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《基金二季報分析：整體倉位穩(wěn)中微降，醫(yī)藥、食品飲料獲關注》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在學術論文-天天文庫。
1、目錄1.倉位分析：權益類基金倉位穩(wěn)中微降51.1倉位整體穩(wěn)定，靈活策略混合型基金內(nèi)部分化較大51.2中高和高倉位基金數(shù)量減少61.3五成多基金主動減倉，整體幅度不大61.4中小基金倉位變化較大72.重倉板塊分析：整體保持穩(wěn)定，主板配比微升73.重倉股特征分析：白酒、家電等消費龍頭以及銀行、保險等藍籌個股受關注，個別股票的集中度大幅上升94.重倉行業(yè)分析：醫(yī)藥蟬聯(lián)榜首，銀行遭遇機構(gòu)大幅減持115.權益規(guī)模排名前20公募管理公司：行業(yè)集中度提升，整體偏配醫(yī)藥、食品飲料等穩(wěn)增長板塊126.風險提示13若出現(xiàn)排版錯位，可加微信5356
2、00147，獲取PDF版本圖目錄圖1主動股混基金倉位分布圖6圖2二季度權益類基金倉位變動比例分布7圖3二季度權益類基金主動調(diào)倉比例分布7圖42018年二季度末基金持股在各個板塊市值分布情況8圖52018年一季度末基金持股在各個板塊市值分布情況8圖6基金重倉股持股市值在各個板塊歷史分布情況8圖7基金重倉股持股市值在各個板塊歷史分布情況8圖82018年二季度末滬港深基金重倉股市場分布9圖9滬港深基金歷史持倉市場分布9若出現(xiàn)排版錯位，可加微信535600147，獲取PDF版本表目錄表1股混基金倉位情況5表2混合型基金（老）倉位明細6
3、表3重倉輕倉前五大公司7表4增倉減倉前五大公司7表52018年二季度末主動管理股混基金持股市值TOP10股票9表62018年一季度末主動管理股混基金持股市值TOP10股票10表72018年二季度末主動管理股混基金持股占流通股比TOP10股票10表82018年一季度末主動管理股混基金持股占流通股比TOP10股票11表9基金重倉行業(yè)分布情況11表10基金重倉股行業(yè)增減持情況12表11前20大權益資產(chǎn)規(guī)?；鸸局貍}行業(yè)情況13若出現(xiàn)排版錯位，可加微信535600147，獲取PDF版本1.倉位分析：權益類基金倉位穩(wěn)中微降2018年基
4、金二季報已披露完畢。整體來看，相較于2018年一季報數(shù)據(jù)，公募基金的整體倉位有小幅下降，使用加權平均方法計算的權益基金整體倉位74.06%，較上季度下降1.28個百分點?？紤]到2018年二季度市場波動帶來的基金規(guī)模和股票倉位變化的影響，經(jīng)測算，約51.61%左右的基金進行了主動增倉，平均主動增倉水平為0.99%。具體情況如下。1.1倉位整體穩(wěn)定，靈活策略混合型基金內(nèi)部分化較大2018年二季度，受到中美貿(mào)易摩擦的影響，A股市場整體呈現(xiàn)震蕩下跌走勢，眾多風險事件對于市場風險偏好形成壓制，市場情緒低迷。滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)
5、、中小板綜指和創(chuàng)業(yè)板綜指漲跌幅分別為-9.94%、-14.67%、-12.98%和-15.46%。從行業(yè)上看，二季度中信29個一級行業(yè)中僅有2個上漲，漲跌幅居前的5個行業(yè)分別為食品飲料、餐飲旅游、石油石化、醫(yī)藥和家電，二季度漲跌幅分別為9.03%、3.15%、-1.99%、-2.06%和-5.31%，跌幅居前的5個行業(yè)分別為綜合、通信、電力設備、傳媒和國防軍工，二季度漲跌幅分別為-23.60%、-22.28%、-21.18%、-19.07%和-18.80%。整體來看，二季度傳媒和國防軍工板塊跌幅最大，以食品飲料、餐飲旅游、醫(yī)藥
6、、家電為代表的消費板塊表現(xiàn)較好，另外受益于油價的上漲，二季度石油石化板塊也有相對不錯的表現(xiàn)。截至2018年6月30日，主動股票型（老）基金股票倉位約87.51%，較上季度下降0.80個百分點，混合型（老）基金平均股票倉位71.93%，較上季度下降1.31個百分點，整體上二季度主動股混基金倉位變動穩(wěn)中略有下降。表1股混基金倉位情況類型項目凈資產(chǎn)(億元)股票(億元)占比(%)債券(億元)占比(%)存款(億元)占比(%)上季度2413.882131.7088.3123.450.97235.819.77股票開放（老）本季度2197.1
7、31922.6887.5126.791.22218.569.95變動值-216.74-209.02-0.803.340.25-17.250.18變動比例（%）-8.98-9.81-0.9114.2225.49-7.321.83股票開放（新）本季度203.16111.7054.982.841.4053.1326.15上季度14874.9710894.6673.241793.7112.061680.1211.29混合開放（老）本季度13848.959961.5571.931681.9712.151735.4512.53變動值-10
8、26.01-933.11-1.31-111.740.0955.331.24變動比例（%）-6.90-8.56-1.79-6.230.723.2910.95混合開放（新）本季度508.63329.0464.6947.669.3795.8418.84資料來源：Wind，海通證券研
