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1、楓葉收入增長型投資組合設(shè)計第一步：主要目的是輸入四只股票的各季度收益率，繼而算出這只股票組合的期望收益率和方差，其中方法有兩種：兩種方法的前提均是以十二月初各股票流通市值比設(shè)為權(quán)重。一種是將四只股票各季度的期望收益率加權(quán)平均得到股票組合各季度的收益率，再在股票組合所得出的十個季度收益率基礎(chǔ)上算出它的平均收益率作為這只股票組合的期望收益率。第二種方法是：將每只股票的期望收益率算出來后，再乘以它們的權(quán)重加權(quán)平均后得出該只股票組合的期望收益率。兩種方法算出來的值理論上應(yīng)該是一致的，實際運算檢驗中我們得出的值也確實一致。股票池股票各季度收益率：年度季度山東黃金新和成天威保變特變電工紅利ETF
2、股票組合每季度收益率銀河收益基金2007年二季度2.200.610.740.510.281.010.122007年三季度0.420.230.260.580.550.430.122007年四季度-0.130.900.340.33-0.050.30.042008年一季度-0.160.11-0.08-0.35-0.32-0.19-0.062008年二季度-0.28-0.15-0.23-0.08-0.27-0.17-0.052008年三季度-0.24-0.12-0.190.11-0.17-0.0702008年四季度0.280.10-0.020.44-0.230.270.052009年一季度0
3、.640.050.740.190.350.390.042009年二季度0.290.27-0.06-0.050.190.090.032009年三季度0.140.13-0.040.18-0.027.37-0.57權(quán)重 0.260.140.180.41 計算各股票的期望收益率和方差：季度收益率山東黃金新和成天威保變特變電工2007二季度2.200.610.740.5120070.420.230.260.58三季度2007四季度-0.130.900.340.332008一季度-0.160.11-0.08-0.352008二季度-0.28-0.15-0.23-0.082008三季度-0.2
4、4-0.12-0.190.112008四季度0.280.10-0.020.442009一季度0.640.050.740.192009二季度0.290.27-0.06-0.052009三季度0.140.13-0.040.18期望回報率0.320.210.150.19方差0.480.090.120.08標(biāo)準(zhǔn)差0.690.300.340.28標(biāo)準(zhǔn)差0.690.300.340.28股票協(xié)方差矩陣： 股票A股票B股票C股票D股票A0.480.090.180.10股票B0.090.090.060.04股票C0.180.060.120.05股票D0.100.040.050.08股票相關(guān)系數(shù)表： 股
5、票A股票B股票C股票D股票A1.000.410.760.54股票B0.411.000.550.44股票C0.760.551.000.55股票D0.540.440.551.00計算股票池的期望收益率和方差：流通市值291.89158.98199.68459.95期望回報率0.320.210.150.19權(quán)重0.260.140.180.41股票組合收益率0.22股票組合方差0.11第二步：主要目的是通過輸入理財產(chǎn)品中三只基礎(chǔ)資產(chǎn)的各季度收益率，繼而通過EXCEL工具得到三者的協(xié)方差矩陣，以及各自的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差?；A(chǔ)資產(chǎn)各季度收益率：年度季度紅利ETF股票組合銀河收益基金2007年二
6、季度0.281.010.122007年三季度0.550.430.122007年四季度-0.050.30.042008年一季度-0.32-0.19-0.062008年二季度-0.27-0.17-0.052008年三季度-0.17-0.0702008年四季度-0.230.270.052009年一季度0.350.390.042009年二季度0.190.090.032009年三季度-0.027.37-0.57計算各基礎(chǔ)資產(chǎn)的期望收益率和方差：季度收益率紅利ETF股票組合銀河收益基金2007二季度0.281.010.122007三季度0.550.430.122007四季度-0.050.300.
7、042008一季度-0.32-0.19-0.062008-0.27-0.17-0.05二季度2008三季度-0.17-0.070.002008四季度-0.230.270.052009一季度0.350.390.042009二季度0.190.090.032009三季度-0.020.07-0.57期望回報率0.030.21-0.03方差0.080.110.04標(biāo)準(zhǔn)差0.280.340.19標(biāo)準(zhǔn)差0.280.340.19基礎(chǔ)資產(chǎn)的協(xié)方差矩陣： 股票A股票B股票C股
