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1、金融論壇’()*)+(*,-./.*0+1質(zhì)疑我國現(xiàn)行金融監(jiān)管政策的有效性周建中錢穎（江西師范大學(xué)財政金融學(xué)院，江西南昌%%’’&%）摘要：我國現(xiàn)行的銀行業(yè)務(wù)的嚴格限制、銀行準入的苛刻限制、資本充足的照章操作、政府監(jiān)督的有力執(zhí)行等監(jiān)管政策，全與銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和效益不成正比，卻與腐敗現(xiàn)象成正比。最后，本文就我國當(dāng)前金融監(jiān)管政策中存在的六種誤解逐一剖析，并提出了新的認識。關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；監(jiān)管政策；監(jiān)管有效性；政府監(jiān)督；民間監(jiān)督中圖分類號：!"#$%#&文獻標識碼：’文章編號：&(()*#+,(（$((#
2、）()*(($$*((($金融監(jiān)管政策的有效性是促進經(jīng)濟增長的$、銀行準入的限制是否有效一個重要引擎。反之，一旦金融監(jiān)管政策出現(xiàn)無效性早期的實證研究基本上全采用美國的金融監(jiān)管問題，它產(chǎn)生的負面影響也是可想而知的。!""#年政策數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)的競爭程度對提高效率至關(guān)亞洲金融風(fēng)暴后，我國也相應(yīng)地采取了國際機構(gòu)建重要，而且若某個州對設(shè)立分行限制越少的話，其經(jīng)議的一系列加強監(jiān)管政策的措施，形成了目前我國濟增長率就越高，顯示競爭的銀行業(yè)可使整個宏觀銀行業(yè)的六大監(jiān)管政策，即業(yè)務(wù)范圍、外資準入、控經(jīng)濟獲益。在僅有
3、的幾個采用跨國金融監(jiān)管政策數(shù)股限制、資本要求、政府監(jiān)督等方面的內(nèi)容。據(jù)的研究中，結(jié)果發(fā)現(xiàn)外資銀行的進入有利于內(nèi)資一、我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管政策是否有效銀行的業(yè)績表現(xiàn)，而過于集中的銀行業(yè)則不利于宏判斷其有效性的標準有兩個：一是銀行業(yè)的發(fā)觀經(jīng)濟的增長，即銀行業(yè)的集中度越高，經(jīng)濟增長率展和效益；二是銀行危機發(fā)生的概率。就越低。!、銀行業(yè)務(wù)范圍的限制是否有效上述結(jié)論在新的實證研究中得到了進一步證早期的實證研究都發(fā)現(xiàn)，允許銀行從事較廣范實，同時還出現(xiàn)了一些新的結(jié)論。主要有以下四條：圍的業(yè)務(wù)具有正面效應(yīng)，因為提供各種
4、金融服務(wù)所（!）銀行準入的限制與效益負相關(guān)；（$）在世界范圍得的利潤之間的關(guān)聯(lián)度不高，所以業(yè)務(wù)范圍越廣，由內(nèi)，雖然銀行業(yè)的競爭程度會影響個體銀行的業(yè)績，分散風(fēng)險而取得的收益就越大。由此得出的實證結(jié)但其效應(yīng)相對微弱；（%）外資銀行的占有率與銀行危論應(yīng)更有代表性和說服力。最新的實證研究表明，政機無關(guān)，但對外資銀行準入和占有率的限制卻與銀府對銀行業(yè)務(wù)的限制程度與銀行業(yè)的發(fā)展及效益呈行危機正相關(guān)；（&）即使在短期，外資銀行的存在也負相關(guān)關(guān)系。銀行業(yè)務(wù)的限制是指對銀行從事證券有利于降低宏觀經(jīng)濟的波動性。業(yè)、保險
5、業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)及銀行控股非金融公司方%、資本充足的管制是否有效面的管制。負相關(guān)關(guān)系表明，此類限制越嚴，銀行業(yè)傳統(tǒng)理論認為資本充足的管制既有必要又有的發(fā)展就越緩慢，其效益也越低。在管制中，以限制效，但現(xiàn)代理論則認為其有效性未必可以盡現(xiàn)。頗出銀行從事證券業(yè)務(wù)的負面影響最大。同時，實證研究人意料的是，實證研究發(fā)現(xiàn)，資本充足的管制基本上還發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)務(wù)的限制與銀行危機發(fā)生的概率呈正與銀行業(yè)的發(fā)展和效益無關(guān)，與銀行危機的發(fā)生也相關(guān)關(guān)系，即限制越嚴，銀行危機發(fā)生的概率就越大。無關(guān)，即使在一些政府監(jiān)管薄弱和存款保險
6、制度健綜合上述的實證研究得出的結(jié)論是：允許銀行全的國家里，也無證據(jù)顯示資本充足管制的有效性。從事范圍寬廣的業(yè)務(wù)伴隨著相當(dāng)可觀的多元化效勿庸置疑，實證結(jié)論并非否定資本充足管制的重要益，而人為地設(shè)置種種限制則適得其反，不僅不利于性，而只是指出傳統(tǒng)理論所期望的有效性并不存在。銀行業(yè)的效益和穩(wěn)定，反而使得監(jiān)管人員的腐敗現(xiàn)資本充足管制無益于銀行業(yè)的發(fā)展、效益和穩(wěn)象大幅增加。定這一結(jié)論，顯然與傳統(tǒng)理論和一些國際組織大力!!武漢金融!""#年第$期總第%&期金融論壇’()*)+(*,-./.*0+1提倡的建議背道而
7、馳，這說明經(jīng)濟學(xué)家長期憂慮的發(fā)展”為我國金融監(jiān)管的指導(dǎo)思想。銀行危機只是監(jiān)道德風(fēng)險問題并非隨意臆造，在現(xiàn)實生活中確實存管者考慮的其中一個目標，金融監(jiān)管最主要的目標在。究其原因，最根本的是缺乏合理的銀行治理機是促進金融資源有效配置，即將資金用在最具有潛制，而資本充足的管制基本上是治標不治本。力的項目中。目前在我國樹立這一正確觀念十分必!、政府監(jiān)督是否有效要，因為銀行危機發(fā)生的概率畢竟有限，而發(fā)展和效各項政府監(jiān)督政策數(shù)據(jù)的收集，使得有效性的率卻時時刻刻都存在。實證研究成為可能。實證研究得出了令人十分驚訝認
8、識二，應(yīng)樹立以“民間監(jiān)督為主、政府監(jiān)督為的結(jié)論，幾乎沒有一項政府監(jiān)督的核心政策與銀行輔”為我國金融監(jiān)管方針。國際經(jīng)驗明確告訴我們，業(yè)的發(fā)展和效益有關(guān)。在影響銀行危機的因素方面，政府監(jiān)督的各項核心政策的實施和加強不僅無助于除分散風(fēng)險和涉外貸款的限制兩項政策外，其余的銀行業(yè)的發(fā)展和效益，而且也無助于降低銀行危機政府監(jiān)督政策的實施和加強均無助于降低銀行危機發(fā)生的可能性。相反，提倡、鼓勵和支持民間直接監(jiān)發(fā)生的概率。另外，強有力的政府監(jiān)督權(quán)力還與腐敗督銀行則為最有
