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《商業(yè)銀行高管薪酬與經(jīng)營績效的實證研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應用文檔-天天文庫。
1、商業(yè)銀行高管薪酬與經(jīng)營績效的實證研究賈鳳濤中國工商銀行哈爾濱市顧?quán)l(xiāng)支行完善的銀行高管薪酬管理制度和穩(wěn)屮有升的經(jīng)營繢效不僅能留住高層管理人才，而且能促使高管的行為與股東利益最大化高度一致。因此應用高管薪酬與經(jīng)營績效的相關(guān)性來指導商業(yè)銀行提升其經(jīng)營績效，具有很強的理論意義和現(xiàn)實意義。通過收集16家上市銀行高管薪酬和經(jīng)營績效的相關(guān)數(shù)據(jù)，并運用spssl9.0軟件，實證分析了上市銀行高管薪酬和經(jīng)營繢效中安全性，盈利性和流動性之間的關(guān)關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;高管薪酬;經(jīng)背績效;:2016-12-06Received：2016-12-06一、引言201
2、5年金融反腐的浪潮席卷商業(yè)銀行，僅僅上半年，民生銀行行長毛曉峰、內(nèi)蒙古銀行副行長延城、龍江銀行監(jiān)事長楊進先等多名銀行高管相繼落馬。這次反腐行動又一次將商業(yè)銀行高管薪酬的問題推上了風口浪尖。2016年國有銀行年報出爐，五大行高管曾經(jīng)的百萬級別年薪已經(jīng)成為丫歷史，2015年國有銀行高管年薪均下降到百萬元水平之下，股份制銀行中高管薪酬保持了原有水平。中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行年報顯示，對比2014年，三大國有銀行的高管年薪持續(xù)下降，分別下降五成。然而，年報同時顯示，中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行日賺額合計為18.77億，但浄
3、利潤卻出現(xiàn)了超低速的増長。屮國工商銀行、建設銀行的凈利潤增速均跌破1%,在多年以來保持著兩位數(shù)的高速利潤增長之后，三大銀行提交了近十年以來最令人失望的業(yè)績。因此在如此薪酬結(jié)構(gòu)下,銀行績效是否同向上升,高管薪酬的調(diào)整是否真會對商業(yè)銀行經(jīng)營績效產(chǎn)生影響就成為一個值得探宄的問題。木文將對商業(yè)銀行高管薪酬與商業(yè)銀行經(jīng)營績效的關(guān)系的實證分析，希望對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營起到建議性作用。二、實證研究設計（一）樣本的選取截止到2016年1月，我國共有16家商業(yè)銀行在滬深兩市上市，包含5家國有銀行和11家股份制商業(yè)銀行。為了使收集的數(shù)據(jù)具有完整性、連續(xù)性
4、及可比性，本文選取這全部16家上市銀行2014年至2015年數(shù)據(jù)作為樣本。（二）研宄假設由于安全性對于商業(yè)銀行的重要程度如此之深，作為商業(yè)銀行應會通過高管薪酬制度激勵高管，在經(jīng)營過程中保證商業(yè)銀行的安全性。同吋,保證商業(yè)銀行的安全性能使得銀行經(jīng)營更加成熟。假設1:商業(yè)銀行高管薪酬與銀行安全性指標正相關(guān)。商業(yè)銀行對于盈利性的追求，必然引發(fā)通過高管薪酬與盈利性指標相掛鉤的方式激勵高管在經(jīng)營過程屮注重對于銀行盈利性的追求。銀行越盈利,就越能夠負擔更高的薪酬激勵高管并防止高管人冰流動。假設2:商業(yè)銀行高管薪酬與銀行盈利性指標正相關(guān)。商業(yè)銀行流
5、動性指標越高，說明對于資金的利用率越高，對于銀行的盈利也有著重要意義。因而商業(yè)銀行董事會應會通過提升高管薪酬的手段激勵高管在經(jīng)營過程中保持并提高銀行的流動性指標，因而認為兩種指標正相關(guān)。假設3:商業(yè)銀行高管薪酬與銀行流動性指標正相關(guān)。（三）被解釋變量的選取在指標選擇上，木文以商業(yè)銀行“三性”原則為準，分別選擇相關(guān)財務指標進行實證分析。安全性原則上選取不良貸款率、撥備覆蓋率、存貸比為考察指標。盈利性原則上選取每股收益、浄利差、成本收入比、平均總資產(chǎn)回報率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。流動性原則選取資本充足率、核心資本充足率、流動性比例（本幣）
6、、流動性比例（外幣）。（四）解釋變量的選取本文選取各商業(yè)銀行前三位高管平均薪酬作為解釋變量。高管平均由于我國銀行年報屮高管人員的薪酬公布數(shù)據(jù)不全，只有銀行董事長、行長和董事會秘書的薪酬數(shù)據(jù)公布最全面。三、實證分析過程(一)KMO和Bartlett球形檢驗收集到的財務指標，在經(jīng)過標準化處理之后，要進行檢驗。在進行后續(xù)的實證分析之前，需要檢驗上述財務指標是否互相獨立，有必要進行KMO和Bartlett球形檢驗。通過檢驗,可以看出安全性原則,盈利性原則和流動性原則的KMO檢測值均大于或接近0.5,Bartlett球形檢驗顯著性均小于0.05
7、,說明這三性原則各自所對應的財務指標之間并不嚴格相互獨立，因而有必要進行因子分析，以消除財務指標之間的多重共線性。(二)被解釋變量的因子分析本部分做因子分析來實證高管薪酬與商業(yè)銀行安全性指標、盈利性指標和流動性指標之間的和關(guān)關(guān)系。通過因子分析，可以看出有兩項因子貢獻率之和為93.58%。這表示這兩項因了?反映了原始財務指標93.58%的信息，因此要評價商業(yè)銀行的安全性財務指標，可以用這兩項因子代替原始的三項財務指標。這兩個因子分別用F1和F2來表示，為了便于對因子命名，增強因子的解釋作用，使各因子彼此正交，利用因子旋轉(zhuǎn)法。旋轉(zhuǎn)后的因子
8、載荷矩陣如表1所示。表12014年與2015年安全性績效因子載荷矩陣表向量是由各個樣本銀行標準化后的指標值構(gòu)成的，再乘以表中的因子得分系數(shù)矩陣，就可以得出樣本銀行的因子得分，F(xiàn)，、F2。把方差貢獻率作為權(quán)重,把各個因子得
