中級財管公式匯總

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1、中級財務管理公式－匯總1.單利：I=P·i·n2.單利終值：F=P（1+i·n）3.單利現(xiàn)值：P=F/（1+i·n）4.復利終值：F=P（1+i）n?或：P（F/P，i，n）5.復利現(xiàn)值：P=F/（1+i）n?或：F（P/F，i，n）6.普通年金終值：F=A·?或：A（F/A，i，n）7.年償債基金：A=F·?或：F（A/F，i，n）8.普通年金現(xiàn)值：P=A·?或：A（P/A，i，n）9.年資本回收額：A=P·?或：P（A/P，i，n）10.即付年金的終值：F=A·或：A[（F/A，i，n+1）

2、-1]F=A·11.即付年金的現(xiàn)值：P=A·?或：A[（P/A，i，n-1）+1]P=A·12.遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：P=A·[-]或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二種方法：P=A··或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13.永續(xù)年金現(xiàn)值：P=14.折現(xiàn)率：i=（一次收付款項）i=第8頁共8頁（永續(xù)年金）普通年金折現(xiàn)率先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計算。i=i1+1.名義利率與實際利率的換算：i=(1+r/m)

3、m-1i=(1+r/m)m·n式中：r為名義利率；m為年復利次數(shù)2.期望投資報酬率=資金時間價值（或無風險報酬率）+風險報酬率3.期望值：（P43）(其中：Xi為結果數(shù)值；Pi為概率)4.方差：（P44）5.標準離差：（P44）越大，風險越大。6.標準離差率：（P45）在期望值不同的情況下，標準離差率越大，風險越大。單個方案，標準離差（率）<設定的可接受的最高限值優(yōu)多個方案，標準離差最低，期望收益最高的方案。7.外界資金的需求量=變動資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分

4、比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額8.外界資金的需求量的資金習性分析法：（P55）(1)資金占用總額同產(chǎn)銷量的關系預測y=a+bx（2）先分項后匯總方法預測a=y-bx9.債券發(fā)行價格=票面金額（P/F，i1，n）+票面金額i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：債券發(fā)行價格=票面金額x（1+?i2?x?n?）（P/F，i1，n）10.放棄現(xiàn)金折扣的成本=式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣

5、延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差11.債券成本：式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費率第8頁共8頁1.銀行借款成本：或：Ki=i(1-T)?（當f忽略不計時）式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率2.優(yōu)先股成本：式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額3.普通股成本：式中：Ks

6、為普通股成本；D1為第1年股的股利；V0為普通股發(fā)行價；g為年增長率4.留存收益成本：5.加權平均資金成本：式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本6.籌資總額分界點：式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例7.邊際貢獻：M=（p-b）x=mx式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產(chǎn)銷量8.息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a9.經(jīng)營杠桿系

7、數(shù)：10.財務杠桿：如不存在優(yōu)先股股利d為優(yōu)先股股利，T為所得稅稅率。11.復合杠桿：12.每股利潤無差異點分析公式：N為流通股股數(shù)當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利13.經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額14.第8頁共8頁非折現(xiàn)評價指標：投資利潤率=（）低于無風險投資利潤率的方案不可行。1.折現(xiàn)評價指標：凈現(xiàn)值（NPV）=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈

8、現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率（NPVR）=x100%獲利指數(shù)（PI）=1+凈現(xiàn)值率內(nèi)部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=?式中：I為原始投資額NCF為凈現(xiàn)金流量2.短期證券收益率：式中：K為短期證券收益率；S1為證券出售價格；S0為證券購買價格；P為證券投資報酬（股利或利息）3.長期債券收益率：V=I·（P/A，i，n）+F·（P/F，i，n）式中：V為債券的購買價格，I為每年利息，F(xiàn)為到期收回的本金（中途出售收回資金）4.股票投資收益率：V為股票的購買價格，F(xiàn)為出售價格，Dj為各年股利，