私募基金投后管理報(bào)告

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1、為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場(chǎng)安保新項(xiàng)目的正常、順利開(kāi)展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個(gè)人素質(zhì)的培訓(xùn)計(jì)劃私募基金投后管理報(bào)告　　投后管理業(yè)務(wù)是基金投資運(yùn)作流程中重要的環(huán)節(jié)，聯(lián)系著投資與退出，是關(guān)系到基金投資增值服務(wù)能力的核心所在，改變目前投而不管的局面，建立專業(yè)化的投后法律服務(wù)團(tuán)隊(duì)，是未來(lái)私募競(jìng)爭(zhēng)的一項(xiàng)重點(diǎn)工作?！　∷侥脊蓹?quán)投資，也稱PE?，近年來(lái)發(fā)展如火如荼，甚至出現(xiàn)“全民PE”，及言必稱“PE”的“全民PE現(xiàn)象”。XX年以來(lái)，發(fā)展速度之快超出市場(chǎng)預(yù)期，募集基金無(wú)論在數(shù)量上還是單體規(guī)模上均屢創(chuàng)新高。根據(jù)清科研究中心發(fā)布的報(bào)告顯示，XX年共有8

2、2只可投資于中國(guó)內(nèi)地的私募股權(quán)投資基金完成募集，募集金額億美元。基金數(shù)量與募集規(guī)模分別為XX年的倍與倍。與此同時(shí)，退出案例數(shù)量均創(chuàng)下歷史新高，投中集團(tuán)發(fā)布的報(bào)告顯示，XX年中國(guó)上市的490家企業(yè)中，具有VCPE背景的220家，占比達(dá)%，超過(guò)XX-XX年3年VCPE背景中國(guó)企業(yè)IPO總量。另一方面投資項(xiàng)目估值也高燒不退，市場(chǎng)中出現(xiàn)服務(wù)內(nèi)容趨同化，拼價(jià)格成為無(wú)奈的選擇。針對(duì)這一狀況，客觀上需要強(qiáng)化投后管理業(yè)務(wù)，完善業(yè)務(wù)鏈中投后管理內(nèi)容提升價(jià)值創(chuàng)造空間。??一，?　　PE及其盈利模式?　　、PE的概念及其特點(diǎn)?目的-通過(guò)該培訓(xùn)員工可對(duì)保安行業(yè)有初步了解，并感

3、受到安保行業(yè)的發(fā)展的巨大潛力，可提升其的專業(yè)水平，并確保其在這個(gè)行業(yè)的安全感。為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場(chǎng)安保新項(xiàng)目的正常、順利開(kāi)展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個(gè)人素質(zhì)的培訓(xùn)計(jì)劃　　私募股權(quán)投資簡(jiǎn)稱“PE”，是指對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，并以策略投資者的角色積極參與投資標(biāo)的的經(jīng)營(yíng)與改造，通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)投資的資金，一般采取非公開(kāi)發(fā)行的方式，向有風(fēng)險(xiǎn)辨別和承受能力的機(jī)構(gòu)或個(gè)人募集。?　　PE有以下重要特點(diǎn)：一是針對(duì)特定的人群進(jìn)行非公開(kāi)方式募集；二是以權(quán)益資本的形式投資于非上市企業(yè)；三是對(duì)投資標(biāo)的輔之

4、以增值手段并通過(guò)恰當(dāng)?shù)耐顺鰴C(jī)制實(shí)現(xiàn)獲利。??　　、PE運(yùn)作流程?　　PE的完整運(yùn)作流程可以用“募投管退”四字來(lái)概括?！　∧际侵富鹉技?，基金管理人針對(duì)特定的人群以不公開(kāi)的方式進(jìn)行募集路演并達(dá)成合作意向，雙方在簽署募集核心法律文件后設(shè)立基金成立。?　　投是指基金投資，基金管理人尋找潛在項(xiàng)目，通過(guò)層層篩選和評(píng)估，在對(duì)項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查后設(shè)計(jì)個(gè)性化的投資方案，雙方根據(jù)投資協(xié)議完成資金注入和股權(quán)交割。　　管在私募業(yè)務(wù)中特指投后管理，基金管理人在完成對(duì)企業(yè)的投資后，為幫助企業(yè)做強(qiáng)做大，適度參與管理，為企業(yè)提供一系列增值服務(wù)，并籌劃合適的退出方式，以達(dá)到資本增值

