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1、201股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和制度完善葉開(南京大學(xué)法學(xué)院，江蘇南京210093)相對于經(jīng)濟(jì)社會的高速發(fā)展，由于法律規(guī)定的遲滯性，使得實(shí)踐中，公司股東名冊、出資證明書、登記賬簿上載明的股在股權(quán)交易中，存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。東常常并非公司的實(shí)際出資人，股東名冊、出資證明書、登記賬1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同各階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避簿上載明的股東是名義出資人，是名義股東，即顯名股東；公司(1)簽訂合同時(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法的實(shí)際出資人是隱名股東。顯名股東出讓股權(quán)或是隱名股東出股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的簽訂，除與其他合同一樣，不得違反法律法讓股權(quán)，其后收益的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該如何規(guī)避。規(guī)的強(qiáng)制性內(nèi)容外，
2、還應(yīng)注意公司的特殊性，即公司章程內(nèi)是否根據(jù)《公司法》解釋i第25條，可知名義出資人與實(shí)際出資有相關(guān)的注意事項(xiàng)和限制性規(guī)定。如有可能，應(yīng)該著重審查轉(zhuǎn)讓人之間可訂立合同，約定由實(shí)際出資人出資并享有投資權(quán)益，即方的主體資格和企業(yè)的資信能力。另外，在交易過程中，轉(zhuǎn)讓方顯、隱名股東間若有“名實(shí)出資”的約定，由隱名股東獲得收益。受更大利益的驅(qū)使，可能故意隱瞞事實(shí)或提供虛假的信息，事后但我們還應(yīng)注意到該約定僅能在締約人之問產(chǎn)生約束，而不能可能直接導(dǎo)致受讓方的合同目的不能實(shí)現(xiàn)。為防范此種風(fēng)險(xiǎn)最約束股權(quán)受讓人非得向隱名股東給付股款。好的辦法是完善細(xì)化合同的責(zé)任條款或
3、是要求轉(zhuǎn)讓方提供相應(yīng)3、股權(quán)變更登記中登記機(jī)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的擔(dān)保，以增加其違法成本。所謂公司股權(quán)的變更登記，是由當(dāng)事人先向工商行政管理(2)有關(guān)合同生效方面的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法機(jī)關(guān)提交申請，經(jīng)依法審查后對轉(zhuǎn)讓后的股權(quán)予以登記，最終確合同效力方面，我們需清楚除國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓和外商投資的認(rèn)當(dāng)事人在公司中的主體資格和對外產(chǎn)生公示效力，是一種典有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓外，法律法規(guī)并沒有規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效型的行政許可行為。需經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)、登記。根據(jù)《合同法》的規(guī)定，一般的股權(quán)轉(zhuǎn)由于法律法規(guī)沒有明確規(guī)定登記機(jī)關(guān)負(fù)有詳盡審查的義讓合同自成立時(shí)生效。務(wù)，審查時(shí)以審查形式要件的
4、居多，使得造假、捏造事實(shí)的情形那么，為了規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)，可以同其他民事合同一樣，在訂時(shí)常出現(xiàn)，其最終侵害的是股東的合法權(quán)益，同時(shí)也使得登記立合同時(shí)附．上生效條件，只有等到條件成就時(shí)，該轉(zhuǎn)讓合同才發(fā)機(jī)關(guān)被迫卷入雙方的民事糾紛當(dāng)中，浪費(fèi)訴訟資源，增加無謂生效力。的訟累。(3)合同履行階段存在的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法為規(guī)避變更登記時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，筆者建議將公證制度引入股權(quán)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓，可以為企業(yè)募集資本、促使產(chǎn)權(quán)流動重組、變更登記當(dāng)中。公證機(jī)關(guān)可就股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的內(nèi)容，轉(zhuǎn)、受雙方實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。但合同生效只明確了當(dāng)事人之間相關(guān)的權(quán)的主體資格以及是否具有處分權(quán)等等一系列的
5、活動進(jìn)行調(diào)查核利義務(wù)內(nèi)容，要想實(shí)際取得股權(quán)，還需雙方依據(jù)規(guī)定如實(shí)履行合實(shí)，并出具公證文書。之后，只要提交該公證文書，登記機(jī)關(guān)就能同。對于受讓方來說，如果該公司經(jīng)營不錯(cuò)，會獲得較大的利益。為其辦理股權(quán)變更登記，不僅使得登記程序更加快捷、效率，更反之，更多的是風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的承擔(dān)。能將其中的法律風(fēng)險(xiǎn)降到最低。①轉(zhuǎn)讓方在交易過程中，為了實(shí)現(xiàn)自己交易價(jià)值的最大化，完善股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)制度的建議：有時(shí)在與一方簽訂轉(zhuǎn)讓合同后，又會將其手中股權(quán)賣予出價(jià)更1、股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓方面的完善建議高的第三方，并辦理相關(guān)移轉(zhuǎn)手續(xù)。而此時(shí)，對于原受讓方來講，由于我國法律對于內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是以1
6、9由主義為基調(diào)，采取約雖然可以以合同違約要求轉(zhuǎn)讓方賠償損失，但對于利潤巨大的定限制的方式，導(dǎo)致下面兩大問題屢見不鮮：一為股權(quán)向個(gè)別股股權(quán)而青，還是得不償失的。為防范此種“一股二賣”的風(fēng)險(xiǎn)，可東移轉(zhuǎn)，出現(xiàn)大股東控股的局面；二為股東在公司章程中加入限以采用預(yù)登記制度，受讓方在簽訂轉(zhuǎn)讓合同后，要求轉(zhuǎn)讓方將此制或禁止股權(quán)轉(zhuǎn)移的規(guī)定。如此，都會侵害到其他股東的權(quán)益。信息在公司中做好記錄，并進(jìn)行工商預(yù)告登記，以對抗第三人。因而，我們建議立法者應(yīng)對公司章程加入一些束縛性規(guī)定，最起②受讓方在交易的過程中，出于各種各樣的目的，可能不履碼該約定的內(nèi)容不得超出對外轉(zhuǎn)讓的
7、條件。行或不完全履行合同義務(wù)。為防范此種風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)讓方除在簽訂合2、股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓方面的完善建議同時(shí)注意完善合同中有關(guān)違約責(zé)任的條款，將違約的計(jì)算方式、對于股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓，雖說公司法對外部轉(zhuǎn)讓有詳細(xì)的規(guī)定，方法、標(biāo)準(zhǔn)等盡可能細(xì)化和要求受讓方提供擔(dān)保外，還應(yīng)注意保但仍存在一些問題，如轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓程序等，本人看法如下：存和收集最完整的資料和證據(jù)，以有利于事后的訴訟。(1)實(shí)踐中，經(jīng)常出現(xiàn)股東與他人惡意串通，以高價(jià)對外轉(zhuǎn)讓2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避股權(quán)，其他股東若想收購股權(quán)，不得不也跟著(下轉(zhuǎn)第123頁)一】21—2Ol《法院專遞郵寄送達(dá)民事訴訟文書的若
8、干規(guī)定》規(guī)定“受送達(dá)人前市場經(jīng)濟(jì)活躍、人【j流動頻繁的現(xiàn)狀，也使得在其他地點(diǎn)向受及其代收人拒絕簽收的，由郵政機(jī)構(gòu)的投遞員記
