應(yīng)收賬款融資：開辟企業(yè)融資新渠道

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1、應(yīng)收賬款融資：開辟企業(yè)融資新渠道應(yīng)收賬款融資：開辟企業(yè)融資新渠道應(yīng)收賬款，指公司因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)．即公司應(yīng)向購(gòu)貨客戶或接受勞務(wù)的客戶收取的款項(xiàng)或代墊的運(yùn)雜費(fèi)應(yīng)收賬款建立在債務(wù)人的商業(yè)信用的基礎(chǔ)之上．因此從其本質(zhì)上說．應(yīng)收賬款是一種信用債權(quán)。應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)除了積極催收以外．還可想辦法利用它。目前．西方國(guó)家流行一種應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的方法．其實(shí)質(zhì)就是利用應(yīng)收賬款進(jìn)行融資．它在直接有效地規(guī)避應(yīng)收賬款所帶來的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可以迅速地低成本地籌集企業(yè)所需的資金．開辟了企業(yè)融資的新渠道，這種融資新途徑，對(duì)于我國(guó)盤活大量企業(yè)資產(chǎn)、解決中小企業(yè)貸款難問題有一定的借

2、鑒意義應(yīng)收賬款融資的方式利用應(yīng)收賬款融資主要有兩種方式．即以應(yīng)收賬款抵質(zhì)押借款和應(yīng)收賬款讓售(一)應(yīng)收賬款抵質(zhì)押借款是指持有應(yīng)收賬款的企業(yè)與信貸機(jī)構(gòu)或代理商訂立合同．以應(yīng)收賬款作為擔(dān)保品．在規(guī)定的期限內(nèi)企業(yè)有權(quán)以一定額度為限借用資金的一種融資方式合同明確規(guī)定信貸機(jī)構(gòu)或代理商借給企業(yè)資金所占應(yīng)收賬款的比率．一般為應(yīng)收賬款的70％一90％不等．借款企業(yè)在借款時(shí)．除以應(yīng)收賬款為擔(dān)保外．還需按實(shí)際借款數(shù)據(jù)出具標(biāo)據(jù)．如果作為擔(dān)保品的應(yīng)收賬款中某一賬款到期收不回來．銀行有權(quán)向借款企業(yè)追索這種方式的特點(diǎn)：1．是一種循環(huán)的自我清償?shù)馁J款．在會(huì)計(jì)意義上是短期借款：但在財(cái)務(wù)概念中卻可以是

3、長(zhǎng)期借款：2．抵質(zhì)押方繼續(xù)保留應(yīng)收賬款的權(quán)益．同時(shí)也要承擔(dān)壞賬的責(zé)任目前除了金融機(jī)構(gòu)外．企業(yè)應(yīng)收賬款還可抵質(zhì)押給專業(yè)擔(dān)保公司．由專業(yè)擔(dān)保公司為其擔(dān)保融資．或者將應(yīng)收賬款質(zhì)押給典當(dāng)行融資等。(二)應(yīng)收賬款讓售是指企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給信貸機(jī)構(gòu)．籌集所需資金的一種方式。企業(yè)籌措的資金是根據(jù)銷售發(fā)票金額減去允許客戶在付款時(shí)扣除的現(xiàn)金折扣、信貸機(jī)構(gòu)收取的傭金以及在應(yīng)收賬款上可能發(fā)生的銷售退回和折讓而保留的扣存款后的余額確定?？鄞婵钫嫉谋壤呻p方協(xié)商確定，一般為10ok左右。應(yīng)收賬款讓售后．假若出現(xiàn)應(yīng)收賬款拖欠或客戶無力清償．則企業(yè)無需承擔(dān)任何責(zé)任．信貸機(jī)構(gòu)不能向企業(yè)追索．只能自

