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《基金三季報(bào)分析：整體倉位穩(wěn)中略有上升，金融板塊配比大幅增加》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、目錄1.倉位分析：股混基金倉位穩(wěn)中有升51.1倉位穩(wěn)中有升51.2中等和中低倉位基金數(shù)量變化相對較大61.3五成多基金主動增倉，整體幅度不大61.4小型基金倉位變化依然較大72.重倉板塊分析：主板配置比例增加73.重倉股特征分析：消費(fèi)、金融等藍(lán)籌股仍受關(guān)注，家電龍頭減持較多94.重倉行業(yè)分析：金融獲大幅增持，家電、電子元器件等減持較多115.權(quán)益規(guī)模排名前20公募管理公司：行業(yè)集中度較高，整體偏配醫(yī)藥、食品飲料等穩(wěn)增長板塊126.風(fēng)險(xiǎn)提示13圖目錄圖1主動股混基金倉位分布圖6圖2三季度權(quán)益類基金倉位變動比
2、例分布7圖3三季度權(quán)益類基金主動調(diào)倉比例分布7圖42018年三季度末基金持股在各個(gè)板塊市值分布情況8圖52018年二季度末基金持股在各個(gè)板塊市值分布情況8圖6基金重倉股持股市值在各個(gè)板塊歷史分布情況8圖7基金重倉股持股市值在各個(gè)板塊歷史分布情況8圖82018年三季度末滬港深基金重倉股市場分布9圖9滬港深基金歷史持倉市場分布9表目錄表1股混基金倉位情況5表2混合型基金（老）倉位明細(xì)6表3重倉輕倉前五大公司7表4增倉減倉前五大公司7表52018年三季度末主動管理股混基金持股市值TOP10股票9表62018年二
3、季度末主動管理股混基金持股市值TOP10股票10表72018年三季度末主動管理股混基金持股占流通股比TOP10股票10表82018年二季度末主動管理股混基金持股占流通股比TOP10股票11表9基金重倉行業(yè)分布情況11表10基金重倉股行業(yè)增減持情況12表11前20大權(quán)益資產(chǎn)規(guī)?；鸸局貍}行業(yè)情況131.倉位分析：股混基金倉位穩(wěn)中有升股混基金倉位穩(wěn)中有升。2018年基金三季報(bào)已披露完畢。整體來看，相較于2018年二季報(bào)數(shù)據(jù)，公募基金的整體倉位保持穩(wěn)定，略有上升，使用加權(quán)平均方法計(jì)算的權(quán)益基金整體倉位74.6
4、0%，較上季度上升1.15個(gè)百分點(diǎn)。1.1倉位穩(wěn)中有升2018年三季度，A股整體波動較大，中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升級，因此整個(gè)季度呈現(xiàn)震蕩下跌走勢，不過在國內(nèi)積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策的配合下，出現(xiàn)了幾輪計(jì)算機(jī)、通信、電子等板塊的短暫反彈，進(jìn)入9月，伴隨A股納入MSCI因子的提升，疊加成功“入富”，均提振了市場信心，以金融股為代表的權(quán)重板塊全月迎來大漲。整體來看，三季度價(jià)值風(fēng)格表現(xiàn)好于成長風(fēng)格，滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中小板綜指和創(chuàng)業(yè)板綜指漲跌幅分別為-2.05%、-7.99%、-10.41%和-11
5、.84%。從行業(yè)上看，三季度家電、紡織服裝、電子元器件、醫(yī)藥等板塊跌幅較大，銀行、石油石化、非銀行金融和鋼鐵等板塊表現(xiàn)較好。截至2018年9月30日，主動股票型（老）基金股票倉位約86.40%，較上季度上升2.01個(gè)百分點(diǎn)，混合型（老）基金平均股票倉位72.76%，較上季度上升0.98個(gè)百分點(diǎn)，整體上三季度主動股混基金倉位較上季度有所上升。表1股混基金倉位情況類型項(xiàng)目凈資產(chǎn)(億元)股票(億元)占比(%)債券(億元)占比(%)存款(億元)占比(%)股票開放（老）上季度2115.181784.9684.392
6、9.061.37238.3911.27本季度1910.111650.3686.4026.081.37197.4910.34變動值-205.07-134.612.01-2.98-0.01-40.90-0.93變動比例（%）-9.69-7.542.39-10.26-0.62-17.16-8.26股票開放（新）本季度28.6216.0856.190.000.006.8523.95混合開放（老）上季度13902.949980.0271.781685.7912.131749.8212.59本季度12276.5089
7、32.6372.761624.7513.231439.8711.73變動值-1626.45-1047.390.98-61.041.11-309.94-0.86變動比例（%）-11.70-10.491.36-3.629.15-17.71-6.81混合開放（新）本季度249.59122.7949.2038.8215.5650.5420.25資料來源：Wind，從混合型基金明細(xì)看，截至2018年9月30日，強(qiáng)股混合和偏股混合型基金倉位依然較高，分別為83.13%和78.43%，0-95%的靈活策略混合型基金的
8、倉位最低，約59.87%。從權(quán)益?zhèn)}位的變化情況來看，靈活混合型、偏股混合型和平衡混合型本期倉位較上期均有所下降，下降幅度分別為-1.61%、-0.80%和-0.68%，強(qiáng)股混合型基金倉位基本保持穩(wěn)定，權(quán)益資產(chǎn)可投資比例在0-95%的靈活策略混合型基金本期倉位有所上升，上升了0.89%。考慮到在倉位調(diào)整上個(gè)基之間存著在結(jié)構(gòu)性差異，我們梳理了三季度基金加倉和減倉比較明顯的個(gè)基，發(fā)現(xiàn)多數(shù)是倉位可調(diào)整空間較大的靈活策略混合型基金，20
