基于灰色系統(tǒng)模型對(duì)滬深300指數(shù)走勢(shì)的分析預(yù)測(cè)

《基于灰色系統(tǒng)模型對(duì)滬深300指數(shù)走勢(shì)的分析預(yù)測(cè)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。

1、基于灰色系統(tǒng)模型對(duì)滬深300指數(shù)走勢(shì)的分析預(yù)測(cè)（重慶工商大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院,重慶南岸區(qū)）【摘要】金融衍生工具是一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)所必有的元素.我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)方興未艾，工具的種類數(shù)量以及市場(chǎng)發(fā)展的成熟程度都還與世界先進(jìn)水平有較大差距.本文對(duì)我國(guó)開放交易的首個(gè)股票指數(shù)期貨合約滬深300期指的交易標(biāo)的--滬深300指數(shù),運(yùn)用灰色系統(tǒng)理論的相關(guān)方法,建立GM（1,1）模型,通過(guò)分析該產(chǎn)品交易1年以來(lái)的歷史數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)其標(biāo)的滬深300指數(shù)的變動(dòng)趨勢(shì)和區(qū)間,為高風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)期貨的實(shí)際交易操作提供相關(guān)參考數(shù)據(jù).文中所使用的數(shù)據(jù)收集于新浪財(cái)經(jīng)頻道(finance.sina.com.cn）.【關(guān)鍵詞】灰

2、色系統(tǒng)理論;　GM(1,1)模型;　滬深300指數(shù);　股指期貨【Abstract】Derivativeinstrumentsarerequisiteelementsofanadvancedfinancialmarket.China’sderivativeinstrumentsmarketisintheascendant,withahugegapcomparingtotheworld-toplevelaboutbothquantityofinstrumentsandthematurityofmarketdevelopment.Inthispaper,towardtheobjectoftr

3、ansactionofthefirststockindexfuturesofChina—ShanghaiShenzhen300index,applyingmethodsassociatedwithgreysystemtheory,formaGM(1,1)modelandforecastthevariationoftheindex,providingrelevantreferencedatathatcanconductthetradingoperationwithhugeriskofindexfutures.ThedatainthepaperisgatheredfromSINAFinan

4、ceChannel(finance.sina.com.cn）.【Keywords】Greysystemtheory;GM(1,1)model;ShanghaiShenzhen300index;stockindexfutures一、引言隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開發(fā),股指期貨（亦稱期指）這一金融衍生工具也于2010年4月進(jìn)入了交易市場(chǎng).期指是一種以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、杠桿投資等多種功能,是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)率的金融創(chuàng)新工具.在期指投資中,由于存在保證金制度和逐日結(jié)算制度,因而風(fēng)險(xiǎn)控制是尤為重要的.如果能有效預(yù)測(cè)其標(biāo)的指數(shù)的變動(dòng),便可根據(jù)其漲跌趨勢(shì)建倉(cāng),

5、有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取盡可能多的利潤(rùn).指數(shù)期貨的變化趨勢(shì)包含多種因素的影響,然而囿于其上市時(shí)間尚短,已有交易數(shù)據(jù)并不充分,難以挖掘出相關(guān)信息.而這種情況正適合于運(yùn)用針對(duì)“信息不充分”對(duì)象的灰色系統(tǒng)理論進(jìn)行分析.本文中,通過(guò)建立GM（1,1）模型,對(duì)由2010年全部交易日的滬深300指數(shù)點(diǎn)位數(shù)據(jù)計(jì)算得出的月均值、日均值等數(shù)據(jù),采取序列預(yù)測(cè)、包絡(luò)帶預(yù)測(cè)等分析手段,從而獲取一定該指數(shù)變動(dòng)的參考信息以指導(dǎo)交易實(shí)踐.二背景介紹2.1滬深300指數(shù)滬深300指數(shù)是滬深證券交易所于2005年4月8日聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù).滬深300指數(shù)編制目標(biāo)是反映中國(guó)證券市場(chǎng)股票價(jià)格變動(dòng)的概貌和運(yùn)行

6、狀況,并能夠作為投資業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件.2.2滬深300股票指數(shù)期貨　滬深300股票指數(shù)期貨是以滬深300指數(shù)作為標(biāo)的物,由中證指數(shù)公司編制的滬深300指數(shù)于2005年4月8日正式發(fā)布.滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日,基日點(diǎn)位1000點(diǎn).滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本,其中滬市有179只,深市121只樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)模大,流動(dòng)性好的股票.滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場(chǎng)六成左右的市值,具有良好的市場(chǎng)代表性.三數(shù)據(jù)描述以及選取分析方法的考量在新浪財(cái)經(jīng)頻道中,收集滬深300指數(shù)在2010年1月至2011年

7、5月的每日點(diǎn)位數(shù)據(jù)記錄,整理為表格如下,其中紅字部分是計(jì)算得出的月均值,用于之后的模型分析.根據(jù)統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)分析的一般習(xí)慣,選取2010年全年數(shù)據(jù)作為原始數(shù)據(jù),嘗試預(yù)測(cè)2011年前幾個(gè)月該指數(shù)的變動(dòng),而利用2011年1-3月的指數(shù)點(diǎn)位歷史記錄,作為對(duì)照依據(jù),來(lái)驗(yàn)證預(yù)測(cè)的精確度.滬深300指數(shù)歷史點(diǎn)位（2010.1-2011.3）日期開盤價(jià)均值收盤價(jià)2010/1/43592.473563.853535.232010/1/53545.193554.61