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《化工行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型研究》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、江蘇大學(xué)碩士學(xué)位論文化工行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型研究姓名：羅業(yè)華申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：工商管理（MBA）指導(dǎo)教師：孔玉生20120609江蘇大學(xué)工商管理碩士(MBA)學(xué)位論文摘要隨著A股上市公司數(shù)量越來越多，面臨的競爭也越來越激烈，經(jīng)常會出現(xiàn)一些公司經(jīng)營困難、停滯甚至破產(chǎn)等風(fēng)險問題，這給投資帶來了意想不到的巨大損失。財務(wù)指標(biāo)作為企業(yè)的體檢表能夠反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的狀況和變化趨勢，因此建立一套完整的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，將能夠有效甄別出現(xiàn)潛在財務(wù)風(fēng)險的公司，這對于管理層、投資人、債權(quán)人和監(jiān)管者都有重要的意義。本文在國
2、內(nèi)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對化工行業(yè)上市公司樣本進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析，引入了主成分分析和邏輯回歸等方法，對公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警進(jìn)行全面深入的研究：首先將被交易所特別處理(ST)的作為出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險(財務(wù)異常)的標(biāo)志，這能夠有效地區(qū)分和反映A股上市公司的風(fēng)險差異，為投資者、監(jiān)管層及管理者所認(rèn)同。其次使用了海量樣本數(shù)據(jù)量，收集了最近9年A股所有化工行業(yè)上市公司的32個經(jīng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化處理的財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，挑選了869家次正常公司和32家ST公司作為樣本，數(shù)據(jù)樣本全面豐富，以便剔除人為篩選對結(jié)果的影響。第三指標(biāo)的多樣性，選擇能代表企
3、業(yè)償債能力、贏利能力、運(yùn)營能力、成長能力等方面的32個財務(wù)指標(biāo)，分年度進(jìn)行行業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化以便跨年度比較。第四、建模分析獨(dú)特，本文采用主成分分析方法進(jìn)行指標(biāo)的篩選和處理，選擇能夠代表大部分原始數(shù)據(jù)方差的12個主成分，并對其進(jìn)行邏輯回歸分析，實(shí)證分析結(jié)果為：在邏輯回歸值高于的21％分位時，組合l的誤差率為18．75％，組合2的誤差率為18．64％，綜合誤差是最小為18．69％，正確率可以高達(dá)82．3％。。說明模型的鑒別和預(yù)警財務(wù)風(fēng)險能力較好。通過對化工行業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流類型指標(biāo)和企業(yè)利潤類型指標(biāo)對企業(yè)
4、風(fēng)險影響較大，影響權(quán)重占比分別為50％、20％左右．因此化工行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營者和投資必須密切注意這兩大類指標(biāo)，通過提高銷售現(xiàn)金收入和降低投資支出，穩(wěn)定和提高現(xiàn)金流質(zhì)量，同時必須降低產(chǎn)品成本、提高技術(shù)含量和產(chǎn)品質(zhì)量來提高產(chǎn)品的利潤水平，從而使企業(yè)在激烈的競爭中立于不敗之地。關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，主成分分析，logistic回歸江蘇大學(xué)工商管理碩士(MBA)學(xué)位論文ABSTRACTWitllanincreasingnumberofA-sharelistedcompaniesandmoreandmoreintensecom
5、petitionbetweenthosecompanies，therearesomecompanieswithrisksuchasoperatingdifficulties，stagnationandevenbankruptcy,whichbroughtunexpectedlmgelossestoinvestors．Financialindicatorsasthemedicalexaminationformofacompanycarlreflectthestatusandtrendsofcorporatefinan
6、cialrisk，SOacompletesetoffinancialriskearlywarningsystemwillbeabletoeffectivelyscreeningcompanieswithpotentialfinancialrisks，whichhaveanimportantsignificancetomanagement,investors，creditorsandregulators．Onthebasisofdomesticandforeignscholarsstudies，thispaperfo
7、cusedonfinancialriskearlywarninganalysisofthechemicalindustrylistedcompanies，introducedprincipalcomponentanalysisandlogisticregressionmethodstocomprehensiveandin-depthanalyzethosecompany'sfinancialriskearlywarning：First，weregardedExchangespecialtreatment(ST)as
8、asignoffinancialrisk(financialabnormal)，whichcaneffectivelydistinguishandreflecttheriskofA-sharelistedcompaniesandbeagreedbyinvestors，regulatorsandmanagers．Second，theanalysisusedam
