互聯(lián)網(wǎng)金融≠互聯(lián)網(wǎng)+金融

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1、互聯(lián)網(wǎng)金融類互聯(lián)網(wǎng)+金融【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)外發(fā)展勢頭強勁。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)外發(fā)展迅猛，但是對于互聯(lián)網(wǎng)金融的市場地位，尤其是對于其是一種借助于互聯(lián)網(wǎng)技術、移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的新興金融模式，還是將互聯(lián)網(wǎng)渠道與傳統(tǒng)金融簡單加和的“偽”新金融，學界對此眾說紛紜。本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的分析，認為互聯(lián)網(wǎng)金融在大數(shù)據(jù)征信、覆蓋長尾客戶、垂直化發(fā)展模式這三大方面與傳統(tǒng)金融有很大差別，從而賦予了金融“新”的閃光點，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新金融?！娟P鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融模式；大數(shù)據(jù)征信；長尾效應；垂直化發(fā)展一、引言互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)外發(fā)展迅猛，但是

2、對于互聯(lián)網(wǎng)金融的市場地位，尤其是對于其是一種借助于互聯(lián)網(wǎng)技術、移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的新興金融模式，還是將互聯(lián)網(wǎng)渠道與傳統(tǒng)金融簡單加和的“偽”新金融，學界對此眾說紛紜。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，國內(nèi)學者中，謝平等（2012）認為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。吳曉求（2014）則強調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)平臺在互聯(lián)網(wǎng)金融中起到的關鍵性作用，認為互聯(lián)網(wǎng)金融指的是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺構(gòu)建的、具有金融功能鏈且具有獨立生存空間的投融資運行結(jié)構(gòu)。從更廣泛的角度來說，謝平等（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融是一個具有前瞻

3、性的譜系概念，涵蓋受到互聯(lián)網(wǎng)技術和互聯(lián)網(wǎng)精神影響，從各類金融中介和市場，到瓦爾拉斯一般均衡對應的無金融中介或市場情形之間的所有金融交易和組織形式，是一個彈性很大、極富想象空間的概念。總體而言，國內(nèi)學者普遍接受互聯(lián)網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)金融中起到的渠道作用，但是對于這種渠道作用的地位，卻并沒有形成一致意見，這也是造成互聯(lián)網(wǎng)金融市場地位爭論的主要原因。本文旨在從互聯(lián)網(wǎng)模式入手，探宄互聯(lián)網(wǎng)金融是否是一種“新”金融，還是僅僅只是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的疊加。二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式研宄互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要可以分為信息化金融業(yè)務、第三方支付業(yè)務以及互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務。1.信息化金融業(yè)務所謂金融信息

4、化是利用移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術為金融企業(yè)提供較傳統(tǒng)的軟、硬件系統(tǒng)更為互聯(lián)網(wǎng)化、高效化的技術服務，并在此基礎上衍生出一系列金融服務。包括傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行、證券、保險、個人財富管理、資產(chǎn)管理等金融機構(gòu)通過信息化實現(xiàn)新的業(yè)務形態(tài)。傳統(tǒng)金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化主要包括3個方面：一是互聯(lián)網(wǎng)技術與傳統(tǒng)金融業(yè)務的融合，是對原有金融業(yè)務的信息化升級，比如網(wǎng)絡銀行、ATM業(yè)務等；二是傳統(tǒng)金融業(yè)務通過互聯(lián)網(wǎng)渠道進行的創(chuàng)新發(fā)展，比如互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金（余額寶）等；三是為傳統(tǒng)金融業(yè)務提供服務的信息化平臺，比如基金網(wǎng)。1.第三方支付業(yè)務第三方支付指的是具備一定實力和信譽保障

5、的第三方獨立機構(gòu)提供的交易支付平臺。第三方支付的主要業(yè)務類型包括網(wǎng)絡支付、預付卡發(fā)行與受理、銀行收單。網(wǎng)絡支付是指電子交易的當事人，包括消費者、廠商和金融機構(gòu)，使用安全電子支付手段通過網(wǎng)絡進行的貨幣支付或資金流轉(zhuǎn)。網(wǎng)絡支付又可以分為互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、固定電話支付和數(shù)字電視支付等模式。從目前第三方支付市場結(jié)構(gòu)來看，互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務占比增速顯著放緩，而移動支付業(yè)務占比則呈現(xiàn)激烈擴張的趨勢。未來第三方支付的藍海仍然在于移動支付領域，其市場前景依然廣闊。如果說電子商務的崛起成就第三方支付的黃金十年，020商業(yè)模式或?qū)⒊蔀橐苿又Ц讹w速發(fā)展的最大推動力。預付卡是指

6、發(fā)卡機構(gòu)以特定載體和形式發(fā)行的，可在發(fā)卡機構(gòu)之外購買商品或服務的預付價值。預付卡購物是繼信用卡之后出現(xiàn)的交易形式，是先付費再消費模式。預付卡的商業(yè)模式使得預付卡在銷售和使用完畢之間存在一定的時間差，于是就形成了一定的在途資金，即備付金。銀行卡收單業(yè)務是指簽約銀行向商戶提供的本外幣資金結(jié)算服務。收單業(yè)務的主要參與方包括發(fā)卡機構(gòu)、收單機構(gòu)和轉(zhuǎn)接清算機構(gòu)。2013年央行頒布的《特約商戶手續(xù)費慣例表》對銀行卡收單手續(xù)費率進行了指導定價，根據(jù)商戶類別餐娛類、一般類、民生類和公益類，按照1.25%、0.78%、0.38%和0%的手續(xù)費率進行定價。從POS終端的覆蓋率來看

7、，我國人均擁有POS機數(shù)量遠低于國外，市場空間廣闊。數(shù)據(jù)顯示，至2014年，歐美發(fā)達國家己經(jīng)實現(xiàn)200臺POS機/萬人的保有量水平，而我國在2014年這一保有量水平僅為50臺/萬人。1.互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務指的是使資金需求方和供給方基于網(wǎng)絡信任機制在互聯(lián)網(wǎng)上完成資金融通的網(wǎng)絡貸款、眾籌等新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務。P2P是廣為大眾所知的一種互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務模式。作為普惠金融的主要參與者，P2P切實填補了小額借貸的市場空白，但風險控制及業(yè)務模式是核心問題，P2P亟待轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)信用業(yè)務的另一代表是互聯(lián)網(wǎng)銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行是指持有銀行牌照的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過在線（即沒有

8、或僅有很少的線下網(wǎng)點）為客戶開立銀行賬戶提供貸款、轉(zhuǎn)