關(guān)于中國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金設(shè)立思路的探討.doc

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1、關(guān)于中國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金設(shè)立思路的探討摘要：2013年我國海洋生產(chǎn)總值54313億元，海洋生產(chǎn)總值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的9.5%o隨著國內(nèi)海洋產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，海洋產(chǎn)業(yè)對于資金的需求也越來越高。海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金能夠通過股權(quán)投資的方式對海洋相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供資金、管理及資本運營等方面的支持，在借鑒國內(nèi)外海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，探討適合我國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的設(shè)立思路。關(guān)鍵詞：海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金設(shè)立思路一、海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金如何設(shè)立國外海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金主要采取有限合伙制私募股權(quán)基金的形式，近年我國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金發(fā)展迅速。建議參考黑

2、右集團旗下的基金以及國內(nèi)的藍色經(jīng)濟區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金，在“政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的原則下，大型民營企業(yè)發(fā)起，政府或者其下屬國有企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)參股設(shè)立海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金管理公司，例如：“中國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金管理公司”，“中國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金管理公司”募集設(shè)立“中國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”中國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金管理公司”作為“中國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”的普通合伙人(GP)。普通合伙人確定之后，向特定對象即有限合伙人(LP)募集資金，有限合伙人可以為政府財政資金、國有企業(yè)投資者、民營企業(yè)投資者、銀行保險信托等，形成國有資

3、金、民營資金共同參與的海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展皋金。海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，作為撬動海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策引導基金，規(guī)模較大，例如英國政府能源與氣候變化部設(shè)立的“海洋可再生能源發(fā)展基金(MRDF)”基金規(guī)模為5億英鎊。我國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金一般分多期，首期規(guī)模較小，例如廣東省海洋產(chǎn)業(yè)投資基金總規(guī)模100億，首期規(guī)模為2.5億元；藍色經(jīng)濟區(qū)產(chǎn)業(yè)基金，基金總規(guī)模為300億元，首期規(guī)模為80億元。關(guān)于海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金中政府出資的資金來源及出資比例及沒有明確的規(guī)定，政府及海洋管理部門可以以海洋產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金出資，也可以以財政資金等出資，出資

4、比例據(jù)實際情況靈活確定。據(jù)了解，廣東省海洋產(chǎn)業(yè)投資基金的出資方架構(gòu)為：國家發(fā)改委20%、廣東省發(fā)改委20%、管理人GP20%、聯(lián)合發(fā)起人20%、其他社會募集。三、海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的運營管理海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金管理有限公司作為海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的普通合伙人，全面監(jiān)督、負責基金管理公司的運作?；鸸芾砉緫?yīng)該組建投資決策委員會主要負責基金設(shè)立和項目投資，對投資項目進行嚴格、科學地篩選；組建市場營銷部主要負責基金募集和融資渠道拓展；組建風險控制委員會主要負責皋金風險控制、投后管理，同時成立投資顧問團提供顧問服務(wù)。保證海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)

5、展基金決策科學、風險可控。(海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金運營管理流程見圖1)四、有效的退出路徑海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金是否順利退出不僅關(guān)系到前期的投資收益能否實現(xiàn)，而口.關(guān)系到后期的再投資和再籌資能否順利進行。結(jié)合國內(nèi)外海洋產(chǎn)訃、管理層回購、境內(nèi)、境外上市等方式。海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的退出既實現(xiàn)了民營資金的盈利又實現(xiàn)了政府出資的回收，從而形成良性循環(huán)。收益分配方式是有效退出路徑的保證，結(jié)合國內(nèi)外情況，海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金退出時可以約定如下收益分配方式：首先，有限合伙人取回投入基金的全部投資；其次，核算內(nèi)部收益率（IRR）,如內(nèi)部收益率低于10

6、%的,則全部投資冋報按照出資比例分配給全體合伙人；再次，如內(nèi)部收益率高于10%,其中低于10%的部分按照岀資比例分配給全體合伙人，而超過10%以上的部分的20%先分配給普通合伙人，剩余80%部分則按照出資比例分配給全體合伙人。五、政策、體制、資金扶持1、政策戰(zhàn)略層面加強政策支持。國外特別是發(fā)達國家十分重視海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展，海洋產(chǎn)業(yè)是國家經(jīng)濟的重要組成部分。我國《中華人民共和國海域使用管理法》、《國家海洋事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》等一系列法律法規(guī)的出臺，形成了相對完整的海洋法律體系。為鼓勵海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展我們必須引入更多的社

7、會資金，這就要求政府及海洋管理部門出臺更多鼓勵民間資本投資海洋產(chǎn)業(yè)的相關(guān)政策法規(guī)，成立國家級、省級海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，對新設(shè)立的投資海洋相關(guān)產(chǎn)業(yè)的有限合伙制私募股權(quán)類公司減稅、免稅或者給予補貼。2、體制機制層面政府及海洋管理部門應(yīng)該鼓勵海洋相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企事業(yè)單位進行股份制改組，成立具有完善治理結(jié)構(gòu)的股份有限公司，為海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的3^資金層面拓寬海洋相關(guān)產(chǎn)業(yè)融資渠道。由于海洋產(chǎn)業(yè)投入高、風險大，應(yīng)該借鑒發(fā)達國家特別是英國，首先政府出資完成海洋產(chǎn)業(yè)預(yù)商業(yè)化開發(fā)，然后鼓勵民間資本參與海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展。轉(zhuǎn)變依賴銀行貸款支持海洋

8、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的III思路，實現(xiàn)由銀行主導型金融模式向資本市場主導型金融模式轉(zhuǎn)變。隨著中國政府支持力度的加大以及海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金設(shè)立思路的成熟，更多的海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金將會設(shè)立，海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金將成為海洋產(chǎn)業(yè)的主要融資渠道，對中國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生巨大的推動作用。