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《新三板ipo策略系列九：證監(jiān)會(huì)發(fā)布新規(guī)，著重規(guī)范ipo被否企業(yè)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、Table_BaseInfoTable_Title2018年03月01日新三板策略報(bào)告證監(jiān)會(huì)發(fā)布新規(guī)，著重規(guī)范IPO被否企業(yè)——新三板IPO策略系列九證券研究報(bào)告■上周企業(yè)IPO情況總覽：上周共9家企業(yè)首發(fā)上會(huì)，5家順利過會(huì)，周通過率為55.56%。其中，擬上上交所主板的企業(yè)共6家，3家順利過諸海濱分析師SAC執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S1450511020005會(huì)；擬上深交所中小板的企業(yè)共1家，已順利過會(huì)；擬上深交所創(chuàng)業(yè)zhuhb@essence.com.cn021-35082086板的企業(yè)共2家，1家順利
2、過會(huì)；首發(fā)通過的企業(yè)為：天邑康和，振德Table_Report相關(guān)報(bào)告醫(yī)療，華林證券，鼎勝新能源材料和沃格光電。上周上會(huì)的新三板企新三板日報(bào)（致公黨中央提業(yè)有2家：朝歌數(shù)碼和沃格光電。案建議調(diào)整IPO標(biāo)準(zhǔn)新三2018-02-28板創(chuàng)新層試點(diǎn)公開發(fā)行股）新三板日報(bào)（中小銀行更青■2月港股IPO情況：2018年2月至今，港股新發(fā)行股票共18支，除睞新三板，七家掛牌銀行成2018-02-27興華港口（1990.HK）外，所有企業(yè)都采取了認(rèn)購、配售相結(jié)合的方式。色如何？首家業(yè)績來了）其中，雅生活服務(wù)首發(fā)募
3、資總額最高，為41億港元。從首發(fā)企業(yè)所屬流感非小事，流行季節(jié)如何應(yīng)對？——回鄉(xiāng)見聞之醫(yī)藥2018-02-26行業(yè)來看，有8家屬于建筑行業(yè)，有3家屬于酒店、賭場及消閑設(shè)施篇行業(yè)，其他行業(yè)各有一到兩家。新三板日報(bào)（劉士余：目前還存在不少與實(shí)施注冊制改2018-02-26革不完全適應(yīng)問題需要進(jìn)■“大發(fā)審委”上任以來IPO通過率為51.37%：主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委一步探索完善）合并（市場俗稱“大發(fā)審委”）以來，IPO審核趨勢趨嚴(yán)已成常態(tài)，截新三板-智報(bào)-2018年第七至2月9日，“大發(fā)審委”共審核146家首
4、發(fā)公司，其中75家獲通過，期：無人車亮相春晚，自動(dòng)2018-02-25駕駛商用進(jìn)程加速通過率約為51.37%.在這146家公司中，共有31家來自新三板，占比21.12%。其中，來自廣東省和浙江省的企業(yè)最多，分別有29家和23家，江蘇企業(yè)數(shù)量排名第三，有17家。擬上上交所主板的企業(yè)共68家，擬上深交所中小板的企業(yè)共27家，擬上深交所創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)共51家?！鯥PO新規(guī)波及范圍廣，或有益于緩解IPO“堰塞湖”：證監(jiān)會(huì)發(fā)布IPO新規(guī)稱，將對標(biāo)的資產(chǎn)曾申報(bào)IPO被否決的重組項(xiàng)目加強(qiáng)監(jiān)管，企業(yè)在IPO被否決后
5、至少應(yīng)運(yùn)行3年才可籌劃重組上市。這一新規(guī)出臺(tái)，立即引起了市場廣泛關(guān)注，按照新規(guī)擬申報(bào)企業(yè)、殼公司和3年內(nèi)被否IPO項(xiàng)目企業(yè)都將受到影響。新規(guī)施行后，由于首次申報(bào)IPO一旦被否，將在三年內(nèi)無法籌劃重組上市，借殼上市、被上市公司收購等渠道也將從嚴(yán)審核，對于存在問題的企業(yè)，投行或?qū)⒉扇≈鲃?dòng)撤回申請的方式來避免被否。■新三板企業(yè)IPO排隊(duì)情況：目前新三板IPO排隊(duì)企業(yè)共137家，其中7家處于已過會(huì)狀態(tài)，分別為福達(dá)合金、伯特利、沃格光電、長江材料、宏川智慧物流、新產(chǎn)業(yè)生物和泰林生物；一家被暫緩表決：明德生物
6、；2月5日-9日共有9家企業(yè)獲預(yù)披露更新，其中，湘佳牧業(yè)來自新三板。共有兩家新增企業(yè)參與IPO輔導(dǎo)，分別為：首都在線、艾芬達(dá)。■風(fēng)險(xiǎn)提示：IPO政策調(diào)整，市場整體政策風(fēng)險(xiǎn)。本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。1各項(xiàng)聲明請參見報(bào)告尾頁。新三板策略報(bào)告內(nèi)容目錄1.上周IPO情況總覽................................................................................................................
7、..31.1.具體被否案例分析.........................................................................................................31.1.1.新時(shí)空科技IPO未通過，毛利率問題突出...........................................................41.1.1.1.【綜合毛利率低于同行平均且趨勢不一致】..................
8、...................................51.1.1.2.【向無勞務(wù)分包資質(zhì)單位采購勞務(wù)，合規(guī)問題存疑】......................................51.1.2.朝歌數(shù)碼IPO被否，持續(xù)盈利能力存疑..............................................................51.1.2.1.【對前五大客戶依賴度過高，持續(xù)盈利能力存疑】....................
