新興能源企業(yè)并購(gòu)方案

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1、新興能源企業(yè)并購(gòu)方案長(zhǎng)城電腦戰(zhàn)略發(fā)展&企管部二零一零年十月目錄并購(gòu)總體思考并購(gòu)指導(dǎo)思想并購(gòu)企業(yè)策略選擇并購(gòu)方式擬并購(gòu)企業(yè)資質(zhì)實(shí)施計(jì)劃2010年第四季度具體操作一.總體思考指導(dǎo)思想：CEC集團(tuán)和長(zhǎng)城電腦發(fā)展戰(zhàn)略；并購(gòu)企業(yè)歸屬：新興能源產(chǎn)業(yè)，以太陽(yáng)能光伏企業(yè)為主，細(xì)分領(lǐng)域是電源、逆變器、多晶硅切片、多晶硅電池及組件產(chǎn)品；并購(gòu)目的：與長(zhǎng)城易拓太陽(yáng)能光伏業(yè)務(wù)、長(zhǎng)城電腦電源業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)性、協(xié)同性，或可獲得較高的資本利得；標(biāo)的要求：在業(yè)內(nèi)有領(lǐng)先的研發(fā)和制造能力，有一定的規(guī)模和盈利；并購(gòu)方式：以控股為主，參股次之；以產(chǎn)業(yè)投資為主，資本利得次之。二.并購(gòu)指導(dǎo)思想指

2、導(dǎo)思想：實(shí)施CEC集團(tuán)“2231”戰(zhàn)略，加快發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)節(jié)能領(lǐng)域業(yè)務(wù)；實(shí)施長(zhǎng)城電腦新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，選擇并購(gòu)有一定太陽(yáng)能光伏行業(yè)基礎(chǔ)的企業(yè)，作為長(zhǎng)城電腦發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)平臺(tái)；并購(gòu)一些有突出研發(fā)創(chuàng)新能力的、可為長(zhǎng)城電腦的新興能源戰(zhàn)略特別是光伏產(chǎn)業(yè)提供技術(shù)支撐的企業(yè)。選擇進(jìn)入的細(xì)分領(lǐng)域是逆變器、多晶硅電池（從多晶硅切片進(jìn)入）及組件產(chǎn)品。規(guī)避資產(chǎn)重置和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)初期，長(zhǎng)城電腦將擬并購(gòu)的長(zhǎng)城易拓作為發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)；長(zhǎng)城易拓已初步具備多晶硅電池及組件的生產(chǎn)能力，大功率逆變器已有量產(chǎn)，一旦該并購(gòu)事實(shí)成立，后期選擇擬并購(gòu)企業(yè)時(shí)需回避資產(chǎn)重置和同業(yè)

3、競(jìng)爭(zhēng)。三.并購(gòu)企業(yè)策略選擇產(chǎn)品類(lèi)別提高核心競(jìng)爭(zhēng)力多晶硅片切割電源多晶硅電池及組件多元化：與原電源業(yè)務(wù)互補(bǔ)，并購(gòu)具備逆變器研發(fā)的技術(shù)支撐型企業(yè)逆變器并購(gòu)產(chǎn)品策略并購(gòu)市場(chǎng)策略擴(kuò)張型：進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈高端環(huán)節(jié)擴(kuò)張型：進(jìn)入下游制造環(huán)節(jié)滲透型：細(xì)分電源應(yīng)用領(lǐng)域滲透型：進(jìn)入小型逆變器市場(chǎng)擴(kuò)張型：快速進(jìn)入該領(lǐng)域擴(kuò)張型：產(chǎn)生協(xié)同/規(guī)模效應(yīng)進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)鏈高端價(jià)值環(huán)節(jié)；優(yōu)化光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈；提升核心制造/品牌優(yōu)勢(shì)提升相關(guān)電源產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)實(shí)力發(fā)展小型逆變器業(yè)務(wù)擁有相應(yīng)的營(yíng)銷(xiāo)渠道資源四.并購(gòu)方式選擇多晶硅片切割電源多晶硅電池及組件逆變器控股并購(gòu)：目的是掌控并轉(zhuǎn)為核心業(yè)務(wù)；難點(diǎn)：?jiǎn)?/p>

