點(diǎn)比較公募基金開(kāi)放式證券信托運(yùn)作模式集合資金運(yùn)作集合資金運(yùn)作資金安全性引入商業(yè)銀行資金托管制度引入商業(yè)銀行資金托管制度主要風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基金經(jīng)理投資水準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資顧問(wèn)投資水準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不承諾收

3、益，由基金購(gòu)買(mǎi)者承擔(dān)虧損風(fēng)險(xiǎn)不承諾收益，由委托人承擔(dān)虧損風(fēng)險(xiǎn)不同點(diǎn)比較公募基金開(kāi)放式證券信托客戶(hù)對(duì)象與募集方式面向普通投資者采取公開(kāi)募集方式，投資起點(diǎn)通常在1萬(wàn)元以下。面向特定高端投資者定向募集，投資起點(diǎn)通常在100萬(wàn)元以上。費(fèi)率結(jié)構(gòu)與激勵(lì)機(jī)制通常按資產(chǎn)規(guī)模收取管理費(fèi)，通?；鸾?jīng)理不能認(rèn)購(gòu)，基金公司認(rèn)購(gòu)受限。通常收取業(yè)績(jī)績(jī)效費(fèi)，一般為凈收益的20%-30%，基金經(jīng)理認(rèn)購(gòu)比例較高。投資策略與信息披露在投資方式、倉(cāng)位比例、杠桿比率、賣(mài)空比例及投資分散度方面有較嚴(yán)格的限制。信息披露透明度非常高。通常限制較少，存在較大的管理自由度和投資多樣性。信息披露透明度相對(duì)公募基

4、金為低。開(kāi)放式證券投資信托與公募基金的比較不同點(diǎn)比較公募基金開(kāi)放式證券信托流動(dòng)性流動(dòng)性非常高，允許投資者每日申購(gòu)或贖回，投資需配置高流動(dòng)性資產(chǎn)。通常按季或月進(jìn)行認(rèn)購(gòu)贖回，存在鎖定期，不一定保證資產(chǎn)高流動(dòng)性。排名壓力面臨周期較短、較為頻繁的基金排名壓力。無(wú)短期排名壓力，通常專(zhuān)注于長(zhǎng)期投資。收益風(fēng)險(xiǎn)狀況與指數(shù)關(guān)聯(lián)度高，追求相對(duì)收益。與指數(shù)關(guān)聯(lián)度較低，追求絕對(duì)收益。開(kāi)放式證券投資信托與公募基金的比較信托名稱(chēng)：深國(guó)投·XXX證券投資集合資金信托。信托類(lèi)型：開(kāi)放式證券投資集合資金信托。監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局。受托人：深圳國(guó)際信托投資有限責(zé)任公司。投

5、資顧問(wèn)：XXX投資顧問(wèn)公司。證券托管：XXX證券公司。資金托管：XXX商業(yè)銀行。深國(guó)投開(kāi)放式證券投資信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)資金用途：指定用途集合資金信托，信托資金指定用于投資在上海證券交易所或深圳證券交易所公開(kāi)掛牌交易或已經(jīng)公開(kāi)發(fā)行并即將公開(kāi)掛牌交易的所有投資產(chǎn)品、銀行間投資品種（如銀行間債券、中央銀行票據(jù)等）以及開(kāi)放式公募基金未來(lái)可以投資的其他所有投資品種。產(chǎn)品期限：自信托計(jì)劃成立之日起永續(xù)存在。封閉期：自認(rèn)購(gòu)之日起6個(gè)月。深國(guó)投開(kāi)放式證券投資信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)申購(gòu)份數(shù)：信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)自然人委托人不超過(guò)50名，機(jī)構(gòu)客戶(hù)數(shù)量不限。最低認(rèn)購(gòu)：首次認(rèn)購(gòu)金額不低于人民幣100萬(wàn)元

6、。開(kāi)放日：每月一次，開(kāi)放日公告信托單位凈值，委托人可在開(kāi)放日進(jìn)行認(rèn)購(gòu)或贖回。贖回條件：委托人從認(rèn)購(gòu)之日起第7個(gè)月開(kāi)始可在開(kāi)放日進(jìn)行贖回，7-12個(gè)月內(nèi)贖回的需向受托人繳納相當(dāng)于贖回資金量3%的贖回費(fèi)用，一年過(guò)后贖回的免收贖回費(fèi)。深國(guó)投開(kāi)放式證券投資信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)費(fèi)用收?。汗潭ㄙM(fèi)用和浮動(dòng)費(fèi)用。固定費(fèi)用為受托人固定信托報(bào)酬、銀行托管費(fèi)、證券交易手續(xù)費(fèi)、投資顧問(wèn)管理費(fèi)和其他費(fèi)用。浮動(dòng)費(fèi)用為受托人浮動(dòng)信托報(bào)酬、投資顧問(wèn)特定信托計(jì)劃利益（業(yè)績(jī)績(jī)效費(fèi)）。深國(guó)投開(kāi)放式證券投資信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)第二部分關(guān)于深國(guó)投第一部分深國(guó)投私募證券投資信托產(chǎn)品深國(guó)投于2002年獲中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，

7、成為中國(guó)境內(nèi)首批具有經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)資格的法定金融機(jī)構(gòu)。深國(guó)投于2006年10月完成了增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本26.3億元。深國(guó)投股東為華潤(rùn)股份有限公司（持股比例51％）和深圳市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（持股比例49%)。深國(guó)投為中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)主席團(tuán)成員及四家發(fā)起人之一，信托業(yè)協(xié)會(huì)理事單位。主要投資企業(yè)金融地產(chǎn)零售境外主要合作伙伴謝謝！ThankYou!