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《化工行業(yè)上市公司財務風險預警模型研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在學術(shù)論文-天天文庫。
1、江蘇大學碩士學位論文化工行業(yè)上市公司財務風險預警模型研究姓名：羅業(yè)華申請學位級別：碩士專業(yè)：工商管理（MBA）指導教師：孔玉生20120609江蘇大學工商管理碩士(MBA)學位論文摘要隨著A股上市公司數(shù)量越來越多，面臨的競爭也越來越激烈，經(jīng)常會出現(xiàn)一些公司經(jīng)營困難、停滯甚至破產(chǎn)等風險問題，這給投資帶來了意想不到的巨大損失。財務指標作為企業(yè)的體檢表能夠反映企業(yè)財務風險的狀況和變化趨勢，因此建立一套完整的財務風險預警體系，將能夠有效甄別出現(xiàn)潛在財務風險的公司，這對于管理層、投資人、債權(quán)人和監(jiān)管者都有重要的意義。本文在國
2、內(nèi)外學者研究的基礎上，重點對化工行業(yè)上市公司樣本進行財務風險預警分析，引入了主成分分析和邏輯回歸等方法，對公司財務風險預警進行全面深入的研究：首先將被交易所特別處理(ST)的作為出現(xiàn)財務風險(財務異常)的標志，這能夠有效地區(qū)分和反映A股上市公司的風險差異，為投資者、監(jiān)管層及管理者所認同。其次使用了海量樣本數(shù)據(jù)量，收集了最近9年A股所有化工行業(yè)上市公司的32個經(jīng)行業(yè)標準化處理的財務指標數(shù)據(jù)，挑選了869家次正常公司和32家ST公司作為樣本，數(shù)據(jù)樣本全面豐富，以便剔除人為篩選對結(jié)果的影響。第三指標的多樣性，選擇能代表企
3、業(yè)償債能力、贏利能力、運營能力、成長能力等方面的32個財務指標，分年度進行行業(yè)內(nèi)標準化以便跨年度比較。第四、建模分析獨特，本文采用主成分分析方法進行指標的篩選和處理，選擇能夠代表大部分原始數(shù)據(jù)方差的12個主成分，并對其進行邏輯回歸分析，實證分析結(jié)果為：在邏輯回歸值高于的21％分位時，組合l的誤差率為18．75％，組合2的誤差率為18．64％，綜合誤差是最小為18．69％，正確率可以高達82．3％。。說明模型的鑒別和預警財務風險能力較好。通過對化工行業(yè)財務風險預警分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流類型指標和企業(yè)利潤類型指標對企業(yè)
4、風險影響較大，影響權(quán)重占比分別為50％、20％左右．因此化工行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營者和投資必須密切注意這兩大類指標，通過提高銷售現(xiàn)金收入和降低投資支出，穩(wěn)定和提高現(xiàn)金流質(zhì)量，同時必須降低產(chǎn)品成本、提高技術(shù)含量和產(chǎn)品質(zhì)量來提高產(chǎn)品的利潤水平，從而使企業(yè)在激烈的競爭中立于不敗之地。關鍵詞：財務風險預警，主成分分析，logistic回歸江蘇大學工商管理碩士(MBA)學位論文ABSTRACTWitllanincreasingnumberofA-sharelistedcompaniesandmoreandmoreintensecom
5、petitionbetweenthosecompanies，therearesomecompanieswithrisksuchasoperatingdifficulties，stagnationandevenbankruptcy,whichbroughtunexpectedlmgelossestoinvestors．Financialindicatorsasthemedicalexaminationformofacompanycarlreflectthestatusandtrendsofcorporatefinan
6、cialrisk，SOacompletesetoffinancialriskearlywarningsystemwillbeabletoeffectivelyscreeningcompanieswithpotentialfinancialrisks，whichhaveanimportantsignificancetomanagement,investors，creditorsandregulators．Onthebasisofdomesticandforeignscholarsstudies，thispaperfo
7、cusedonfinancialriskearlywarninganalysisofthechemicalindustrylistedcompanies，introducedprincipalcomponentanalysisandlogisticregressionmethodstocomprehensiveandin-depthanalyzethosecompany'sfinancialriskearlywarning：First，weregardedExchangespecialtreatment(ST)as
8、asignoffinancialrisk(financialabnormal)，whichcaneffectivelydistinguishandreflecttheriskofA-sharelistedcompaniesandbeagreedbyinvestors，regulatorsandmanagers．Second，theanalysisusedam
