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《中國(guó)券商融資融券研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、援翌大學(xué)碩士學(xué)位論文(專業(yè)學(xué)位)中國(guó)券商融資融券研究系(所)：+分業(yè)：翅：名：管理學(xué)院丁商管理指導(dǎo)教師：蘇勇教授完j戎旨{羽：2005{F4月15曰萊戮灝-IB劣壘文公裂1033025127張小堅(jiān)中國(guó)券商融資融券研究摘要中國(guó)證券公司融資一直難為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受，證券公司的資金融入融出活動(dòng)都為監(jiān)管部門所嚴(yán)控。在我國(guó)目前證券公司整個(gè)營(yíng)運(yùn)資金中，證券公司營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理及部分券商資金的缺乏，限制了券商業(yè)務(wù)的發(fā)展。本論文在研究過(guò)程中，主要采用規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合的方法，并運(yùn)用了統(tǒng)計(jì)、實(shí)例、歸納、分類等多種研究手段。以證券公司的融資問(wèn)題創(chuàng)新為重點(diǎn)。借鑒國(guó)外
2、有關(guān)證券市場(chǎng)金融創(chuàng)新究的方法和思路，將對(duì)融資融券制度進(jìn)行深入研究，并針對(duì)券商的融資方式和渠道進(jìn)行深入探討和大膽創(chuàng)新，設(shè)計(jì)具體的融資創(chuàng)新產(chǎn)品，以進(jìn)一步深化中國(guó)證券市場(chǎng)金融創(chuàng)新的研究，并滿足證券公司融資的迫切需要。本研究首先介紹了證券公司資金狀況與融資渠道現(xiàn)狀。通過(guò)實(shí)例和數(shù)據(jù)列舉，說(shuō)明證券公司營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理及部分券商資金的缺乏，反映汪券公司對(duì)解決融資問(wèn)題的需求。接著從承銷、自營(yíng)業(yè)務(wù)以及成立子公司、與基金、國(guó)外券商規(guī)模對(duì)比等不同角度分析券商對(duì)融資的需求，指出融資對(duì)券商業(yè)務(wù)發(fā)展和自身成長(zhǎng)的影響。文章的第三部分提出了融資融券制度創(chuàng)新，主要通過(guò)對(duì)海外成熟市場(chǎng)證券
3、公司融資融券制度分析，在建立證券金融公司的框架方面，從設(shè)立地點(diǎn)、家數(shù)和規(guī)模對(duì)證券金融公司設(shè)立的進(jìn)行分析并規(guī)劃。在監(jiān)管方面．主要研究了中國(guó)人民銀行對(duì)銀行提供資金監(jiān)管并制定有關(guān)銀行向證券金融公司提供資金的渠道、方式和管理辦法；中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)提供資券轉(zhuǎn)融通監(jiān)管并制定證券金融公司向證券公司或投資者提供資券轉(zhuǎn)融通的管理辦法。在證券金融公司的運(yùn)作機(jī)制方面，對(duì)證券金融公司業(yè)務(wù)部門的設(shè)立及融資融券通道的選擇進(jìn)行了分析并提出構(gòu)想。本文還從五個(gè)方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了研究和探討：l、對(duì)選用作融資融券交易的證券的品質(zhì)如何控制及由誰(shuí)控制；2、對(duì)市場(chǎng)整體信用額度進(jìn)行控制，從融資保證金比
4、率和融券保證金比率兩方面進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，并提出了擔(dān)保證券的折扣率；3、對(duì)證券機(jī)構(gòu)信用額度進(jìn)行控制，包括對(duì)融資公司和證券公司兩方面的信用額度控制；止股票過(guò)度融資融券導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。4、對(duì)個(gè)別股票的信用額度控制，防5、建立抵押證券存管制度，確保資產(chǎn)安全。此外，本部分還對(duì)證券公司融資產(chǎn)品和渠道進(jìn)行創(chuàng)新設(shè)計(jì)，提出了八種不同的金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)并對(duì)部分金融產(chǎn)品的具體操作進(jìn)行了設(shè)計(jì)規(guī)劃。本文第四部分對(duì)證券公司融資數(shù)量及規(guī)模控制問(wèn)題進(jìn)行了研究。從資033025127張小堅(jiān)中國(guó)券商融資融券研究本充足率與證券公司的融資數(shù)量、財(cái)務(wù)杠桿與證券公司的融資數(shù)量、綜合業(yè)務(wù)價(jià)值量與證券公司
5、的融資數(shù)量、股東對(duì)證券公司的資金回報(bào)的要求證券公司的融資數(shù)量四個(gè)方面對(duì)中國(guó)證券公司融資數(shù)量及規(guī)?？刂七M(jìn)行了分析，以從整體上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行分析。最后．本研究得出以下結(jié)論及相關(guān)政策建議：第一、豐富證券公司融資融券的手段與方式。第二、形成具有中國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)行特色的金融市場(chǎng)體系。第三、資金面向市場(chǎng)的形式發(fā)生著極大的變化。第四、會(huì)形成聯(lián)合監(jiān)管的體制。第五、需要加強(qiáng)我國(guó)目前的市場(chǎng)建設(shè)。第六、在最為適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)推出我國(guó)證券融資金融機(jī)構(gòu)，拓展我國(guó)證券公司資金融通的通道。第七、各證券公司應(yīng)該積極創(chuàng)造條件，規(guī)范公司經(jīng)營(yíng)。第八、建議政府組織展開(kāi)研討會(huì)，力求制定制度有效可行且規(guī)避
6、風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞：券商融資券商融券金融創(chuàng)新033025127張小堅(jiān)中國(guó)券商融資融券研究AbstractAswehaveknown，atpresent，ChinesefinancialregulatoryinstitutionshardlyacceptChinesesecuritiescompaniestoconductfundfinancingbusinessandstrictlYcontr01themtofinanceandexpendtheirfund．UnderthecurrentfundsystemofChinesesecuritiescompani
7、es，theunreasonablefundframeworkandlackoffundrestricthas1imitedbusinessdevelopmentofsecuritiescompanies．TheresearchmethodsofthepapermainlYincludetheregulatorystudyandpracticestudy．collectivelYwiththemethodsofstatisticmethodoiogy，casestudy，coaciusionandclassificationandsoon．Surroun
8、dingthemainpurposeofthepaper—thefinancin
