家族財(cái)富傳承方法研究報(bào)告

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1、家族財(cái)富傳承方法研究報(bào)告　　家族財(cái)富傳承的首要工作就是界定產(chǎn)權(quán)，策劃傳承份額和比例；其次是選擇合適的傳承時(shí)機(jī)、設(shè)計(jì)完善的傳承步驟；最后是選擇傳承方法和工具、設(shè)計(jì)策劃傳承方案　　　經(jīng)過三十多年的創(chuàng)業(yè)、積累、發(fā)展，中國(guó)家族企業(yè)進(jìn)入了一個(gè)“接班”的高峰時(shí)代。隨之而來的，則是第一代掌門人不得不面臨的家族財(cái)富如何安全傳承、家族企業(yè)如何基業(yè)長(zhǎng)青的問題?！　】v觀中外富豪家族財(cái)富的傳承案例，不乏傳承不力而衍生的種種人間愛恨情仇故事?？刂浦澜缰膭P悅酒店集團(tuán)的普利茲克家族的11位成員與家族企業(yè)掌門人羅伯特的子女因財(cái)

2、富傳承引發(fā)訴訟并最終達(dá)成和解，和解金總額高達(dá)9億美元，并且該家族將通過上市、轉(zhuǎn)讓乃至清盤的方式將旗下的酒店、游輪、商用房地產(chǎn)、實(shí)業(yè)等資產(chǎn)平均分配給以各成員為受益人的信托。該項(xiàng)訴訟使得普利茲克家族成員徹底反目，也使得財(cái)富凈值超過150億美元的家族企業(yè)王國(guó)開始解體?！　】梢?，將何種家族財(cái)富以何種方式轉(zhuǎn)移到何種范圍的后嗣手中，使得家族財(cái)富在下一代手中發(fā)揚(yáng)光大，至少不被下一代揮霍殆盡，這是所有家族企業(yè)家必須面對(duì)的問題。我們認(rèn)為，財(cái)富傳承需要運(yùn)用智慧進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，明確傳承給誰、傳承什么、何時(shí)傳承、如何傳承，從而

3、使得家族財(cái)富傳承達(dá)到財(cái)富安全、基業(yè)長(zhǎng)青、家族幸福的終極目的?！　￡P(guān)于家族財(cái)富的傳承對(duì)象，是涉及財(cái)富永續(xù)安全、親情綿延和睦的基礎(chǔ)問題?！捌髽I(yè)接班”包括兩個(gè)層面，一個(gè)是承受股權(quán)，成為股東；另一個(gè)就是承接企業(yè)的權(quán)力，成為決策者和管理者。但無論是哪個(gè)層面的“接班”，都要把好“選拔關(guān)”。因?yàn)?，?cái)富本身容易傳承，但創(chuàng)富才能和守富才能卻不能物理性傳承。接班人的價(jià)值觀、能力、品行、行事偏好等等各個(gè)方面的素質(zhì)，都會(huì)對(duì)原有股東、經(jīng)理層以及員工產(chǎn)生直接影響。與此同時(shí)，如何兼顧親情、平衡能力和道德，使各方受益、家族穩(wěn)固和諧，

4、必須全面審慎考慮?！　∑渲幸粋€(gè)不可回避的問題就是“親子問題”。在家族財(cái)富傳承的過程中，非婚生子女的財(cái)產(chǎn)繼承糾紛，已經(jīng)成為突出的社會(huì)問題之一，并且提升到了司法關(guān)注的程度?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)婚姻法〉若干問題的解釋(三)》就專門對(duì)親子問題進(jìn)行了規(guī)定。“生孩兒有風(fēng)險(xiǎn)，孕育需謹(jǐn)慎”。因此，家族財(cái)富傳承工作“要從娃娃抓起”?！　〗鉀Q財(cái)富傳承對(duì)象的前提是家族企業(yè)的產(chǎn)權(quán)要清晰。家族企業(yè)往往是以“血緣”和“親緣”為紐帶而結(jié)成的財(cái)富積累主體，但普遍存在的是產(chǎn)權(quán)不清的問題，而且企業(yè)與家族成員之間積累、消