4、獨(dú)從事該細(xì)分業(yè)務(wù)的公司較少，多有上下游業(yè)務(wù)延伸，需要總體談判。以長(zhǎng)城易拓業(yè)務(wù)為核心，多種選擇：1、控股并購(gòu)：形成核心業(yè)務(wù)之一；2、參股并購(gòu)：OEM合作，投資收益；3、純OEM合作。難點(diǎn)：避免資產(chǎn)重置和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)?？毓刹①?gòu)：重點(diǎn)領(lǐng)域是小型逆變器業(yè)務(wù)；難點(diǎn)：目前國(guó)內(nèi)小型逆變器研發(fā)力量不強(qiáng)及銷(xiāo)售渠道狹窄，導(dǎo)致目標(biāo)公司數(shù)量較少?？毓刹①?gòu)為主，參股并購(gòu)為輔：難點(diǎn)：被并購(gòu)公司的管理層是否同意放棄決策管理權(quán)。五.擬并購(gòu)企業(yè)資質(zhì)要求類(lèi)別企業(yè)特性產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模年銷(xiāo)售收入規(guī)模電源1、以外銷(xiāo)為主；無(wú)內(nèi)銷(xiāo)自主品牌或內(nèi)銷(xiāo)自主品牌量很小2、各式達(dá)20％以上高毛利消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品電源和工

5、業(yè)用電源。500萬(wàn)臺(tái)套年收入規(guī)模約2億小型逆變器產(chǎn)能50MWP/年按1.88元/WP,年銷(xiāo)售約收入規(guī)模約1億硅片切割沒(méi)有向下游延伸50MWP/年年收入規(guī)模約4億電池及組件民營(yíng)企業(yè)為主，外銷(xiāo)為主50MWP/年年收入規(guī)模約5億六.實(shí)施計(jì)劃篩選目標(biāo)公司訪(fǎng)談目標(biāo)公司進(jìn)一步篩選重點(diǎn)洽談通過(guò)網(wǎng)絡(luò)，會(huì)議等資訊建立目標(biāo)公司數(shù)據(jù)庫(kù)；電話(huà)或郵件聯(lián)系，取得進(jìn)一步資料；合適公司預(yù)約洽談。了解目標(biāo)公司基本運(yùn)營(yíng)情況(營(yíng)收，研發(fā)，市場(chǎng)等）；了解對(duì)方是否有并購(gòu)的意向。篩選滿(mǎn)足并購(gòu)要求的目標(biāo)公司；索取相關(guān)信息，明確并購(gòu)意向及要求；向公司領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。公司領(lǐng)導(dǎo)層面接觸面談，洽談并購(gòu)實(shí)施等

6、。盡調(diào)、并購(gòu)簽署并購(gòu)意向書(shū)；派相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡調(diào)；符合條件者簽訂并購(gòu)協(xié)議；籌集資金，股權(quán)過(guò)戶(hù)。Stage1Stage2Stage3Stage4TimingStage5實(shí)現(xiàn)并購(gòu)七.2010年第四季度具體操作本季度將以并購(gòu)長(zhǎng)城易拓為重心，并購(gòu)篩選的先后次序：以電源（含逆變器）并購(gòu)為首：硅片切割并購(gòu)次之：多晶硅電池及組件并購(gòu)最次。目標(biāo)：篩選、重點(diǎn)走訪(fǎng)十家以上公司；重點(diǎn)調(diào)研兩家以上公司；電源（含逆變器）有意向并購(gòu)的企業(yè)有一家以上；為下一季度的并購(gòu)動(dòng)作做好前期的篩選和調(diào)研工作。請(qǐng)領(lǐng)導(dǎo)指示！謝謝！