資源描述：
《互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融的互聯(lián)網(wǎng)》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融的互聯(lián)網(wǎng)?商業(yè)模式金融互聯(lián)網(wǎng)時代：互聯(lián)網(wǎng)金融，這個詞在今年隨著馬云、馬化騰、馬慰華、馬明哲等四馬的一系列動作和言論，火了。它火了的提前是，大眾對金融這一靠行政壟斷、資本壟斷來獲取壟斷紅利的行業(yè)積累了越來越多的不滿，幻想著有一種新的外來的模式顛覆掉它，頗有勒龐所著“烏合之眾”所描述的模樣。雖然也有些模式如P2P、阿里小貸在刺激著傳統(tǒng)金融，但互聯(lián)網(wǎng)金融究竟是什么，尤其它的本質(zhì)是什么，而傳統(tǒng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)的反擊是不是互聯(lián)網(wǎng)金融，我們來看看江南憤青的理解和觀點。-–-–-–--本文由投資界資深人士江南憤青撰寫并推薦?一、什么是互聯(lián)網(wǎng)金融?什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，業(yè)內(nèi)觀點很多，爭來爭去也很難
2、有定論，我自己的感覺要弄明白什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，還是要先弄明白什么是金融？?金融本義是資金融通，廣義上說，跟貨幣發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算相關(guān)的都是金融，但是狹義的金融，一般僅指貨幣的融通，所謂貨幣融通，就是資金在各個市場主體之間的融通轉(zhuǎn)移的過程。?這個轉(zhuǎn)移的過程，一般主要表現(xiàn)為直接融資和間接融資兩個方式。直接融資，說白了就是缺錢的人直接跟有錢的人借錢，股票是最典型的直接融資方式，你買了股票相當(dāng)于就是借錢給了企業(yè)，然后他每年給你分紅，債券也是，你買了一個企業(yè)的債券，他每年支付你利息。?間接融資就是有錢的人或者企業(yè)不直接借錢給缺錢的人，而是通過中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，中介機(jī)構(gòu)是誰呢？最典型就是銀行，我們大量的人
3、把錢存到銀行，銀行統(tǒng)一對資金進(jìn)行調(diào)度和安排，發(fā)放給缺錢的人或者企業(yè)。我們獲得了存款時候銀行給予的利息，而銀行獲得了放貸款時候，企業(yè)給予的利息，兩者差額就是銀行的盈利。?這兩類融資方式直接就是構(gòu)成了狹義上的金融概念，就是信用貨幣的流轉(zhuǎn)，這個流轉(zhuǎn)是有兩個特征的，一是所有權(quán)和使用權(quán)分離，二是這個分離的過程是有報酬的，一般體現(xiàn)為利息或者股息。?至于其他廣義上的金融的概念，還包括了商業(yè)銀行存款的吸收和付出，以及有價證券的轉(zhuǎn)讓買賣，以及資金的結(jié)算等等。狹義的金融和廣義的金融的存在，使得互聯(lián)網(wǎng)金融其實也存在狹義和廣義之分，理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付
4、、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介等模式。?但是從狹義的金融角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融則應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)的方式方法都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。?從這個理解來看，其實無論是何種方式的資金融通，直接也好，間接也好，只要用了互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)來實現(xiàn)了這個融通的行為，其實就是互聯(lián)網(wǎng)金融了。包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)提高自身的效率的行為，都可以定義為互聯(lián)網(wǎng)金融。?只是，顯然，大家對互聯(lián)網(wǎng)金融的要求可能并不是如此定義的，謝平教授曾經(jīng)提出過區(qū)別于直接融資和間接融資的第三種融資方式，即“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”，可能代表了大多數(shù)人對這個模式的理解。?他對這種模式的定義是，
5、支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時，大幅度降低交易成本。?單純從定義來看，其實，這個第三個模式，無論闡述的效率如何，支付多便捷，信息程度多高，以及是否有金融中介存在，回歸到核心點，其實還是擺脫不了企業(yè)是直接還是間接融資這個命題。?按照純金融理解，其實第三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式核心是努力嘗試擺脫金融中介的行為，這種行為的定義其實最終還是被歸類到直接融資方式，他并不改變資金在不同市場主體之間轉(zhuǎn)移的這個核心行為。所以這個互聯(lián)網(wǎng)金融模式，很難界定是第三個融資模式，而且他也沒有
6、改變金融本身。?但是，這個模式的設(shè)想里，有個很重要的一個點就是，他試圖改變其實是市場參與的主體。這個模式要摒棄金融中介的存在，所以對互聯(lián)網(wǎng)金融的最終定義中，這個成為了核心。?在對未來互聯(lián)網(wǎng)金融的暢想之中，很多人認(rèn)為可以通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，最終可以讓金融機(jī)構(gòu)離開資金融通過程中的曾經(jīng)的主導(dǎo)型地位，因為互聯(lián)網(wǎng)的分享，公開、透明等等的理念讓資金在各個主體之間的游走，會非常的直接，自由，而且低違約率，金融中介的作用會不斷的弱化，從而使得金融機(jī)構(gòu)日益淪落為從屬的服務(wù)性中介的地位。不在是金融資源調(diào)配的核心主導(dǎo)定位。?事實上，我對這個提法是贊同和認(rèn)可的。金融中介機(jī)構(gòu)在過去的幾百年歷史之中，能成為社會經(jīng)濟(jì)活動中
7、主導(dǎo)型的地位，其實有很多的原因，專業(yè)化分工也好，制度性保護(hù)也好，都使得大量的社會閑散資金是通過這些金融中介進(jìn)入到實體領(lǐng)域中去的，他們是社會經(jīng)濟(jì)活動的中樞系統(tǒng)。?隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷的改變著社會的各種經(jīng)濟(jì)活動，也會日益改變金融中介機(jī)構(gòu)在資金融通中的主導(dǎo)性地位，互聯(lián)網(wǎng)會讓信息不斷的透明化，讓中介失去依靠信息不對稱所掌握的信息優(yōu)勢，而且互聯(lián)網(wǎng)讓社會的各種參與主體更加的扁平化，也一定程度上壓縮了由于專業(yè)化分工所
