中青旅財(cái)務(wù)報(bào)表分析.doc

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1、中青旅財(cái)務(wù)報(bào)表分析——償債能力分析一、公司2010年償債能力指標(biāo)的計(jì)算（一）2010年公司短期償債能力指標(biāo)1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=1.22922、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負(fù)債=0.78043、現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資凈額）÷流動(dòng)負(fù)債=23.3265（二）2010年公司長期償債能力指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率=（資產(chǎn)總額÷負(fù)債總額）×100%=57.4903%2、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%=134.1071%3、有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）]×100%=1.6014%公司2009年償債能力指標(biāo)計(jì)算（一）

2、2009年公司短期償債能力指標(biāo)1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=1.48622、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負(fù)債=0.81063、現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資凈額）÷流動(dòng)負(fù)債=28.3207（二）2009年公司長期償債能力指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率=（資產(chǎn)總額÷負(fù)債總額）×100%=45.563%2、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%=82.4789%3、有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）]×100%=0.9968%公司2008年償債能力指標(biāo)計(jì)算（一）2008年公司短期償債能力指標(biāo)1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=1.18052、

3、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負(fù)債=0.67393、現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資凈額）÷流動(dòng)負(fù)債=19.849（二）2008年公司長期償債能力指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率=（資產(chǎn)總額÷負(fù)債總額）×100%=44.6134%2、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%=79.0519%3、有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）]×100%=1.0107%二、中青旅公司2010年償債能力分析及評(píng)價(jià)（一）短期償債能力的分析及評(píng)價(jià)短期償債能力是十分重要的，當(dāng)一個(gè)企業(yè)喪失短期償債能力時(shí)，它的持續(xù)經(jīng)營能力將受到質(zhì)疑。因此，短期償債能力分析是報(bào)表分析的一項(xiàng)重

4、要內(nèi)容，根據(jù)2008年至2010年流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率的數(shù)據(jù)如下：年份指標(biāo)201020092008流動(dòng)比率1.22921.48621.1805速動(dòng)比率0.78040.81060.6739現(xiàn)金比率23.326528.320719.8491、主要從以下四個(gè)方面著手進(jìn)行分析（1）流動(dòng)比率分析通過計(jì)算可以看出，該企業(yè)流動(dòng)比率為1.2292比2009年該企業(yè)流動(dòng)比率為1.4862降低了0.257，下降了17.29%，相對(duì)于前面一年低，說明該企業(yè)的短期償債能力進(jìn)一步降低了，流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)，債權(quán)人利益的安全程度也

5、就越高。流動(dòng)比率為1.2292比2009年該企業(yè)流動(dòng)比率為1.1805上升了0.0487，上升了4.13%，說明該企業(yè)的短期償債能力進(jìn)一步上升了。流動(dòng)比率自身也存在一定的局限性，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中包含有流動(dòng)性較差的存貨，以及不能及時(shí)變現(xiàn)的預(yù)付貨款、預(yù)付費(fèi)用等，使流動(dòng)比率反映的償債能力也受到懷疑，流動(dòng)比率的質(zhì)量，我們?nèi)匀恍枰治鰬?yīng)收賬款和存貨的流動(dòng)性。（2）應(yīng)收賬款和存貨的流動(dòng)性分析該企業(yè)應(yīng)收賬款為676，614，000.00元、存貨為1，730，780，000.00元，數(shù)據(jù)偏高，說明該企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨存在問題，需要進(jìn)一步調(diào)整，以增強(qiáng)企業(yè)償債能力。（3）速動(dòng)比率分析進(jìn)

6、一步分析企業(yè)償債能力，需要分析速動(dòng)比率。中青旅本年速動(dòng)比率為0.7804，可能看出該企業(yè)本年償還流動(dòng)負(fù)債的能力不強(qiáng)，比上年有所下降，上年該企業(yè)速動(dòng)比率為0.8106，今年下降到0.7804，下降報(bào)0.0302，下降了3.73%，該速動(dòng)比率相對(duì)于2008年有所提高，但相對(duì)于2009年卻大幅下降，這說明中青旅公司的存貨存在嚴(yán)重問題，企業(yè)償債能力在下降。（4）現(xiàn)金比率分析中青旅公司2010年現(xiàn)金比率為23.3265，比上年28.3207下降了4.9942，下降了17.63%，現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時(shí)付現(xiàn)能力，就是即時(shí)可以還債的能力，現(xiàn)金比率高，說明企業(yè)的支付能力強(qiáng)。201

7、0年現(xiàn)金比率比2009年下降，說明企業(yè)支付能力下降，但如果這個(gè)指標(biāo)很高，也不一定是好事。它可能反映企業(yè)不充分利用現(xiàn)金資源，沒有把現(xiàn)金投入經(jīng)營以賺取更多的利潤。通過上述分析，中青旅公司主要問題出在應(yīng)收賬款和存貨過多，其占用較大，公司應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)的管理和加大對(duì)外拓展業(yè)務(wù)。2、同業(yè)比較分析通過中青旅公司2010年資料，進(jìn)行同業(yè)比較分析，該企業(yè)指標(biāo)值與同行業(yè)指標(biāo)值如下表：指標(biāo)企業(yè)實(shí)際值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值差額流動(dòng)比率1.22921.2708－0.0416速動(dòng)比率0.78041.2337－0.4533現(xiàn)金比率23.326528.7305－5.404（1）流動(dòng)比率分析從上表可以看出，

8、該企業(yè)實(shí)際