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1、中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)碩士學(xué)位論又基于DEA的我國證券公司效率實證研究作者姓名：學(xué)科專業(yè)：導(dǎo)師姓名：完成時間：張琳琳管理科學(xué)與工程畢功兵副教授二。一一年六月三日uni、，ersity。fscienceandTechn。l。gyf／。／／}II／I／I淵／／j5(／／II／I／HII／若／I／I／／2IIH／4I／I／／I。I／／II／Adissertationformaster’SdegreeEfficiencyEvaluationofChineseSecuritiesFirmSbyDEAAuthor’SName：LinlinZhangSpeciality
2、：ManagementScienceandEngineeringSupervisor：AssociateProf．GongbingBi”o●‘'‘plnlSlledtlme：Jun3rd，2011中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人聲明所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行研究工作所取得的成果。除已特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含任何他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。與我一同工作的同志對本研究所做的貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說明。作者簽名：喇簽字日期：型!!：!笪：12-中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)位論文授權(quán)使用聲明作為申請學(xué)位的條件之一，學(xué)位論文著
3、作權(quán)擁有者授權(quán)中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)擁有學(xué)位論文的部分使用權(quán)，即：學(xué)校有權(quán)按有關(guān)規(guī)定向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱，可以將學(xué)位論文編入《中國學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫》等有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編學(xué)位論文。本人提交的電子文檔的內(nèi)容和紙質(zhì)論文的內(nèi)容相一致。保密的學(xué)位論文在解密后也遵守此規(guī)定。藍(lán)一}摘要證券公司的效率可以直接體現(xiàn)證券公司的競爭能力和可持續(xù)發(fā)展能力，能綜合反映證券公司的整體經(jīng)營狀態(tài)和資源利用情況，因此對證券公司效率的研究具有重要意義。效率水平的提高不但是實現(xiàn)我國證券公司良性循環(huán)經(jīng)營
4、發(fā)展的前提，也是提高我國證券行業(yè)整體水平的基礎(chǔ)。本文在學(xué)習(xí)國內(nèi)外學(xué)者研究經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法對我國證券公司的效率進(jìn)行評估和分析。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法基于線性規(guī)劃的非參數(shù)方法思想，不需要具體的生產(chǎn)函數(shù)形式，在給定投入產(chǎn)出的情況下就可以對決策單元的效率進(jìn)行測度，并且測度結(jié)果與指標(biāo)量綱無關(guān)，非常方便和實用。因此本文選用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法中的CCR、BCC和FG模型對我國86家證券公司的效率水平進(jìn)行測度，研究2008—2009年間我國證券公司的規(guī)模收益狀況；接著利用Malmquist指數(shù)對其效率變化進(jìn)行分析，以研究這兩年我國證券公司的生產(chǎn)率變化情況；
5、最后分別從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)特征和證券公司自身特征出發(fā)，對我國證券公司的效率進(jìn)行深入的分析和探討。本文的創(chuàng)新之處：(1)研究樣本基本囊括了具有可比性的全部證券公司，所得到的效率值更具有一般性和代表性，更能從我國證券行業(yè)的整體水平上來說明我國證券公司的效率情況，對于實證研究而言，更具有實際價值和指導(dǎo)意義。(2)我國幅員遼闊，不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度、產(chǎn)業(yè)特征可能有所區(qū)別，本文根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度的不同，將我國分為6大區(qū)域一北部、東北、東部、中南、西南和西北，通過不同區(qū)域證券公司效率的描述性統(tǒng)計、方差一致性檢驗和方差分析等方法，針對地理位置對證券公司效率的影響進(jìn)行
6、了深入分析。本文的主要結(jié)論：(1)我國證券公司在2008年效率很低，經(jīng)營遭遇困境：(2)2009年較2008年有很大的環(huán)境改善和技術(shù)進(jìn)步，效率水平，尤其是生產(chǎn)率有很大提升；(3)西部地區(qū)(西南和西北)的平均效率值都高出其他地區(qū)。最后，筆者從治理創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、融資渠道創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新四個方面對改進(jìn)我國證券公司的效率提出了具體的建議。關(guān)鍵詞：證券公司效率數(shù)據(jù)包絡(luò)分析Malmquist指數(shù)摘要IIAbstractABSTRACTTheefficiencyofsecuritiesfirmscanreflectnotonlythecompetitionpowe
7、randtheabilityofsustainabledevelopment，butalsothetotaloperationstatusandtheresourceutilizationofthesecompanies，thereforeitisofimportancetoevaluatetheefficiencyofsecuritiesfirms．Ahigherefficiencylevelisthepreconditiontoensurethesecuritiesfirms’developmenttofollowavirtuouscyclean
8、dthefoundationtoimprovetheefficiencyofthewholeChineses
