證券投資基金基礎知識考點：另類投資的種類.doc

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1、證券投資基金基礎知識考點：另類投資的種類導語：所謂另類投資，是指傳統(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金之外的金融和實物資產，如房地產、證券化資產、對沖基金、私人股本基金、大宗商品、藝術品等。我們一起來看看相關的考試知識吧。另類投資(alternativeinvestrrent)，是指傳統(tǒng)公開市場交易的權益資產、固定收益類資產和貨幣類資產之外的投資類型。目前，另類投資沒有統(tǒng)一的定義，通常包括私募股權、房產與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基礎設施、對沖基金、收藏市場等領域。另類是一個中性的表述，僅僅說明其有別于股票、

2、債券等傳統(tǒng)資產。另類也不意味著都是創(chuàng)新，房地產和大宗商品投資都有著悠久的歷史。除了私募股權、不動產、大宗商品等主流形式外，另類投資還包括黃金投資、碳排放權交易、藝術品和收藏品投資等方式。另類投資產品的種類1對沖基金對沖基金的特點是力求降低與各種風險的關聯(lián)性，避免遭受股市、債券和貨幣的波動性，創(chuàng)造風險調整后的絕對報酬，分為散投資工具，在歐美市場深受壽險公司及退休基金的青睞證券投資基金基礎知識考點：另類投資的種類。隨著2012年A股市場整體下跌，能夠對沖市場漲跌的對沖基金顯現(xiàn)出了優(yōu)勢。目前國內金融證

3、券機構發(fā)行了規(guī)范運作的對沖基金私募產品，采用股指期貨做整體組合的對沖，在大市下跌同期都取得不錯的正收益。2私募投資基金私募股權投資也成私人股本投資、未上市股權投資、私有權益投資等，通過私募形式，對私有企業(yè)即非上市企業(yè)進行權益行融資。交易實施的過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過了上市并購或管理層回購等方式出售持股獲利證券投資基金基礎知識考點：另類投資的種類。風險企業(yè)的發(fā)展可以分為種子期、啟發(fā)期、發(fā)展期、拓展期貨獲利期等5各階段,PE機構通常根據(jù)風險企業(yè)所發(fā)展的階段不同，相應地采取不同的投資策略

4、，并通過分階段投資組合的方式來控制投資風險。3風險投資我國的風險投資主要以政府資本為主，民間資本參與的比例偏少。雖然近年來我國的風險投資基金發(fā)展迅速，規(guī)模不斷擴大。但政府作為投資主體，對風險投資基金的資本供給并不充足。4藝術品投資基金收藏藝術品已經成為近幾年來我國高收入階層非常熱衷的投資方向。2007年民生銀行首家推出藝術品投資計劃1號產品，它是一只參與藝術品市場交易的資產管理產品5不動產投資信托這是一種以發(fā)行受益憑證的方式匯集特定多數(shù)投資者的資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，并將投資

5、總和收益按比例分配給投資者的一種信托基金證券投資基金基礎知識考點：另類投資的種類。6碳減排基金碳減排項目投資的盈利模式，是通過為項目業(yè)主墊支前期開發(fā)費用，在項目注冊成功后，分享項目或簽發(fā)的減排量指標在市場上進行出售收回成本并獲取投資收益。碳排放指標投資主要通過低買高賣的方式實現(xiàn)盈利。簡單點說，就是現(xiàn)在各個國家都在控制碳減排，支持節(jié)能環(huán)保。很多企業(yè)沒有足夠的排場指標，歐洲國家需要更多地排放額度，國內的一些機構于是就成立了一些基金注冊項目，獲得碳減排指標，然后出售給歐洲部分國家來獲取利潤。