5、費(fèi)、分配的混亂更使家族企業(yè)財(cái)富的多少與歸屬混亂不清，這必然從根本上影響財(cái)富的順利傳承。因此，明晰產(chǎn)權(quán)是家族企業(yè)財(cái)富傳承必須做、且必須提前做好的基礎(chǔ)工作。　　家族財(cái)富傳承的內(nèi)容，涉及傳承的是企業(yè)的出資權(quán)、管理權(quán)還是財(cái)產(chǎn)權(quán)的問題，也影響著家族企業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。這是一個(gè)頗為讓人傷腦筋的問題。首先，企業(yè)股權(quán)的傳承，使得承繼人成為企業(yè)的股東，行使表決權(quán)、選舉權(quán)、分紅權(quán)。如果是控股股權(quán)，則這一傳承決定著企業(yè)的未來，因此，承繼人有否這種擔(dān)當(dāng)?shù)哪芰?，需要長(zhǎng)期多方面的歷練和考量；如果是小微股權(quán)，則這一傳承不至深度

6、影響企業(yè)走向，但小微股權(quán)的權(quán)益保護(hù)在未來將受到威脅，這也是股權(quán)傳承不得不考慮的問題之一。其次，企業(yè)管理權(quán)的傳承，嚴(yán)格說不屬于財(cái)富傳承的范疇，因?yàn)椋芾頇?quán)實(shí)際上是受股東委托經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)的權(quán)力。少有財(cái)富傳承只安排管理企業(yè)而不安排股權(quán)的情形。許多企業(yè)家在進(jìn)行股權(quán)傳承安排的同時(shí)，都將承繼人直接安排進(jìn)入董事會(huì)和經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，在取得股東地位的同時(shí)獲得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和管理權(quán)，這是最為常見的模式。當(dāng)然，也有的傳承模式是單純股權(quán)傳承，經(jīng)營(yíng)管理聘用職業(yè)經(jīng)理人打理。這需要良好的治理結(jié)構(gòu)、科學(xué)的經(jīng)理人激勵(lì)約束機(jī)制以及雄厚的企業(yè)

7、文化積淀，否則，外來的經(jīng)理人往往水土不服，最后兩敗俱傷。第三，財(cái)產(chǎn)權(quán)的傳承，是最為普通和常見的傳承。簡(jiǎn)單而言，就是將家族積累的財(cái)富分配轉(zhuǎn)移到承繼人的名下，這是財(cái)產(chǎn)的直接劃分和歸屬，有的甚至將所有財(cái)富分文不剩地傳給后代。但事實(shí)證明，這只能實(shí)現(xiàn)財(cái)富在物質(zhì)上的暫時(shí)延續(xù)。因?yàn)?，?cái)富一旦轉(zhuǎn)讓傳承，就失去控制。承繼人能否安全掌控、合理使用、物盡其用都不得而知，這部分財(cái)富是否面臨風(fēng)險(xiǎn)、如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、能否規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)也無法判斷和掌控，“富不過三代”魔咒于是屢屢應(yīng)驗(yàn)。對(duì)此，我們的觀點(diǎn)是，不反對(duì)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)權(quán)的直接傳承，但這種直

8、接傳承只要保證承繼人基本的生活需求、健康需求、教育需求、職業(yè)發(fā)展需求即可，其余的財(cái)產(chǎn)權(quán)可以通過科學(xué)的傳承規(guī)劃，使財(cái)富在保證安全的前提下，得到永續(xù)、自由地控制和支配?！　￡P(guān)于家族財(cái)富傳承的方式方法，是財(cái)富傳承規(guī)劃和操作的技術(shù)性問題，關(guān)系到財(cái)富傳承的安全、成本和效率。以遺囑方式安排傳承是最常見的方法，但遺囑執(zhí)行是以生命終結(jié)為條件的，這種安排是在未來不確定的時(shí)點(diǎn)發(fā)生財(cái)產(chǎn)分割的效力，具有極大的局限性，比如遺囑爭(zhēng)議帶來的親人反目、財(cái)富縮水、隱私曝光，可能面臨的遺產(chǎn)