4、己追索或承擔(dān)損失。讓售方式的特點(diǎn)：1．讓售方式相當(dāng)于一種銷售行為．要確認(rèn)損益：2．讓售既轉(zhuǎn)移了收款權(quán)利．同時(shí)也轉(zhuǎn)移了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款融資的意義數(shù)據(jù)表明．如果我國(guó)允許應(yīng)收賬款抵質(zhì)押．將盤活價(jià)值約5萬億元的企業(yè)資產(chǎn)。研究借鑒西方國(guó)家的可靠經(jīng)驗(yàn)．推行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓措施，對(duì)于加速我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)，緩解目前企業(yè)問、銀企問的債務(wù)危機(jī)，有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義(一)擴(kuò)大了抵押物的范圍，解決企業(yè)擔(dān)保難的問題。根據(jù)現(xiàn)行《擔(dān)保法)，抵押物是能夠清償、便于管理、可以執(zhí)行和易于變現(xiàn)的動(dòng)產(chǎn)、房屋、建筑物、地上定著物、土地使用權(quán)，以及一些特定財(cái)產(chǎn)，例如預(yù)購(gòu)商品房、在建工程等等應(yīng)收賬款屬于公司在經(jīng)營(yíng)

5、過程中經(jīng)常發(fā)生的應(yīng)收債權(quán)，以此抵押、擔(dān)保貸款．?dāng)U大了抵押物的范圍，更加有利于公司籌集資金，展開經(jīng)營(yíng)(二)為債權(quán)受讓方開拓了一條新的獲利途徑。敢于承接應(yīng)收賬款債浙江金■ZHEJIANGFINANCE，2∞70,3，54口趙潔華權(quán)的經(jīng)濟(jì)組織，對(duì)債務(wù)方經(jīng)濟(jì)狀況至少有一定程度的了解．或與債務(wù)方有相應(yīng)的債務(wù)關(guān)系，有能力使債務(wù)方還款或抵付債務(wù)．用低于賬面值的價(jià)格受讓應(yīng)收賬款所有權(quán)．取得兩者之間的差額，獲取利潤(rùn)而且對(duì)于銀行來說．應(yīng)收賬款抵質(zhì)押可以加強(qiáng)擔(dān)保的有效性和可執(zhí)行性如果公司不履行主債務(wù)，銀行可及時(shí)將應(yīng)收賬款的收益用來優(yōu)先償還債務(wù)(三)可以改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，加速資本周轉(zhuǎn)。通過應(yīng)

6、收賬款轉(zhuǎn)讓．債權(quán)方可將其逾期不能回收的應(yīng)收賬款、或根據(jù)資金情況提前將未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓出去，收回部分賬款．使未來的現(xiàn)金流提前變現(xiàn)．緩解由于應(yīng)收賬款積壓造成的流動(dòng)資金不足的狀況．從而加快資本周轉(zhuǎn)速度(四)有利于緩解企業(yè)之間的“三角債”矛盾通過應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓．轉(zhuǎn)讓方與受讓方可以在市場(chǎng)上通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓與債務(wù)互抵．解決部分企業(yè)相互拖欠債務(wù)的問題．緩解“三角債”矛盾(五)有利于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。通過公開企業(yè)信用信息或用債務(wù)抵充方式收回債權(quán)．會(huì)使拖欠應(yīng)收賬款的債務(wù)方經(jīng)濟(jì)上得不到好處，這將督促債務(wù)方如實(shí)及時(shí)履行償債義務(wù)．改變拖欠陋習(xí)．督促企業(yè)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的控制．提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管

7、理水平當(dāng)前我國(guó)應(yīng)收賬款融資存在的問題目前我國(guó)應(yīng)收賬款融資法律制度尚未完善．企業(yè)間運(yùn)用應(yīng)收賬款作為融資方式的情況并不多．而銀行等金融機(jī)構(gòu)也出于謹(jǐn)慎角度考慮．一般也僅與操作規(guī)范、應(yīng)收賬款回收有保障的大企業(yè)開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。根據(jù)筆者的調(diào)查．當(dāng)前我國(guó)應(yīng)收賬款融資主要存在以下問題：(一)應(yīng)收賬款融資的合法性尚未明確。我國(guó)現(xiàn)行《擔(dān)保法》沒有明確規(guī)定公司是否可以其在應(yīng)收賬款上設(shè)立擔(dān)保．在實(shí)際操作中也往往不被法院認(rèn)可，一旦產(chǎn)生法律糾紛．容易給銀行造成損失。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)．有一家銀行因企業(yè)擔(dān)保物不足．通過抵質(zhì)押應(yīng)收賬款方式追加擔(dān)保．擔(dān)保協(xié)議書經(jīng)公證機(jī)關(guān)公證．但出現(xiàn)法