國有商業(yè)銀行上市后公司治理研究

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1、___________________________________________________________________________________________國有商業(yè)銀行上市后公司治理研究 　　摘要:我國國有商業(yè)銀行進行股份制改造的最終目的是建立產(chǎn)權(quán)多元化的公司型現(xiàn)代商業(yè)銀行,必須關(guān)注公司治理問題。首先淺釋了公司治理在固有商業(yè)銀行公司化中的重要作用,然后分析了商業(yè)銀行公司治理的特殊性以及我國國有商業(yè)銀行股改過程中存在的問題,最后提出了關(guān)于完善我國國有商業(yè)銀行公司治理的一些建議。 　　關(guān)鍵詞:國有商業(yè)銀行;公司治理

2、;上市 　　 　　1公司治理是國有商業(yè)銀行公司化的核心 　　 　　存續(xù)了幾十年的計劃經(jīng)濟體制使國有商業(yè)銀行習(xí)慣了沒有競爭的生存環(huán)境,國有商業(yè)銀行是脆弱和低效的。而從我國進入金融改革以后,中央銀行、四大國有商業(yè)銀行和非國有銀行構(gòu)成的“制度三角”還形成了一種互鎖型的制度穩(wěn)態(tài),中國的銀行市場表現(xiàn)出典型的寡頭壟斷型結(jié)構(gòu)。國有商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化,管制低效和失靈。有理論和實證分析表明,商業(yè)銀行最終收斂于現(xiàn)代公司制度。只有現(xiàn)代公司制度才能利于商業(yè)銀行明晰產(chǎn)權(quán)主體,形成良好的激勵約束機制,利于商業(yè)銀行募集資本金,擴大經(jīng)營規(guī)模,并且為真正的職業(yè)銀行家的

3、產(chǎn)生創(chuàng)造條件。我們試圖通過股份制改造來明晰產(chǎn)權(quán),實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的多元化,解決曾經(jīng)的國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)單一、缺乏效率等諸多問題。同時我們必須清楚認識到:各國有商業(yè)銀行上市后,從體制之內(nèi)入手進行國有經(jīng)濟的改革,使國有商業(yè)銀行最終成為產(chǎn)權(quán)多元化的公司型現(xiàn)代商業(yè)銀行,這才是國有商業(yè)銀行改革的最終目標。為使中國金融市場能夠成功開放,實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展,應(yīng)對防不勝防的金融危機,我們迫切需要建立完善的公司治理結(jié)構(gòu),使商業(yè)銀行能夠在市場經(jīng)濟中真正地商業(yè)化經(jīng)營,形成健康完善的銀行體系。 　　 　　2商業(yè)銀行公司治理的特殊性 　　4________________

4、_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 　　(1)所遵循治理理論基礎(chǔ)的特殊性。主流的公司治理觀點認為,股東是公司的所有者,公司控制權(quán)自然屬于股東所有。實踐中大量遵循的也是為股東服務(wù)的原則。正是由于商業(yè)銀行在資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品以及行業(yè)方面的特殊性,銀行的利

5、益相關(guān)者尤其是存款人遠比非銀行企業(yè)重要得多,因為如果出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險,股東只以出資的份額承擔(dān)有限責(zé)任,其余損失大部分由存款人承擔(dān)。對銀行而言,股東似乎是提供了資金,但如果沒有存款人作為主要的資金提供者,銀行將失去存在的基礎(chǔ)。因而我們在研究銀行的公司治理時,要重點關(guān)注存款人的利益問題。 　　(2)委托——代理關(guān)系的特殊性。對商業(yè)銀行而言,信息不對稱問題較一般企業(yè)更復(fù)雜。就存款人與銀行而言,由于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性,存款人缺乏動力及能力監(jiān)督銀行的經(jīng)營管理,對于股東來說,存款人只能索取固定的收益,這樣股東就有和管理者串謀投資于大風(fēng)險項目而侵害

6、存款者利益的可能性。對銀行股東和銀行管理者來說,由于上述的銀行產(chǎn)品的特殊性和銀行交易的不透明性,分散的銀行的股東想通過簽訂和執(zhí)行激勵合同或者通過使用投票權(quán)來約束銀行管理者、影響銀行的經(jīng)營決策比一般公司股東的成本來得更大。 　　(3)外部治理的特殊性。對于銀行來說,外部治理機制發(fā)揮作用有限。對產(chǎn)品市場來說,銀行通常與客戶形成長期固定的關(guān)系以緩解貸款過程中的信息不對稱問題,從而弱化了產(chǎn)品市場的公司治理功能。對資本市場來說,債權(quán)市場可以在一定程度上彌補單純依賴股權(quán)監(jiān)督而導(dǎo)致的治理問題,但這以存在完善的資本市場為前提,而目前包括中國在內(nèi)的大部分

7、國家都不具備這個條件。 　　3國有銀行股改上市進程中公司治理的若干問題 　　 　　(1)股改上市后的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題。國有商業(yè)銀行股改上市后,股東就是銀行的所有者,擁有表決權(quán)、對董事會和監(jiān)事會成員的選舉權(quán)、對公司經(jīng)營狀況的知情權(quán)和監(jiān)察權(quán)、剩余索取權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)及控訴權(quán)等諸多合法權(quán)利,股東的權(quán)利和利益將受治理結(jié)構(gòu)的保護。股權(quán)何時能夠分散化,取決于法治環(huán)境和資本市場等因素。中國是典型的大國經(jīng)濟,法制環(huán)境、資本市場也都不成熟,國家作為最大股東的地位需要保持一段時期,并且必須經(jīng)歷逐漸稀釋的過程,以避免資本流動給不成熟的市場帶來動蕩。4_______

8、_______________________________________________________________________________________________________