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《貿(mào)易順差企業(yè)匯率風險規(guī)避方法探究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、貿(mào)易順差企業(yè)匯率風險規(guī)避方法探究徐工集團進出口有限公司金怡【摘要】：隨著我國企業(yè)實力的增強和經(jīng)營國際化進程的加快，匯率波動的經(jīng)常性和不確定性給進出口企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展帶來很大挑戰(zhàn)，如何預測匯率風險并利用各種合理工具或產(chǎn)品有效地減少或控制風險，特別是貿(mào)易順差企業(yè)合理匹配策略，動態(tài)運用各種技術，予以減少匯率風險?！娟P鍵詞】：進出口企業(yè)；貿(mào)易；匯率風險隨著中國參與經(jīng)濟全球化程度的日益加深，國內(nèi)工程機械市場與國際市場的聯(lián)系更加緊密，尤其是人民幣匯改后，企業(yè)面臨在經(jīng)營風險的同時，也不得不應對越來越大的匯率風險，面對諸多的金融產(chǎn)品、紛繁的貿(mào)易方式，如何選擇有效的外匯風險防范方式
2、，是企業(yè)在愈加激烈的競爭中面臨的一個問題。本文擬從匯率風險的定義及對其進行風險控制的重要性入手，盡量全面的分析企業(yè)規(guī)避匯率風險的方法和特點，并結合徐工集團進出口公司的的貿(mào)易特點，對其在規(guī)避匯率風險中做出的探索和嘗試進行介紹。一、匯率風險的定義及主要類型匯率風險又稱外匯風險，因匯率變動而蒙受的損失以及將喪失所期待的利益的可能性稱為匯率風險。任何一個涉及國際業(yè)務的企業(yè)的全部活動中，即在它的經(jīng)營活動過程、結果、預期經(jīng)營收益中，都存在著由于外匯匯率變化而引起的匯率風險。在經(jīng)營活動中的風險為交易風險（TransactionExposure），在經(jīng)營活動結果中的風險為會計風險
3、（AccountingExposure），在預期經(jīng)營收益中風險為經(jīng)濟風險（EconomicExposure）。1.交易風險指在約定的外幣計價成交的交易過程中，由于結算時的匯率與交易發(fā)生時的匯率不同而引起收益或虧損的風險。交易外匯風險主要來源包括未交付貨物或提供服務的訂單，各種形式的應收、應付款，已確定的未來的資金流入或流出等。對貿(mào)易公司來說，主要表現(xiàn)在：以即期或延期付款為支付條件的商品或勞務的進出口，在貨物裝運和勞務提供后，而貨款或勞務費用尚未收付前，外匯匯率變化所發(fā)生的風險。2.會計風險又稱折算風險（ConversionExposure），指由于外匯匯率的變化而
4、引起的會計報表中外匯資金項目金額變動的可能性，它是一種賬面的損失和收益，并不是實際交割時9的實際損益。但它卻會影響會計報告結果。主要針對子公司在海外經(jīng)營而境內(nèi)母公司以記賬本位幣編制合并會計報表。3.經(jīng)濟風險指意料之外的匯率變動引起企業(yè)未來一定期間內(nèi)資產(chǎn)、收益或現(xiàn)金流量變化的一種潛在風險。經(jīng)濟風險不能被準確識別和測量，很大程度上取決于銷售量、價格或成本的變動對匯率變動的反映程度，該風險主要針對跨國公司。由于匯率變動而引起不僅是臨時的價格變化，而且對一些環(huán)境變量有長期的甚至永久性的影響，環(huán)境變量的變化，會引起公司產(chǎn)品價格、市場份額、生產(chǎn)成本等指標變化，從而引起收益波動
5、，給企業(yè)帶來經(jīng)濟風險。二、加強匯率風險控制的必要性匯率機制改革后人民幣對美元升值加快，給出口收匯帶來風險。自2005年7月中國宣布人民幣不再盯住美元，轉(zhuǎn)而實行參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度以來，匯率形成機制彈性明顯增強，人民幣已具有根據(jù)市場變化自主向上或向下浮動的空間和能力。2006年6月在“破8”的驚呼聲中，人民幣對美元匯率開啟了“7時代”的到來?！?時代”貫穿于2007年全年，從2007年首個交易日的1美元兌人民幣7.8073元開始，到年末最后一個交易日的1美元兌人民幣7.3046元。2007年全年人民幣對美元匯率升值6.5%。2008年4月10
6、日，銀行間外匯市場人民幣對美元匯率中間價首度“破7”，創(chuàng)下6.9920元人民幣兌1美元新高，意味著人民幣兌美元正式邁入“6”時代，截至2008年6月12日1美元兌人民幣6.9015元，與2005年7月匯率改革以前相比，人民幣對美元已經(jīng)升值14.9%，多家業(yè)內(nèi)機構預料今年人民幣升值8-9%，到年底人民幣兌一美元升至6.5至6.7的水平。在此形勢下，國際金融市場動蕩不安，各種經(jīng)濟的、政治的因素使外匯匯率在短期內(nèi)波動頻繁，波幅頗巨，美元、日元、英鎊等幾種金融領域中的主要貨幣匯率的波動較頻繁且幅度較大，從而加大了國際貿(mào)易和國際信貸中的匯率風險。人民幣匯率中間價圖表人民幣元
7、/1美元人民幣元/1歐元人民幣元/100日元人民幣元/1英鎊9匯率機制的改革，對于優(yōu)化中國進出口結構，加快外貿(mào)增長方式轉(zhuǎn)變具有積極意義。但對于出口企業(yè)來說，匯率風險直接顯現(xiàn)在結匯數(shù)額上。人民幣的升值，對于已經(jīng)達成的出口交易同等數(shù)額的外匯收入的人民幣結匯金額就會因人民幣升值而出現(xiàn)相應的減少，從而使出口企業(yè)利潤明顯降低據(jù)相關統(tǒng)計，截至今年3月底，已公布年報的上市公司中有310家去年發(fā)生匯兌損失。2007年徐工集團進出口公司因美元貶值形成3200萬匯兌損失，08年1-5月份形成1170萬匯兌損失。如果外貿(mào)企業(yè)在業(yè)務經(jīng)營過程中，不考慮外匯匯率因素、疏于采取必要的防范匯率風
8、險措施、就
