證券化破解農(nóng)險(xiǎn)難題

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1、證券化破解農(nóng)險(xiǎn)難題中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院劉迪【摘要】著名的“木桶理論”告訴我們，決定木桶容積的不是最長(zhǎng)的木板，而是最短的那塊木板。這個(gè)理論同樣適用于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)：如果農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)這塊中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的“短板”不能得到足夠重視和及時(shí)有效的“修理”，勢(shì)必會(huì)影響我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的長(zhǎng)期利益。本文在分析我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，提出了發(fā)展巨災(zāi)證券、促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的新思路，同時(shí)也介紹了國(guó)外巨災(zāi)證券化的一些理論和實(shí)踐?！娟P(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)巨災(zāi)債券保險(xiǎn)證券化一、引言改革開(kāi)放20多年來(lái)，我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，保費(fèi)收入增長(zhǎng)迅速，2002年保費(fèi)收入更是達(dá)到了創(chuàng)記錄的3053億元。但與整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展

2、形成巨大反差的是我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展停滯不前，2002年我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)全年的保費(fèi)收入只有3.3億元，僅占當(dāng)年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入總額的0.1%和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入總額的0.42%。從1993年開(kāi)始，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)開(kāi)始走下坡路，保費(fèi)收入占當(dāng)年保費(fèi)收入總額的比重從1992年的24.37‰一直下降到2002年的1.08‰，其中只有1994年的比重略高于上一年（見(jiàn)圖1）。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的險(xiǎn)種，也由原來(lái)的60多個(gè)，下降到現(xiàn)在的不到30個(gè)，且很多險(xiǎn)種基本沒(méi)有業(yè)務(wù)。毫不夸張地說(shuō)，目前我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展已經(jīng)嚴(yán)重滯后于整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。隨著我國(guó)加入WTO和保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步開(kāi)放，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)面臨的形勢(shì)會(huì)更加嚴(yán)峻，留給中國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)

3、獨(dú)立發(fā)展的時(shí)間已經(jīng)不多了。圖1　近年我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入占當(dāng)年保費(fèi)收入總額的比重（‰）資料來(lái)源：根據(jù)1983—2002年《中國(guó)保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)年鑒》計(jì)算整理那么是什么原因?qū)е轮袊?guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)現(xiàn)狀的形成呢？如何突破瓶頸，加速農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展，保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的正常進(jìn)行，從而保障廣大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的利益和農(nóng)村的長(zhǎng)治久安呢？結(jié)合我國(guó)國(guó)情可以發(fā)現(xiàn)，頻繁發(fā)生的自然災(zāi)害是抑制我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的自然因素，而沒(méi)有有效的風(fēng)險(xiǎn)分散與化解手段則是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)日益萎縮的經(jīng)濟(jì)原因。二、嚴(yán)重的自然災(zāi)害導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)賠付率過(guò)高，抑制了我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展13我國(guó)是一個(gè)自然災(zāi)害頻繁的國(guó)家，聯(lián)合國(guó)的統(tǒng)計(jì)資料表明：20世紀(jì)全世界54個(gè)最嚴(yán)重的自然災(zāi)害中

4、有8個(gè)發(fā)生在中國(guó)。進(jìn)入本世紀(jì)以后，生態(tài)環(huán)境的日益惡化使得自然災(zāi)害的發(fā)生更加頻繁，頻發(fā)的自然災(zāi)害給我國(guó)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成了極大的影響，也導(dǎo)致了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的賠付率居高不下，進(jìn)而制約了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從1984年到1999年間我國(guó)農(nóng)業(yè)平均每年的受災(zāi)、成災(zāi)面積分別為4742.875萬(wàn)公頃和2388.563萬(wàn)公頃，這16年間受災(zāi)面積占播種總面積的比重平均為31.89%，成災(zāi)面積占總播種面積的比重平均為16.06%（見(jiàn)表1），如此長(zhǎng)時(shí)間、大面積的農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害在影響農(nóng)民收入的同時(shí)，也給承辦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)（尤其是農(nóng)作物保險(xiǎn)）的保險(xiǎn)公司帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)和巨額的賠款支出。表11984至19

5、99年我國(guó)農(nóng)業(yè)受災(zāi)、成災(zāi)面積統(tǒng)計(jì)表（單位：萬(wàn)公頃）年份農(nóng)作物播種面積受災(zāi)面積成災(zāi)面積受災(zāi)面積占播種面積的比重成災(zāi)面積占播種面積的比重1984144223189152622.11%10.58%1985143634437227130.89%15.81%1986144204714236632.69%16.41%1987144964209203929.04%14.07%1988144875087239435.11%16.53%1989146554699244532.06%16.68%1990148363847178225.93%12.01%1991149595547278137.08%18

6、.59%1992149015133259034.45%17.38%1993147744883231333.05%15.66%1994148245504313837.13%21.17%1995149884582222730.57%14.86%1996152384699212330.84%13.93%1997153975343303134.70%19.69%1998155715015251832.21%16.17%1999156374998267331.96%17.09%平均148734742.8752388.56331.89%16.06%資料來(lái)源：本表根據(jù)1985—2000年《中國(guó)統(tǒng)

7、計(jì)年鑒》計(jì)算整理1984年到1999年間全國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的年均賠款支出高達(dá)3.26億（見(jiàn)圖2），而同期農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的年均保費(fèi)收入僅為3.68億。目前國(guó)內(nèi)開(kāi)辦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)并有一定規(guī)模的，只有中國(guó)人民保險(xiǎn)公司和中華聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司（原新疆兵團(tuán)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司）兩家國(guó)有保險(xiǎn)公司，其他股份制保險(xiǎn)公司基本未予涉足。從1982到2001年的20年間，人保公司農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的平均賠付率超過(guò)95%，其中賠付率超過(guò)100%的年份就有7個(gè)，這意味著有超過(guò)三分之一的年份人保農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的承保業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)（見(jiàn)