5、的目的。目的-通過(guò)該培訓(xùn)員工可對(duì)保安行業(yè)有初步了解，并感受到安保行業(yè)的發(fā)展的巨大潛力，可提升其的專業(yè)水平，并確保其在這個(gè)行業(yè)的安全感。為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場(chǎng)安保新項(xiàng)目的正常、順利開(kāi)展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個(gè)人素質(zhì)的培訓(xùn)計(jì)劃　　退是指基金退出，退出方式主要有上市、兼并收購(gòu)、股權(quán)回購(gòu)和清算等方式。?由此可見(jiàn)，投后管理聯(lián)系著投資和退出，是PE項(xiàng)目投資之后，退出之前的短則1-2年，多則3-5年的時(shí)間之內(nèi)，對(duì)所投資項(xiàng)目進(jìn)行管理的所有業(yè)務(wù)的總稱，是整個(gè)運(yùn)作周期中占比最長(zhǎng)的流程段?！　?、PE盈利模式五段論?　　我們進(jìn)一步去考察私募股權(quán)基金盈利

6、模式可以發(fā)現(xiàn)，通過(guò)五個(gè)階段完成完整的價(jià)值形成　　周期，即價(jià)值發(fā)現(xiàn)、價(jià)值持有、價(jià)值提高、價(jià)值放大、價(jià)值兌現(xiàn)。　　1、價(jià)值發(fā)現(xiàn)??　　在以未上市企業(yè)為主潛在項(xiàng)目中發(fā)現(xiàn)具有良好投資價(jià)值的項(xiàng)目，并與創(chuàng)業(yè)者達(dá)成投資合作共識(shí)。在此過(guò)程中，核心考察管理團(tuán)隊(duì)、項(xiàng)目的行業(yè)地位、未來(lái)是否能實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)等等。?　　2、價(jià)值持有??　　在對(duì)項(xiàng)目充分盡職調(diào)查后，基金完成對(duì)項(xiàng)目公司的投資，成為項(xiàng)目公司的股東，持有項(xiàng)目公司的價(jià)值。在投資前會(huì)完成一系列的設(shè)計(jì)，包括實(shí)業(yè)設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)設(shè)計(jì)、產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)、資本設(shè)計(jì)、其它設(shè)計(jì)。為最大程度保護(hù)投資人利益，基金管理人會(huì)要求項(xiàng)目公司簽訂對(duì)賭協(xié)議。基金持有

7、股份一般不會(huì)超過(guò)20%，股份太高，則會(huì)降低原創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的積極性?！　?、價(jià)值提高??目的-通過(guò)該培訓(xùn)員工可對(duì)保安行業(yè)有初步了解，并感受到安保行業(yè)的發(fā)展的巨大潛力，可提升其的專業(yè)水平，并確保其在這個(gè)行業(yè)的安全感。為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場(chǎng)安保新項(xiàng)目的正常、順利開(kāi)展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個(gè)人素質(zhì)的培訓(xùn)計(jì)劃　　私募股權(quán)投資基金是提升企業(yè)價(jià)值的催化劑。基金利用其所擁有的資源平臺(tái)自身的　　優(yōu)勢(shì)，例如戰(zhàn)略、市場(chǎng)、供應(yīng)、技術(shù)、管理、財(cái)務(wù)等方面，改進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，把投資的企業(yè)做好，使企業(yè)得到優(yōu)化，企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值得到有效提高。　　4、價(jià)值放大??　　

8、基金對(duì)所投資的項(xiàng)目，培育2—3年后，其價(jià)值獲得提高，通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行股票，或者溢價(jià)出售給產(chǎn)