中國國有上市壽險公司治理研究

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1、中國國有上市壽險公司治理研究姓名：年級：專業(yè)：研究方向：完成日期：導(dǎo)師：曹青楊二oo糍金融學(xué)國際保險二00四年十月劉茂山教授南開大學(xué)風(fēng)險管理與保險學(xué)系二oo四年十月公司治理這一問題成為輿論關(guān)注的焦點，并引發(fā)海外資本市場對國有金融企業(yè)公司治理有效性的質(zhì)疑。從對中國人壽的實證分析中可以看出，建立形式上的公司治理結(jié)構(gòu)并不難，但要真正達到公司治理的靠4櫥目的，發(fā)揮其效用，則還需要在多方面進行改進與完善。通過第三章、第l四章，本論文就公司治理理論以及中國國有企業(yè)公司治理的相關(guān)研究進行了概述與分析。到目前為止，國際上尚未

2、就公司治理一詞做出統(tǒng)一的定義，有關(guān)這方面的研究散見于不同的領(lǐng)域。本論文就“委托——代理關(guān)系研究”，“利益相關(guān)者理論”，“轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟中的公司治理研究”，“激勵理論”等方面進行了概述與分析，此后對不同的法律體系下的不同模式如英美模式、日德模式、東亞家族治理模式進行了介紹，以說明公司治理在不同的法律、法規(guī)環(huán)境中所體現(xiàn)出的不同特性。實際上，公司治理的模式不存在孰優(yōu)孰劣，適用性及其效率才是關(guān)鍵，在中國國有企業(yè)公司治理相關(guān)研究的分柝中，就國爽近年理論界以及證券業(yè)在公司治理方面所做的研究與實踐進行了分析。透過這些分析可以看到

3、，無論是公司治理結(jié)構(gòu)，還是公司治理機制，以及公司治理外部環(huán)境都存在著很多的問題。目前國內(nèi)存在的問題在于企業(yè)完善公司治理的內(nèi)在動力不足，僅僅是引入成熟市場的模式難以實現(xiàn)公司治理的目標。本論文在第五章、第六章、第七章，對國有上市壽險企業(yè)——中國人壽保險股份有限公司的公司治理現(xiàn)狀進行了實證分析。實證分析從三個方面：公司治理結(jié)構(gòu)、公司治理內(nèi)部機制、公司治理外部環(huán)境，同時結(jié)臺香港與美國的相關(guān)規(guī)定進行了比較。在對公司治理結(jié)構(gòu)的分析中，重點就董事會的作用、監(jiān)事會的作用、獨立董事制度等方面進行了剎橋。董事會是公司治理結(jié)構(gòu)中鵲

4、核心，但由于目前董事的作用有限、董事的提名與工作評價都缺乏相應(yīng)的制度安排，因此董事會未能在公司治理結(jié)構(gòu)中充分發(fā)揮作用，這直接影響了公司治理目標的實現(xiàn)。此外，由于所有者缺位所引發(fā)的內(nèi)部人控制問題也是目前國有企業(yè)改革中的一個難點，就此閩題本論文也進行了相關(guān)分析。本部分還對國有金融資產(chǎn)的授權(quán)代理問題進行了較為深入的分析，并提出只有在國有金融資產(chǎn)的代理能夠成為積極的投資人角色，而不僅僅是看護人的角色的情況下，才能解決目前國有金融企業(yè)中所有者缺位這一核心問題。在公司治理內(nèi)部機制的分析中，本論文就南控錨度、信息披露機制、

5、高管激勵機制等方面進行了分析。最后，對于公司治理發(fā)揮效用所必須II的成熟資本市場、人才市場等外部環(huán)境也作了比較研究。最后一部分包括兩章。本論文首先對香港與中國保險監(jiān)管部門公司治理準則進行了比較，然后以兩家國際知名的上市壽險公司METLIFE、AIG的公司治理準則作為范例進行了比較。公司治理準則在不同的層面上通常有不同的要求，這是由于不同的機構(gòu)是基于不同的角度所提出的。法律、法規(guī)要求通常是一種強制性要求，而一些國際組織提出的公司治理準則與最佳實踐往往是作為一種建議，而公司對外披露的公司治理準則是企業(yè)做出的保護股

6、東利益、增加經(jīng)營透明度、實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的一種承諾。本論文通過前面的論述，在第九章中提出了如何在現(xiàn)階段對國有上市壽險公司治理進行完善，這部分中也包括了針對壽險業(yè)特點所做出的分析與建議。針對國有上市壽險公司的未來發(fā)展，本論文提出“國有上市壽險公司治理準則綱要”，在公司治理的主要方面提出了最佳實踐要求。通過對國際公司治理最新發(fā)展的分析，提出了實現(xiàn)國有上市壽險公司的可持續(xù)發(fā)展的觀點，并將此作為完善公司治理的最終目的。企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展已成為一種國際潮流，它要求企業(yè)在發(fā)展的同時承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任。國有上市壽險公司的經(jīng)營也應(yīng)

7、該以此為且標，在實現(xiàn)經(jīng)濟效益的同時，兼顧不同利益相關(guān)者，承擔(dān)社會責(zé)任。在此部分，本論文在壽險業(yè)公司治理的理論與實證分析研究方面提出了一些創(chuàng)新觀點，力求通過分析與研究，為國有上市壽險公司以及國有金融機構(gòu)的改革提供有價值的理論依據(jù)與實踐參考。關(guān)鍵詞：壽險公司公司治理董事會可持續(xù)發(fā)展IlAbstractThetheoreticalresearchontheCorporateGovemanceofthepublic1isledState-ownedLifeInsuranceCompanyisavirginfieldi

8、npresentChina．Inrecentyears，alongwiththerestructuringandrefomlofthestate—ownedlireinsLkrancecompaniesandthesuccessfulIPOofChinaLifeInsurancecompanyinHongKongandU．S．A—howtoimprovetheCorporateGovernanceb