【5A版】私募股權(quán)投資(投后管理之財務分析).ppt

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1、目錄報表解讀綜合分析經(jīng)營診斷撰寫分析報告概述報表舞弊分析概述分析目的分析步驟分析方法財務分析與經(jīng)營決策概述－分析目的報表及報告閱讀者1、企業(yè)經(jīng)理、企業(yè)決策層2、企業(yè)股東（所有者）、投資者3、債權(quán)人4、政府相關(guān)部門分析內(nèi)容的結(jié)構(gòu)、分析方式、以及業(yè)務分析的深淺程度根據(jù)不同的分析目的而調(diào)整。概述－分析步驟分析步驟明確分析目的；收集并核實業(yè)務報表及相關(guān)資料；確認分析結(jié)構(gòu)；確認分析重點；確認各分析模塊之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系；行業(yè)特性和行業(yè)市場環(huán)境說明；撰寫分析報告。概述－分析方法比較分析同一企業(yè)不同時期——趨勢變化分析不同企業(yè)相同時期：與競爭者與同行業(yè)平均水平與同行業(yè)先進水平比率分析結(jié)

2、構(gòu)比重分析因素分析將分析對象分解多個構(gòu)成因素，分析各種因素的影響程度。假設分析假設某一項經(jīng)營活動的產(chǎn)生對企業(yè)的影響，一般是模擬性分析，可以沒有準確的數(shù)據(jù)，但可分析預測“大概”結(jié)果。概述－財務分析與經(jīng)營決策經(jīng)營狀況經(jīng)營成果綜合分析能力分析等重點問題風險分析與預警假設性模擬分析營銷、生產(chǎn)等業(yè)務經(jīng)營決策其他因素企業(yè)經(jīng)營目錄報表解讀概述綜合分析經(jīng)營診斷撰寫分析報告報表舞弊分析報表解讀閱讀前資產(chǎn)負債表利潤表（損益表）現(xiàn)金流量表合并報表資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三者互補從不同角度反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量。報表解讀－閱讀前確認：1、閱讀目的；2、報表的真實性；3、

3、報表的公允性。資產(chǎn)負債表－含義反映企業(yè)在某一特定日期的財務狀況：1、擁有或可控制的經(jīng)濟資源（資產(chǎn)）及其結(jié)構(gòu)；2、負債及其結(jié)構(gòu)；3、所有者擁有的權(quán)益總額及其構(gòu)成情況；4、為使用者提供基本的財務資料。資產(chǎn)負債表－結(jié)構(gòu)資產(chǎn)貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款）應收項目（應收賬款、壞賬準備）存貨（材料、生產(chǎn)成本、庫存商品）過渡項目（預付賬款、待攤費用）長期資產(chǎn)（長期投資、固定資產(chǎn)、累計折舊、無形資產(chǎn)）負債短期借款應付項目（應付票據(jù)、應付工資、應付股利）過渡項目（預收賬款、預提費用）長期負債所有者權(quán)益實收資本（股本）資本公積盈余公積（盈余公積金、公益金）未分配利潤資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益資產(chǎn)

4、負債表－貨幣資金特征：1、變現(xiàn)速度最快；2、盈利能力最弱。關(guān)注：1、貨幣資金影響的短期償債和現(xiàn)金支付能力；2、持有量是否合適；3、關(guān)注變動情況及原因；4、持有的資金是否符合相關(guān)政策法規(guī)。資產(chǎn)負債表－短期投資特征：1、變現(xiàn)速度較快；2、包括：債券、股票；3、有一定風險性。關(guān)注：1、投資目的性，結(jié)構(gòu)特點；2、關(guān)注變動情況及原因；3、期末計價的正確性；4、短期投資收益核算的真實性；5、短期投資所影響的短期償債能力。資產(chǎn)負債表－應收帳款特征：1、被購貨方無償占用資金；2、企業(yè)營銷策略決定應收帳款的規(guī)模等特性。關(guān)注：1、形成規(guī)模的因素，影響程度；2、應收款項的質(zhì)量，壞帳發(fā)生概率

5、，風險性；3、應收帳款的帳齡；4、應收帳款的構(gòu)成、區(qū)域、關(guān)聯(lián)性；5、應收帳款的催收管理措施；6、應收帳款的真實性。資產(chǎn)負債表－存貨特征：1、直接影響企業(yè)生產(chǎn)，進而關(guān)聯(lián)營銷等業(yè)務環(huán)節(jié)；2、變現(xiàn)能力較差（各行業(yè)不同）；3、管理成本及市場風險變化較大（各行業(yè)不同）；4、在流動資產(chǎn)中占重要地位（各行業(yè)不同）。關(guān)注：1、存貨結(jié)構(gòu)；2、真實性；3、存貨成本；4、可變現(xiàn)凈值；5、存貨變化情況及原因；6、存貨計價：入帳價、出貨價，以及計價方法。Go資產(chǎn)負債表－長期投資目的：1、多元化經(jīng)營，分散經(jīng)營風險；2、延伸控制上下游廠商，或?qū)S商加大影響；3、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移？關(guān)注：1、效益性；2、長期

6、投資結(jié)構(gòu)；3、投資性質(zhì)：戰(zhàn)略性、戰(zhàn)術(shù)性投資。資產(chǎn)負債表－固定資產(chǎn)特征：1、企業(yè)實物資產(chǎn)重要組成部分；2、以折舊的形式逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本和相關(guān)費用中；3、最終轉(zhuǎn)化為貨幣資金。關(guān)注：1、規(guī)模；2、成新率；3、構(gòu)成情況；4、變化情況及原因；5、資產(chǎn)質(zhì)量；6、資產(chǎn)的計價、清理、折舊等；資產(chǎn)負債表－負債特征：1、負債是企業(yè)重要資本來源之一；2、是企業(yè)經(jīng)營所需要的長短期資金的重要保證；3、過度負債，可能會影響資金收支調(diào)度，加大償債包袱；4、按時間長短分為：長期負債、流動負債。關(guān)注：1、結(jié)合流動資產(chǎn)的構(gòu)成，分析流動負債變動的利弊；2、1年內(nèi)到期的長期負債項目及數(shù)額；3、長期負債是否

7、發(fā)揮其財務杠桿作用；4、長期負債費用的處理（利息、折價、溢價、匯兌）；5、負債結(jié)構(gòu)；6、負債變化情況及原因。資產(chǎn)負債表－所有者權(quán)益關(guān)注：1、所有者權(quán)益大?。?、股東、投資者的構(gòu)成情況；3、實收資本的入帳價值；4、實收資本的變化情況；5、資本公積的項目構(gòu)成及其合理性；6、資本公積轉(zhuǎn)增資本的正確性。資產(chǎn)負債表－資產(chǎn)質(zhì)量1資產(chǎn)質(zhì)量分析指分析資產(chǎn)帳面價值與“實際價值”之間的差異。預期按帳面價值實現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金。預期按低于帳面價值的金額實現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：〈1〉短期債權(quán)：因為有壞帳，且壞帳準備可能不足；（須關(guān)注具體債務人的嘗債能力）〈2〉部分短期投資：因為股