基于國際金融監(jiān)管改革趨勢我國金融監(jiān)管思路探析

《基于國際金融監(jiān)管改革趨勢我國金融監(jiān)管思路探析》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。

1、基于國際金融監(jiān)管改革趨勢我國金融監(jiān)管思路探析　　【摘要】后金融危機(jī)時代，各國政府對金融監(jiān)管缺失的反思以及金融監(jiān)管理念的創(chuàng)新成為了人們關(guān)注的焦點之一。本文通過分析主要發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管改革的措施，透視金融監(jiān)管改革的新動向，結(jié)合我國金融監(jiān)管存在的問題，來促進(jìn)我國金融監(jiān)管體系的完善?！娟P(guān)鍵詞】金融監(jiān)管；功能型監(jiān)管金融監(jiān)管體系的嚴(yán)重失范是導(dǎo)致2008年美國金融危機(jī)乃至全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要原因之一。為此，以美國、英國和歐盟為代表的西方主要發(fā)達(dá)國家和以巴塞爾委員會等為主的國際金融組織及機(jī)構(gòu)高度重視全球金融監(jiān)管問題，先后進(jìn)行了金融監(jiān)管體系的調(diào)整與改進(jìn)，并由此形成全球金融監(jiān)管改

2、革新潮流。一、國際金融監(jiān)管變革的主要舉措1.美國監(jiān)管改革措施11危機(jī)爆發(fā)前，美國采取的是“雙重多頭”金融監(jiān)管模式，“雙重”是指聯(lián)邦和州政府均有金融監(jiān)管的權(quán)力，“多頭”是指有多個履行金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)。聯(lián)邦一級，聯(lián)邦儲備體系（FRS）主要負(fù)責(zé)監(jiān)管金融控股公司，對控股公司的子公司也有一定的監(jiān)管權(quán)。證券業(yè)、保險業(yè)、銀行業(yè)則分別由證券交易委員（SEC）、全國保險監(jiān)管者協(xié)會（NACI），貨幣監(jiān)理署（FDIC）等機(jī)構(gòu)，同時各州監(jiān)管當(dāng)局在法定權(quán)限內(nèi)對所在州的金融機(jī)構(gòu)有一定的監(jiān)管權(quán)。次貸危機(jī)暴露出了“雙重多頭”的監(jiān)管模式存在諸多弊病，亟需改革。2010年7月21日，奧巴馬總

3、統(tǒng)正式簽署了金融監(jiān)管改革法案，即《多德～弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》，這被認(rèn)為是美國1930年代以來幅度最大的金融監(jiān)管改革，標(biāo)志著美國的金融監(jiān)管進(jìn)入了一個全新的階段。11《多德一弗蘭克法案》法意旨主要有兩個：即對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范和對弱勢群體的金融保護(hù)。圍繞這兩方面，規(guī)定了以下具體措施：其一，監(jiān)管重心從監(jiān)管局部的風(fēng)險轉(zhuǎn)向系統(tǒng)性風(fēng)險。為此而成立金融穩(wěn)定委員會來處理涉及國家金融安全的系統(tǒng)性風(fēng)險，提高對“系統(tǒng)重要性”金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性，改變此前超級金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”的局面。其二，在原有的美聯(lián)儲框架內(nèi)，再設(shè)立消費(fèi)者金融保護(hù)局，保護(hù)金融消費(fèi)者免

4、受金融欺騙與掠奪。其三，規(guī)范金融產(chǎn)品的交易，對證券化及場外衍生品金融市場進(jìn)行規(guī)范和約束，加強(qiáng)對場外衍生品的金融監(jiān)管，填補(bǔ)對對沖基金等金融行業(yè)的監(jiān)管空白、限制大型金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)性交易和風(fēng)險較高的衍生品交易。其四，優(yōu)化監(jiān)管組織體系，嚴(yán)格銀行資本金監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管，設(shè)立破產(chǎn)清算機(jī)制。另外，賦予美聯(lián)儲更多權(quán)力，將其打造成可以監(jiān)管大、中、小型銀行的超級監(jiān)管者。2.英國的監(jiān)管措施英國實行統(tǒng)一的監(jiān)管模式，1998年在合并了原來九個金融行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，成立金融監(jiān)管服務(wù)局，對銀行、證券、保險進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。英國受次貸危機(jī)的影響也比較大，是積極推進(jìn)金融監(jiān)管改革的國家之一。英國

5、金融監(jiān)管改革的主要內(nèi)容主要體現(xiàn)在2009年2月的《2009年銀行法案》和2009年7月的《改革金融市場》白皮書之中?！?009年銀行法案》明確規(guī)定了英格蘭銀行作為中央銀行在金融穩(wěn)定中的法定職責(zé)和所處的核心地位。并強(qiáng)化了相關(guān)的金融穩(wěn)定政策工具和權(quán)限。在國際金融監(jiān)管合作方面，英國加強(qiáng)歐盟范圍內(nèi)的金融監(jiān)管合作，加強(qiáng)跨境監(jiān)管，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。3.新的巴塞爾改革方案112010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在瑞士召開管理層會議，27個成員國形成了加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議III》，其最新的核心內(nèi)容主要包括：第一，注重資本安全，提高資本要求。從金融危機(jī)汲取了教訓(xùn)

6、，巴塞爾協(xié)議Ⅲ將資本安全放在了首位，并采取以下措施：修訂資本定義，提升普通股在銀行資本中的地位；將銀行核心一級資本的最低要求從2%提高到了7%；在某些證券化處理方法中，對再證券化風(fēng)險暴露賦予了更高的風(fēng)險權(quán)重。第二，加強(qiáng)系統(tǒng)性分析防范，保持銀行穩(wěn)定性。巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求商業(yè)銀行建立逆周期超額資本，對可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險的金融機(jī)構(gòu)提出了更為嚴(yán)格的監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)管方式，引入杠桿率將銀行表外風(fēng)險包括在銀行監(jiān)管范圍中。第三，引入新監(jiān)管指標(biāo)，建立統(tǒng)一協(xié)調(diào)的流動性標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾協(xié)議Ⅲ引入了短期和中長期兩個流動性監(jiān)管指標(biāo)即“流動性覆蓋比率”和“凈穩(wěn)定融資比率”。流動性覆蓋比率主要用

7、來提高銀行短期流動性來應(yīng)對突發(fā)的流動性中斷情況；凈穩(wěn)定融資比率主要用來鼓勵銀行使用穩(wěn)定資本來源支持其業(yè)務(wù)，提高銀行中長期的流動性。二、國際金融監(jiān)管改革的新動向綜觀西方主要發(fā)達(dá)國家和國際金融組織在全球金融監(jiān)管方面所采取的新舉措，雖然各有側(cè)重，但從中還是可以發(fā)現(xiàn)其具有共性之處，可以看出國際金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)出以下新動向和趨勢。1.監(jiān)管模式趨向綜合監(jiān)管。2008年金融危機(jī)以來，美國向綜合金融監(jiān)管模式方向進(jìn)行改革，加強(qiáng)了美聯(lián)儲權(quán)力，將所有可能對金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè)統(tǒng)統(tǒng)納入美聯(lián)儲監(jiān)管視野，從而使其成為超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)；英國則在原有的綜合監(jiān)管模式基礎(chǔ)上，又設(shè)金融穩(wěn)定機(jī)構(gòu)，建

8、立以金融穩(wěn)定委員會為核心的國際金融監(jiān)管架構(gòu)；歐盟則將