經濟資本eva材料

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1、經濟資本定義經濟資本指用于承擔業(yè)務風險或購買外來收益的股東投資總額,是由商業(yè)銀行的管理層內部評估而產生的配置給資產或某項業(yè)務用以減緩風險沖擊的資本，因此經濟資本又稱為風險資本。其計算公式為：經濟資本=信用風險的非預期損失+市場風險的非預期損失+操作風險的非預期損失。經濟資本理念所倡導的經濟增加值(EVA，economicvalueadded)概念則可有效解決利潤虛增的問題，同時能夠對員工的績效給出更客觀公正的評價。所謂EVA是指稅后利潤扣除經濟資本成本后的凈額，用公式表達為：　　EVA=PAT-Re×EC其中，PAT表示稅后利潤，Re表示期望收益率，Re×EC則可以視為經濟資

2、本的持有成本，也就是承擔風險的代價。從絕對指標來看，如果EVA＞0，則意味著開展此項業(yè)務為銀行帶來了正的附加價值，可以接受；反之，如果EVA＜0，則應該放棄此項業(yè)務。同時，EVA的值應該是越大越好，對于A、B兩項業(yè)務，如果EVAA＞EVAB＞0，則顯然開展A業(yè)務比開展B業(yè)務更有利可圖?！　∵@種考慮在理論上的指導意義是，銀行可以通過擴展EVA較高的業(yè)務規(guī)模同時縮減EVA較低的業(yè)務規(guī)模來引導信貸資源從效益、質量和前景不樂觀的領域中退出，以投向更有利可圖的業(yè)務。　　經濟資本是一個新出現(xiàn)的統(tǒng)計學的概念。它是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定時間內（如一年），為了彌補銀行的非預

3、計損失（unexpectedlosses）所需要的資本。它是根據銀行資產的風險程度的大小計算出來的。計算經濟資本的前提是必須要對銀行的風險進行模型化、量化。這樣還能計算出各個業(yè)務部門或各個業(yè)務產品所需要的資本來。其實，現(xiàn)在比較普遍使用的計算市場風險的模型（VaR）所計算出來的資本就是經濟資本的概念。經濟資本的一個重要特點，就是它是指所“需要的”資本，“應該有”多少資本，而不是銀行實實在在已經擁有的資本。　　經濟資本管理要求銀行能夠用量化技術比較精確地測算現(xiàn)有資產將來一段時間內的非預期損失大小，并據此衡量業(yè)務的風險成本和股東價值增值能力。相應的風險衡量、監(jiān)督和控制方法也要細分到

4、客戶評級和授信條件評級兩維評級、客戶的違約可能性（PD）、授信工具的違約損失率（LGD）和貸款交易的違約敞口（EAD）三個關鍵風險因素，以及這些風險因素綜合作用的結果預期損失和非預期損失。在借助這些量化工具進行貸款決策前，銀行管理層要先確定本銀行可接受的客戶違約率上限、授信業(yè)務經風險調整回報（RAROC）的下限。如果整體資產經營結果不能產生正的經濟利潤，股東價值增值難以達到，銀行就需要通過降低客戶違約率、違約損失率和違約敞口偏離預期水平的幅度設法降低經濟資本成本。如果銀行無法降低經濟資本成本，就要能夠增加業(yè)務的凈收益，否則將達不到股東價值增值目的?！　〗洕Y本的作用是幫助銀行

5、達到股東價值增值和計算經風險調整績效的目的。在經濟資本管理目標下，銀行為保證風險管理過程的有效性和各種模型工具得到合理使用，需建立相應的風險管理組織、業(yè)務流程等制度平臺。經濟資本計算所依靠的內部評級包括客戶評級和授信條件評級兩個方面，據此可以提供客戶違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、預期損失率（EL）、非預期損失率（UL）、違約敞口（EAD）等關鍵指標，并將其應用到授信審批、貸款定價、限額管理、風險預警等基礎信貸管理中，發(fā)揮決策支持作用，而且也是制定信貸政策、審批授權制度、計提準備金、分配經濟資本以及RAROC考核等組合管理的重要基礎。經濟資本管理需要有效的企業(yè)管制、內

6、部控制和外部監(jiān)督配合。具體而言，就是需要強大的IT體系、完整的管理信息體系、全面的財務管理體系、完善的績效考核體系、獨立的風險管理體系、主動的資產管理體系相配合，才能確保企業(yè)經理人的經營策略受到股東價值增值的導向約束，并且在短期規(guī)模增長和風險成本之間主動尋求平衡，而不是被動地接受風險現(xiàn)狀。作用風險管理　　首先，由于經濟資本注重風險的模型化和定量計算，以嚴密的模型為依托，使風險計量更為謹慎、周密，因此，經濟資本提高風險管理的精密度。其次，經濟資本直接反映保險公司或者集團的風險狀況。它可以方便地進行分解、合并，清楚地顯示各部門和各項業(yè)務的風險水平，增強風險防范的主動性；再次，經濟

7、資本作為一種虛擬資本，當它在數量上接近或超過可用資本時，說明它的風險水平接近或超過其實際承受能力，這時要么通過一些途徑增加實際資本，要么控制其風險承擔行為。最后，經濟資本參與業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃。在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時，不僅要考慮業(yè)務的發(fā)展，而且還要考慮業(yè)務發(fā)展與所面臨的風險變化之間的關系，提高業(yè)務發(fā)展規(guī)劃制定的科學性，推動保險公司或集團持續(xù)健康發(fā)展。產品管理　　在產品管理時，通過經濟資本風險衡量，使不同產品的風險有了可比性，再通過產品的內嵌價值分析或者利潤分析，就可以改善有效業(yè)務部分的價值，優(yōu)化業(yè)務組合，使保險公司