西部地區(qū)金融改革的路徑選擇與制度創(chuàng)新

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1、___________________________________________________________________________________________西部地區(qū)金融改革的路徑選擇與制度創(chuàng)新 [摘要]中國金融深化改革與西部金融相關(guān)配套制度供給不足是造成西部金融抑制的主要原因。打破區(qū)域金融的非均衡發(fā)展和消除西部金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的抑制，應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展政策性銀行，組建區(qū)域性政策融資機(jī)構(gòu)，探索建立區(qū)域性、小型民營金融機(jī)構(gòu)，提高直接融資比例，建立西部基金，實(shí)行區(qū)域化的金融政策，盡快構(gòu)建符合西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融體制與組織制度。 　　[關(guān)鍵詞]金融深化；金融抑制；金融創(chuàng)新 　　 　　一、引

2、言 　　 　　金融體系的功能在于將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，并將資金配置到資本邊際效率最高的項(xiàng)目或地區(qū)中去。馬克·帕加諾(MarcoPagano，1993)用最簡(jiǎn)化的內(nèi)生增長(zhǎng)模型(AK模型)闡述了金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。然而區(qū)域金融的非均衡格局是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下大國發(fā)展過程中的普遍現(xiàn)象。發(fā)展中的大國，由于金融資源供給與需求在空間分布上的非均衡特性，金融運(yùn)行必然具有非均衡發(fā)展的特點(diǎn)，全局的金融深化改革在某種程度上會(huì)與欠發(fā)達(dá)地區(qū)的相關(guān)金融配套制度供給不足形成制度沖突。就區(qū)域金融效率而言，1997年以來中國的金融深化改革在一定程度上對(duì)西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了明顯的抑制作用。高新才和李新彬(2005)認(rèn)為，西部金融

3、對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生抑制的原因是金融市場(chǎng)化的相對(duì)超前而西部投融資體制改革相對(duì)滯后、微觀金融主體開始商業(yè)化運(yùn)作而金融結(jié)構(gòu)變遷緩慢、資本市場(chǎng)發(fā)育不全、企業(yè)融資渠道狹窄、信用機(jī)制不健全等制度改革沒有銜接所致，通過經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中較高的交易成本表現(xiàn)出來，造成西部地區(qū)的福利凈損失和資源配置效率的低下。8________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

4、_____________________ 　　1998年，國務(wù)院和中國人民銀行要求商業(yè)銀行下屬分支機(jī)構(gòu)撤消與合并，主要是把經(jīng)營狀況不佳、負(fù)擔(dān)沉重、沒有潛力的分支機(jī)構(gòu)撤消與合并，這一工作實(shí)際是從落后的西部地區(qū)開始的。萊文(1993)認(rèn)為，簡(jiǎn)單的金融體系會(huì)隨人均收入和財(cái)富的增長(zhǎng)而變?yōu)閺?fù)雜的金融體系。在人均收入水平很高時(shí)，個(gè)體就會(huì)對(duì)選擇包括項(xiàng)目評(píng)估、投資理財(cái)?shù)戎T多的金融服務(wù)產(chǎn)生需求，而投資中介就具有了充分利用有價(jià)值的投資機(jī)會(huì)提供金融服務(wù)的功能。而這類金融服務(wù)的固定交易費(fèi)用會(huì)隨著其復(fù)雜程度的提高而上升，如果人均收入水平不高，則這些金融服務(wù)的邊際收益低于其邊際成本，個(gè)體不會(huì)產(chǎn)生對(duì)這些復(fù)雜金融體系的需

5、求，而只滿足已有的較簡(jiǎn)單的金融服務(wù)，此時(shí)金融體系不會(huì)得到發(fā)展。萊文的理論表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融體系的發(fā)展也有著反作用，即使沒有金融深化改革對(duì)西部金融的抑制，由于西部地區(qū)人均收入較低，西部金融體系發(fā)展緩慢是內(nèi)生因素決定的。因此，想要打破區(qū)域金融的非均衡發(fā)展和消除西部金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的抑制作用，就要嘗試構(gòu)建符合西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融體制和組織制度。 　　 　　二、西部金融體系現(xiàn)狀及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的抑制 　　 　　(一)西部金融業(yè)的基本情況 　　1．西部地區(qū)金融結(jié)構(gòu)不合理，國有銀行業(yè)的比重太大，政策性銀行和地方商業(yè)銀行比重過小。截至2005年年底，西部地區(qū)國家銀行存款余額、貸款余額占全部金融機(jī)構(gòu)存款、貸款的比重分別為

6、79．5％和82．4％，比全國平均水平高出6．1個(gè)百分點(diǎn)和5．5個(gè)百分點(diǎn)。金融業(yè)務(wù)大量集中在國有銀行，中小金融機(jī)構(gòu)和股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額占很小一部分。由于西部?jī)?yōu)質(zhì)金融資源匱乏，隨著國有銀行考核激勵(lì)的短期化，四大國有銀行定位趨同。狹窄的定位造成了銀行之間對(duì)少數(shù)優(yōu)質(zhì)金融資源的過渡競(jìng)爭(zhēng)，重復(fù)交易成本升高(高新才、李新彬，2005)。而真正需要資金的中小企業(yè)卻被排斥在融資體系之外，使得西部金融發(fā)展呈現(xiàn)出典型的“二元”特征。另外政策性金融機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小，阻礙了西部金融事業(yè)支持作用的更好發(fā)揮。 　　2．西部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄資金來源匱乏，機(jī)構(gòu)設(shè)置較少，融資規(guī)模也小。研究表明，中國的儲(chǔ)蓄水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r

7、一致，東部經(jīng)濟(jì)水平高，其儲(chǔ)蓄也高，西部經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，儲(chǔ)蓄水平也較低。國內(nèi)股份制商業(yè)銀行在西部設(shè)立的分支較少，外資銀行更是寥寥無幾。2000年以來退出欠發(fā)達(dá)地區(qū)、集中優(yōu)勢(shì)資源占領(lǐng)大中城市成為了四大國有銀行的一致行動(dòng)，僅2000～2002年間四大國有商業(yè)銀行撤并的3萬多家網(wǎng)點(diǎn)和分支機(jī)構(gòu)中就有2．1萬家分布在西部，導(dǎo)致目前西部部分縣域經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)金融真空。8________________________________