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《住房公積金增值保值路徑探究》由會(huì)員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、住房公積金增值保值路徑探究 【摘要】加強(qiáng)對(duì)住房公積金的管理,擴(kuò)大住房公積金歸集規(guī)模,在保證住房公積金提取和貸款的前提下,開(kāi)辟住房公積金保值增值新路徑,是實(shí)現(xiàn)住房公積金財(cái)務(wù)管理目標(biāo)――“增值收益最大化”,促進(jìn)城鎮(zhèn)住房保障體系的完善與發(fā)展有效措施?!娟P(guān)鍵詞】住房公積金增值收益增值保值住房公積金制度1991年發(fā)端于上海,迄今已有20多年的歷史。住房公積金作為城鎮(zhèn)住房保障體系的重要組成部分,對(duì)于改革舊的住房制度、推動(dòng)住房商品化、改善城鎮(zhèn)居民的居住水平,起到了重要的作用。隨著住房公積金事業(yè)的蓬勃發(fā)展,住房公積金的規(guī)
2、模不斷擴(kuò)大,加強(qiáng)對(duì)住房公積金的管理,在保證住房公積金提取和貸款的前提下,如何促進(jìn)住房公積金保值增值,實(shí)現(xiàn)住房公積金“增值收益最大化”的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)成為了住房公積金管理人員所面臨的首要問(wèn)題。一、住房公積金增值保值措施的現(xiàn)狀7住房公積金是職工及其所在單位按規(guī)定繳存一定比例的一種具有保障性、互助性、屬于職工個(gè)人所有的長(zhǎng)期住房?jī)?chǔ)金。住房公積金的增值收益則是指住房公積金中心在開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中業(yè)務(wù)收入和業(yè)務(wù)支出的差額。根據(jù)《住房公積金管理?xiàng)l例》的規(guī)定,住房公積金中心在保證住房公積金提取和貸款的前提下,并經(jīng)住房公積金管
3、理委員會(huì)的批準(zhǔn),還可用公積金購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券等,以確保住房公積金增值保值。住房公積金中心的增值收益必須按嚴(yán)格的規(guī)定進(jìn)行分配,在提取住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、上交公積金中心管理費(fèi)用后將余額作為城市廉租住房建設(shè)補(bǔ)充資金的建立,作為國(guó)家為滿足廣大中低困難家庭購(gòu)房的需要而建立的住房補(bǔ)助。因此,努力確保公積金保值增值,積聚更多的增值收益將是公積金中心服務(wù)于社會(huì)?創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值的體現(xiàn)。但是當(dāng)前住房公積金在快速發(fā)展的同時(shí),在確保公積金增值保方面在存在一些障礙:(一)、我國(guó)住房立法層次較低,配套法則不完備一方面,《住房公積金管理
4、條例》至今也沒(méi)有相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則及規(guī)范的管理制度,造成住房管理法律層次低。公積金管理中心在執(zhí)行過(guò)程中只能按照商業(yè)銀行相應(yīng)的法律去參照?qǐng)?zhí)行,而對(duì)于個(gè)人住房貸款這種個(gè)人業(yè)務(wù)沒(méi)有可以遵循的條款,住房公積金與一般的商業(yè)銀行個(gè)人業(yè)務(wù)有著本質(zhì)的區(qū)別,沒(méi)有了法則的執(zhí)行必然暴露出問(wèn)題。7另一方面,公積金的用途已被限定。公積金是以單位個(gè)人強(qiáng)制繳存的一種互助性出資行為,只能用于職工買(mǎi)房、建房、翻建和大修理自住住房,除此之外并沒(méi)有其他用途,如果進(jìn)入資本市場(chǎng),就變成了投資行為,這樣既無(wú)法律依據(jù),也違背了繳存人的意愿,為此,促進(jìn)住房公
5、積金增值保值,擴(kuò)大住房公積金增值收益用途,急需相關(guān)配套法則的出臺(tái)。(二)、住房公積金財(cái)務(wù)主體的運(yùn)行能力制約住房公積金的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模目前,全國(guó)城鎮(zhèn)住房公積金的監(jiān)管一直采用的是屬地政府監(jiān)管的模式,即所在地住房公積金的繳存、使用、賬戶余額等由屬地人民政府負(fù)責(zé)監(jiān)管;住房公積金在國(guó)家、社區(qū)城市乃至縣一級(jí)都有管理機(jī)構(gòu),唯獨(dú)省一級(jí)缺失,加之各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、住房公積金資金運(yùn)作受地域限制,住房公積金資金只能在本地域內(nèi)運(yùn)行,使各地管理中心不能像金融系統(tǒng)那樣實(shí)行拆借和融通,導(dǎo)致部分地區(qū)有錢(qián)無(wú)人貸而造成資金的沉淀,而部分地區(qū)
6、卻要不得不通過(guò)限制貸款來(lái)解決資金不足的窘?jīng)r,住房公積金的財(cái)務(wù)主體調(diào)劑資金能力受限,這種運(yùn)行方式在很大程度上都會(huì)降低公積金的使用率,難以實(shí)現(xiàn)最大化的公積金增值收益,發(fā)揮其應(yīng)有的社會(huì)效益。(三)、住房公積金投資用途單一,保值增值難度加大7目前,我國(guó)的住房公積金中心在保證住房公積金提取和貸款的前提下,只能用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債,幾乎不存在其他用途,這樣的財(cái)務(wù)管理模式容易造成資金大量沉淀,隨著公積金規(guī)模的逐步擴(kuò)大,這種現(xiàn)象會(huì)日趨明顯,住房公積金的增值保值率低下,在很大程度上束縛了住房公積金作為社會(huì)福利資金的金身。再者,資金沉
7、淀在導(dǎo)致住房公積金使用和收益率降低的同時(shí)容易產(chǎn)生地方擠占、挪用住房公積金現(xiàn)象,形成資金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn),造成不可估量的損失。二、探析住房公積金增值保值路徑(一)、管控風(fēng)險(xiǎn),公積金入市推動(dòng)住房公積金入市,是證監(jiān)會(huì)近年來(lái)一直努力推進(jìn)的一個(gè)設(shè)想。去年已有報(bào)道稱,證監(jiān)會(huì)正在委托一些證券公司和基金公司進(jìn)行住房公積金投資A股市場(chǎng)方案的研究工作,而研究的結(jié)果則是非常樂(lè)觀。按照證監(jiān)會(huì)和一些市場(chǎng)人士的設(shè)想,如果能讓住房公積金進(jìn)入股市,既為股市增加了長(zhǎng)期資金,有利于市場(chǎng)行情穩(wěn)定發(fā)展,又能保證住房公積金實(shí)現(xiàn)增值,無(wú)疑是一舉兩得的安排。住
8、房公積金投資應(yīng)確定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)、收益目標(biāo),在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,追求適當(dāng)?shù)耐顿Y回報(bào)。這對(duì)住房公積金投資的資金運(yùn)作水平提出了很高的要求,找到合適的操作者,通過(guò)專業(yè)團(tuán)隊(duì)間接投資,是實(shí)現(xiàn)住房公積金入市的基礎(chǔ)條件和核心問(wèn)題。當(dāng)然,必須看到,住房公積金入市,不代表這筆全民委托7資產(chǎn)就一定能夠保值增值。入市,不僅意味著財(cái)富,也同時(shí)意味著風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)去,由于外部環(huán)境動(dòng)蕩和投資手段單一,外匯儲(chǔ)備的海外投資,曾經(jīng)付出了巨額的“學(xué)費(fèi)”。相較