資源描述：
《中國券商融資融券研究》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、援翌大學(xué)碩士學(xué)位論文(專業(yè)學(xué)位)中國券商融資融券研究系(所)：+分業(yè)：翅：名：管理學(xué)院丁商管理指導(dǎo)教師：蘇勇教授完j戎旨{羽：2005{F4月15曰萊戮灝-IB劣壘文公裂1033025127張小堅中國券商融資融券研究摘要中國證券公司融資一直難為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受，證券公司的資金融入融出活動都為監(jiān)管部門所嚴(yán)控。在我國目前證券公司整個營運(yùn)資金中，證券公司營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理及部分券商資金的缺乏，限制了券商業(yè)務(wù)的發(fā)展。本論文在研究過程中，主要采用規(guī)范研究和實證研究相結(jié)合的方法，并運(yùn)用了統(tǒng)計、實例、歸納、分類等多種研究手段。以證券公司的融資問題創(chuàng)新為重點(diǎn)。借鑒國外
2、有關(guān)證券市場金融創(chuàng)新究的方法和思路，將對融資融券制度進(jìn)行深入研究，并針對券商的融資方式和渠道進(jìn)行深入探討和大膽創(chuàng)新，設(shè)計具體的融資創(chuàng)新產(chǎn)品，以進(jìn)一步深化中國證券市場金融創(chuàng)新的研究，并滿足證券公司融資的迫切需要。本研究首先介紹了證券公司資金狀況與融資渠道現(xiàn)狀。通過實例和數(shù)據(jù)列舉，說明證券公司營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理及部分券商資金的缺乏，反映汪券公司對解決融資問題的需求。接著從承銷、自營業(yè)務(wù)以及成立子公司、與基金、國外券商規(guī)模對比等不同角度分析券商對融資的需求，指出融資對券商業(yè)務(wù)發(fā)展和自身成長的影響。文章的第三部分提出了融資融券制度創(chuàng)新，主要通過對海外成熟市場證券
3、公司融資融券制度分析，在建立證券金融公司的框架方面，從設(shè)立地點(diǎn)、家數(shù)和規(guī)模對證券金融公司設(shè)立的進(jìn)行分析并規(guī)劃。在監(jiān)管方面．主要研究了中國人民銀行對銀行提供資金監(jiān)管并制定有關(guān)銀行向證券金融公司提供資金的渠道、方式和管理辦法；中國證監(jiān)會對提供資券轉(zhuǎn)融通監(jiān)管并制定證券金融公司向證券公司或投資者提供資券轉(zhuǎn)融通的管理辦法。在證券金融公司的運(yùn)作機(jī)制方面，對證券金融公司業(yè)務(wù)部門的設(shè)立及融資融券通道的選擇進(jìn)行了分析并提出構(gòu)想。本文還從五個方面對風(fēng)險控制進(jìn)行了研究和探討：l、對選用作融資融券交易的證券的品質(zhì)如何控制及由誰控制；2、對市場整體信用額度進(jìn)行控制，從融資保證金比
4、率和融券保證金比率兩方面進(jìn)行動態(tài)管理，并提出了擔(dān)保證券的折扣率；3、對證券機(jī)構(gòu)信用額度進(jìn)行控制，包括對融資公司和證券公司兩方面的信用額度控制；止股票過度融資融券導(dǎo)致風(fēng)險增加。4、對個別股票的信用額度控制，防5、建立抵押證券存管制度，確保資產(chǎn)安全。此外，本部分還對證券公司融資產(chǎn)品和渠道進(jìn)行創(chuàng)新設(shè)計，提出了八種不同的金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計并對部分金融產(chǎn)品的具體操作進(jìn)行了設(shè)計規(guī)劃。本文第四部分對證券公司融資數(shù)量及規(guī)模控制問題進(jìn)行了研究。從資033025127張小堅中國券商融資融券研究本充足率與證券公司的融資數(shù)量、財務(wù)杠桿與證券公司的融資數(shù)量、綜合業(yè)務(wù)價值量與證券公司
5、的融資數(shù)量、股東對證券公司的資金回報的要求證券公司的融資數(shù)量四個方面對中國證券公司融資數(shù)量及規(guī)?？刂七M(jìn)行了分析，以從整體上對風(fēng)險控制進(jìn)行分析。最后．本研究得出以下結(jié)論及相關(guān)政策建議：第一、豐富證券公司融資融券的手段與方式。第二、形成具有中國資本市場運(yùn)行特色的金融市場體系。第三、資金面向市場的形式發(fā)生著極大的變化。第四、會形成聯(lián)合監(jiān)管的體制。第五、需要加強(qiáng)我國目前的市場建設(shè)。第六、在最為適當(dāng)?shù)臅r機(jī)推出我國證券融資金融機(jī)構(gòu)，拓展我國證券公司資金融通的通道。第七、各證券公司應(yīng)該積極創(chuàng)造條件，規(guī)范公司經(jīng)營。第八、建議政府組織展開研討會，力求制定制度有效可行且規(guī)避
6、風(fēng)險。關(guān)鍵詞：券商融資券商融券金融創(chuàng)新033025127張小堅中國券商融資融券研究AbstractAswehaveknown，atpresent，ChinesefinancialregulatoryinstitutionshardlyacceptChinesesecuritiescompaniestoconductfundfinancingbusinessandstrictlYcontr01themtofinanceandexpendtheirfund．UnderthecurrentfundsystemofChinesesecuritiescompani
7、es，theunreasonablefundframeworkandlackoffundrestricthas1imitedbusinessdevelopmentofsecuritiescompanies．TheresearchmethodsofthepapermainlYincludetheregulatorystudyandpracticestudy．collectivelYwiththemethodsofstatisticmethodoiogy，casestudy，coaciusionandclassificationandsoon．Surroun
8、dingthemainpurposeofthepaper—thefinancin
