利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響

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1、利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響趙子純（安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽合肥230601）摘要：金融自由化導(dǎo)致了利率市場化，在提高融資效率、形成規(guī)范的金融市場環(huán)境、建設(shè)金融機(jī)構(gòu)定價(jià)機(jī)制、形成貨幣政策微觀傳導(dǎo)機(jī)制等方面都起到了很大的作用.本文以利率市場化改革為切入點(diǎn)，進(jìn)而探討利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響...關(guān)鍵詞：利率風(fēng)險(xiǎn)；利率市場化；利率風(fēng)險(xiǎn)管理中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A：1673-260X（2015）01-0080-021利率市場化的含義由市場來決定利率水平，完全由市場供求決定利率水平，市場作為在資源配置中的基礎(chǔ)，對(duì)利率的傳導(dǎo)機(jī)制、控制管理等方

2、面有主要引導(dǎo)作用.具體來說，就是：（1）利率的決定權(quán)掌握在交易主體手里；（2）利率的數(shù)量期限風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)都由市場自主選擇；（3）目前我國深滬證券交易所債券市場利率完全由市場供求決定，故與民間借貸利率一起稱為市場利率；（4）央行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量.20世紀(jì)七十年代起，一些發(fā)展中國家漸漸開始嘗試放開對(duì)利率的管制，然而它們多半是急于求成，大踏步的改革導(dǎo)致了最終的失敗.之后也有一些發(fā)達(dá)國家吸取了它們失敗的教訓(xùn)也進(jìn)行了嘗試，采取比較緩慢的循序漸進(jìn)的方式，反而取得不錯(cuò)的效果，比如：美國從1970年

3、開始，歷經(jīng)16年完成；日本從1978年開始?xì)v經(jīng)16年完成；韓國從1981年開始，歷經(jīng)16年.等等.這些國家失敗和成功的經(jīng)驗(yàn)，再結(jié)合我國當(dāng)前的形勢，我國明智的選取了后者的方法.“‘十二五’規(guī)劃中對(duì)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革做出了明確要求；2012年由銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局和外匯管理局聯(lián)合編制的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》也明確提出在“十二五”期間利率市場化改革要取得明顯進(jìn)展，并基本建立存款保險(xiǎn)制.”由這些也能夠看出，我國的利率市場化改革是勢在必行，也是順應(yīng)當(dāng)今形勢有益于我國金融業(yè)的重大決策.在回答世界經(jīng)濟(jì)論壇主席施瓦布提問時(shí)，李克強(qiáng)也談到

4、了對(duì)未來金融改革的構(gòu)想.他說“下一步，我們會(huì)堅(jiān)定地推進(jìn)利率匯率市場化，也就是說在推動(dòng)利率市場化的同時(shí)推進(jìn)匯率的市場化，完善人民幣匯率的形成機(jī)制.”2商業(yè)銀行在利率市場化下遭受的利率風(fēng)險(xiǎn)由于市場利率的波動(dòng)而讓銀行可能遭受的損失便是商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn).“2004年巴塞爾委員會(huì)頒布的新協(xié)議中將該風(fēng)險(xiǎn)界定為利率的不利變動(dòng)給銀行財(cái)務(wù)狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并將其歸入市場風(fēng)險(xiǎn)的范疇.”由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性.為了爭搶市場，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著商業(yè)銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn).在利率被管制時(shí)，市場利率的波動(dòng)性不大，波動(dòng)狀況也有跡可

5、循，這時(shí)商業(yè)銀行面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)并不是它，在長期管制環(huán)境生存的商業(yè)銀行并不把風(fēng)險(xiǎn)管理作為其主要職能.如今利率的管制力度越來越小，市場發(fā)揮越來越重要的作用，在此情況下，利率的波動(dòng)越來越頻繁，波動(dòng)情況也漸漸無跡可尋.所以，銀行迫切需要提高自身應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力.利率市場化的過程，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)培育金融市場由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過程，最終形成完善的金融市場：融資工具品種齊全、結(jié)構(gòu)合理；信息披露充分；賦有法律和經(jīng)濟(jì)手段監(jiān)管體制；同時(shí)，利率市場化將有利于央行對(duì)金融市場間接調(diào)控機(jī)制的形成，對(duì)完善金融體制建設(shè)起到至關(guān)重要的作用.我國商業(yè)銀行主要靠存款貸款的利息

6、差來盈利，近十幾年來一直維持平穩(wěn)且較高的收益.隨著利率市場化改革的深入，使商業(yè)銀行的生存越來越艱難，由于利率水平完全由市場決定，這就無形中縮小了存貸款的利差空間，商業(yè)銀行只能尋求新的業(yè)務(wù)途徑.3商業(yè)銀行在利率市場化下利率風(fēng)險(xiǎn)的成因利率市場化是把雙刃劍，既有風(fēng)險(xiǎn)又有好處，它可以促進(jìn)銀行走市場化的道路，加快改制，有利于金融體系的發(fā)展和健全，但也可能由于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不善造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn).利率市場化增加了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，而遭受的利率風(fēng)險(xiǎn)是由于降低對(duì)利率的管制后利率波動(dòng)的不確定性引起的，從微觀角度來說，引起利率風(fēng)險(xiǎn)的因素主要在于銀行內(nèi)部，由于在長

7、期管制環(huán)境生存的商業(yè)銀行缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，其資產(chǎn)負(fù)債不平衡、無法準(zhǔn)確預(yù)測利率的變化情況、內(nèi)部管理機(jī)制不健全等.從宏觀角度說，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢對(duì)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生很大的影響，比如國內(nèi)政局動(dòng)蕩、全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)、金融市場的動(dòng)蕩、國際利率匯率的變化等，以上因素都成為影響利率水平的關(guān)鍵因素，它們綜合作用最終對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生了沖擊.4商業(yè)銀行在利率市場化下利率風(fēng)險(xiǎn)的類型利率市場化是一個(gè)國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿荊棘和風(fēng)險(xiǎn).由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性.為了爭搶市場，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著銀行將承擔(dān)更

8、多的風(fēng)險(xiǎn).4.1階段性風(fēng)險(xiǎn)在剛開始放開利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行一時(shí)不能適應(yīng)新環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)稱之為階段性風(fēng)險(xiǎn).主要由金融監(jiān)管、企業(yè)融資、法律等的制度不健全所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，有系統(tǒng)性和不可預(yù)測的特