財(cái)管公式大全.pdf

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1、2013年中級財(cái)管全書公式總結(jié)中華會計(jì)網(wǎng)校中級財(cái)管版主馬小歐2013年中級財(cái)管全書公式總結(jié)第二章財(cái)管基礎(chǔ)一、復(fù)利現(xiàn)值和終值復(fù)利終值公式:F＝P×（1＋i）n復(fù)利終值其中，（1＋i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號（F/P，i，n）表示復(fù)利現(xiàn)值公式：P＝F×1/（1＋i）n復(fù)利現(xiàn)值其中1/（1＋i）n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（P/F，i，n）表示（1）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；結(jié)論（2）復(fù)利終值系數(shù)（1＋i）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1＋i）n互為倒數(shù)。二、年金有關(guān)的公式：項(xiàng)目公式系數(shù)符號系數(shù)名稱(1?i)

2、n?1(1?i)n?1普通年金普通年金終值F?A?(F/A，i，n)ii終值系數(shù)ii償債基金年償債基金A?F?(A/F，i，n)(1?i)n?1(1?i)n?1系數(shù)1?(1?i)?n1?(1?i)?n?(P/A,i，普通年金普通年金現(xiàn)值P?Aii現(xiàn)值系數(shù)n)ii資本回收年資本回收額A?P?(A/P，i，n)1?(1?i)?n1?(1?i)?n系數(shù)預(yù)付年金現(xiàn)值=（1+i）×普通年金的現(xiàn)值預(yù)付年金與普通年金的聯(lián)系預(yù)付年金終值=（1+i）×普通年金的終值第1頁共44頁2013年中級財(cái)管全書公式總結(jié)中華會計(jì)

3、網(wǎng)校中級財(cái)管版主馬小歐預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=（1+i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)即：普通年金現(xiàn)值系數(shù)表期數(shù)減1，系數(shù)加1預(yù)付年金終值系數(shù)=（1+i）×普通年金終值系數(shù)即：普通年金終值系數(shù)表期數(shù)加1，系數(shù)減11.預(yù)付年金終值具體有兩種方法：方法一：預(yù)付年金終值＝普通年金終值×（1＋i）。方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]現(xiàn)值兩種方法方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]方法二：預(yù)付年金現(xiàn)值＝普通年金現(xiàn)值×（1＋i）2.遞延年金現(xiàn)值【方法1】兩次折現(xiàn)計(jì)算公式如下：P＝A（P/A，i，n）×（P/F

4、，i，m）【方法2】P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]式中，m為遞延期，n為連續(xù)收支期數(shù)，即年金期。第2頁共44頁2013年中級財(cái)管全書公式總結(jié)中華會計(jì)網(wǎng)校中級財(cái)管版主馬小歐【方法3】先求終值再折現(xiàn)P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）A終值遞延年金的終值計(jì)算與普通年金的終值計(jì)算一樣，計(jì)算公式如下：F＝A（F/A，i，n）A注意式中“n”表示的是A的個數(shù)，與遞延期無關(guān)。3.永續(xù)年金利率可以通過公式i=A/P現(xiàn)值P=A/i永

5、續(xù)年金無終值4.普通年金現(xiàn)值=A*（P/a,i,n）終值=A*（F/a,i,n）5.年償債基金的計(jì)算①償債基金和普通年金終值互為逆運(yùn)算；②償債基金系數(shù)和年金終值系數(shù)是互為倒數(shù)的關(guān)系。6.年資本回收額的計(jì)算第3頁共44頁2013年中級財(cái)管全書公式總結(jié)中華會計(jì)網(wǎng)校中級財(cái)管版主馬小歐年資本回收額是指在約定年限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所債務(wù)的金額。年資本回收額的計(jì)算實(shí)際上是已知普通年金現(xiàn)值P，求年金A。計(jì)算公式如下：式中，稱為資本回收系數(shù)，記作（A/P，i，n）?！咎崾尽浚?）年資本回收額與普通年金現(xiàn)值

6、互為逆運(yùn)算；（2）資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)?！究偨Y(jié)】系數(shù)之間的關(guān)系1.互為倒數(shù)關(guān)系復(fù)利終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)＝1年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)＝1年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)＝12.預(yù)付年金系數(shù)與年金系數(shù)（1）期數(shù)加1，系數(shù)減1終值系數(shù)（2）即付年金終值系數(shù)＝普通年金終值系數(shù)×（1+i）（1）期數(shù)減1，系數(shù)加1現(xiàn)值系數(shù)（2）即付年金現(xiàn)值系數(shù)＝普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1+i）三.名義利率與實(shí)際利率一年多次計(jì)息時(shí)的名義利率與實(shí)際利率第4頁共44頁2013年中級財(cái)管全書公式總結(jié)中華會計(jì)網(wǎng)校中級財(cái)管版主

7、馬小歐實(shí)際利率：1年計(jì)息1次時(shí)的“年利息/本金”名義利率：1年計(jì)息多次的“年利息/本金”四.風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)算公式1.資產(chǎn)收益的含義與計(jì)算單期資產(chǎn)的收益率＝資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格）的增值／期初資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格）＝[利息（股息）收益＋資本利得]／期初資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格）＝利息（股息）收益率＋資本利得收益率2.預(yù)期收益率預(yù)期收益率E（R）＝式中，E（R）為預(yù)期收益率；P表示情況i可能出現(xiàn)的概率；R表示情況i出現(xiàn)時(shí)的收益率。ii3.必要收益率必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率4.風(fēng)險(xiǎn)的衡量方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對數(shù)，只適

8、用于期望值相同的決策方案風(fēng)方差險(xiǎn)程度的比較。第5頁共44頁2013年中級財(cái)管全書公式總結(jié)中華會計(jì)網(wǎng)校中級財(cái)管版主馬小歐標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)離對于期望值不同的決策方案，評價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能差率借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對數(shù)值5.資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益1)投資組合的期望收益率E（R)??W?E(R)pii2)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)?2?w2?2?w2?2?2?ww???p1122121，2123)投資組合的方差?2?w2?2?w2?2?2?ww???p1122121，2126.β系數(shù)定