國際金融結(jié)課論文

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1、國際金融結(jié)課論文企業(yè)從事進(jìn)出口貿(mào)易時如何規(guī)避外匯風(fēng)險經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院班級：10級會計（1）班姓名：任峻毅學(xué)號：2010404111315國際金融結(jié)課論文企業(yè)從事進(jìn)出口貿(mào)易時如何規(guī)避外匯風(fēng)險經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院班級：10級會計（1）班姓名：任峻毅學(xué)號：2010404111315摘要：中國加入WTO后，企業(yè)國際化趨勢日益明顯，如何規(guī)避外匯風(fēng)險已成為企業(yè)要面對和必須處理的頭等大事，因此研究我國企業(yè)外匯風(fēng)險防范問題具有十分重要的理論意義和實踐價值。自2005年7月匯率改革以來，人民幣已經(jīng)持續(xù)累計升值達(dá)21.21%，雖然近日來，有著平穩(wěn)趨下的趨勢，但仍對我國進(jìn)出口造成了嚴(yán)重影響。在目前

2、的背景下，我國企業(yè)應(yīng)從自身出發(fā)，采取措施防范匯率風(fēng)險。提綱：一、外匯風(fēng)險的概念。二、外匯風(fēng)險的種類及產(chǎn)生原因。(一)交易風(fēng)險(二)折算風(fēng)險(三)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險三、我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理中的問題及對策。（一）我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理中的問題；（二）加強(qiáng)我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理的對策；四、外匯風(fēng)險防范方法。1、遠(yuǎn)期合同套期保值2、貨幣期貨套期保值3、貨幣期權(quán)套期保值4、信貸市場或貨幣市場套期保值5、貨幣掉期（互換）6、遠(yuǎn)期結(jié)售匯7、慎重選擇計價結(jié)算貨幣8、貨幣保值一、外匯風(fēng)險的概念所謂外匯風(fēng)險是因匯率變動而帶來的損失或收益的可能性。1973年布雷頓森林體系崩潰,國際貨幣基金組織通過《

3、牙買加協(xié)定》承認(rèn)浮動匯率制的合法性。于是各國的貨幣匯率頻繁變動,并且經(jīng)常大幅進(jìn)行變動,正是如此,各國在國際經(jīng)濟(jì)交易中就會產(chǎn)生外匯風(fēng)險。二、外匯風(fēng)險種類及產(chǎn)生原因依據(jù)風(fēng)險發(fā)生的時間將外匯風(fēng)險分為以下三種:(一)交易風(fēng)險交易風(fēng)險是指企業(yè)以外幣進(jìn)行的各種交易中,由于匯率變動使結(jié)算時和交易時即簽訂合同時折算的貨幣的數(shù)額增加或減少的風(fēng)險。舉個簡單的例子,A公司向美國一家公司購買100臺機(jī)械設(shè)備,每臺設(shè)備15000美元,以人民幣結(jié)算。成交時匯率為1美元=8.7元人民幣,付款時匯率變?yōu)?美元=8.85元人民幣。付清這筆貸款需150萬美元,折合人民幣1327.5萬元,發(fā)生匯率損失

4、22.5萬元人民幣。交易風(fēng)險主要表現(xiàn)形式有:1.以信用為基礎(chǔ)的,即以延期付款為條件的商品或勞務(wù)的進(jìn)口或出口,尚未收支這一期間,外匯匯率變動發(fā)生的危險。2.以外匯計價的國際借貸活動,在債權(quán)債務(wù)未清償前存在的匯率波動風(fēng)險。3.待履行的遠(yuǎn)期外匯合同,約定匯率和到期即期匯率變動而產(chǎn)生的風(fēng)險。(二)折算風(fēng)險15折算風(fēng)險經(jīng)常被稱為會計風(fēng)險或轉(zhuǎn)換風(fēng)險、翻譯風(fēng)險,它是指以外幣度量的子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費用和損益都需要按一定的匯率折算為母公司所在國的貨幣表示,以便編制整個公司的綜合報表。這種折算風(fēng)險只是一種計算上的、名義上的風(fēng)險,主要出現(xiàn)在跨國公司編制的綜合財務(wù)報表里。它與實

5、際交易的損益不同,但它卻會影響企業(yè)在股東和社會公眾面前的形象,甚至可能會招致企業(yè)利潤下降和股價下跌,從而帶來企業(yè)在籌資能力方面的困難。因此這種名義的風(fēng)險也是不可馬虎的。(三)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險經(jīng)濟(jì)風(fēng)險也被稱為經(jīng)營風(fēng)險,它是因匯率變化不確定對企業(yè)的產(chǎn)銷數(shù)量、價格、成本等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)產(chǎn)生影響,從而帶來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值變動的風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是一種機(jī)率分析,是企業(yè)從整體上進(jìn)行預(yù)測、規(guī)劃和進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析的一個具體過程。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的分析很大程度上取決于公司的預(yù)測能力。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險中的匯率變化是指意料外的匯率變動,意料到的匯率變動企業(yè)在決策時已經(jīng)將其對未來收益的影響考慮進(jìn)去,所以意料到的影響并不一定構(gòu)成

6、風(fēng)險。綜上所述,交易風(fēng)險和折算風(fēng)險是匯率變動對過去的、已發(fā)生的外幣計價交易的影響,經(jīng)濟(jì)風(fēng)險則是匯率變動對未來純收益的影響。交易風(fēng)險關(guān)系到現(xiàn)金流動對企業(yè)造成的損益。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與其余兩種風(fēng)險比較起來更加重要,因為其影響力是長期的,而交易風(fēng)險和折算風(fēng)險都是一次性的。三、我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理中的問題及對策（一）我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理中的問題15目前，我國許多企業(yè)，特別是中小企業(yè)雖然已注意到匯率風(fēng)險問題，但大多采取的是調(diào)整產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品技術(shù)含量、降低中間消耗、增加產(chǎn)品內(nèi)銷比例和結(jié)匯等被動辦法來應(yīng)付可能發(fā)生的匯率風(fēng)險，而不重視運用風(fēng)險管理工具，從根本上解決問題。不少企業(yè)

7、在經(jīng)營過程中，對資金的運作仍然不很關(guān)心，只知有了錢存銀行，沒有錢向銀行貸款，而對如何運用金融工具和產(chǎn)品，提高資金使用效益，特別是對如何運用金融衍生工具規(guī)避匯率風(fēng)險的知識知之甚少，企業(yè)的財務(wù)管理工作還停留在一般的賬務(wù)處理、會計核算和日常籌資工作上，基本上沒有防范匯率風(fēng)險的意識和對資金進(jìn)行風(fēng)險管理的概念。中小企業(yè)本來產(chǎn)品競爭力不強(qiáng)，利潤不高，一年辛苦下來的利潤，還不夠補(bǔ)貼匯率變動帶來的損失。而一些大的企業(yè)對外匯風(fēng)險管理也基本上處于憑經(jīng)驗管理甚至采取放任態(tài)度，風(fēng)險防范意識淡薄，風(fēng)險管理手段和人才嚴(yán)重不足，致使一些企業(yè)常常出現(xiàn)巨額匯兌損失。具體地分析，我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理

8、存在的問題