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《我的基金布局配置術(shù)與長期穩(wěn)健資產(chǎn)配置葉加晉》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、我的基金佈局配置術(shù) 長期穩(wěn)健資產(chǎn)配置富蘭克林證劵投顧公司投資顧問部葉加晉資深襄理1基金是什麼？認(rèn)識基金23什麼是共同基金？集合投資人資金，交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)代為管理操作，遵循既定的理念及策略，為投資人創(chuàng)造最大利潤並分散投資風(fēng)險(xiǎn)，且收益免稅，隨時(shí)可變現(xiàn)，尤其適合作儲蓄為子女教育金、退休金等長期理財(cái)規(guī)劃的投資工具。3共同基金的分類依發(fā)行地區(qū)國內(nèi)境外依投資取向收益型成長型平衡型依投資地區(qū)單一國家區(qū)域型全球型依交易方式開放型封閉型依投資商品股票型債券型4基金穩(wěn)賺不賠嗎？各類基金的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬5各類型基金的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬6風(fēng)險(xiǎn)收益等級分類一
2、覽表資料來源:銀行公會基金手冊審議小組7電腦撿土豆？賺大錢？如何挑選績效好的基金星號評等4433法則8基金投資總報(bào)酬資本利淂=基金淨(jìng)值的變化量配息收益=基金分配給投資人的股利收入或利息收入總報(bào)酬=資本利得+配息收益-相關(guān)費(fèi)用9報(bào)酬率數(shù)字的迷思...哪一支基金能幫您賺錢?假設(shè)期初投資100元在A基金與B基金…A基金第一年+70%第二年-50%B基金第一年+30%第二年-20%兩年後現(xiàn)值85元104元兩年投資累積報(bào)酬–15%+4%10報(bào)酬率數(shù)字的迷思...投資人原有100萬1999年投資A基金單年虧損50%2000年A基金報(bào)酬
3、率上揚(yáng)50%投資結(jié)果….75萬，實(shí)際上仍虧損25%11如何評估基金Step1選擇中長期投資績效位在前25-50%的基金長期績效穩(wěn)為主要考量，短期績效當(dāng)參考Step2選擇單位風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬較高的基金選擇調(diào)整過風(fēng)險(xiǎn)後的報(bào)酬率，或夏普指數(shù)較高的基金Step3看基金的基本分析了解基金的投資方向策略Step4看基金經(jīng)理的經(jīng)歷與表現(xiàn)經(jīng)常換經(jīng)理人的基金少碰為妙Step5解基金的投資組合與持股明細(xì)定期觀察基金的主要持股與類股組合12何謂星號評等基金評鑑機(jī)構(gòu)的星號評等，是用數(shù)學(xué)方法將基金過去的報(bào)酬率及波動風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)算，再把所有同類型的基金得分做排
4、名，排名愈前面的基金評等愈好，星號也愈多。由於採用的數(shù)據(jù)是基金過去的表現(xiàn)，因此只能反應(yīng)基金過去的績效，並不是未來獲利的保證。由於基金星號是針對同類型基金的比較，因此不同類型的基金，不能單純用星號來比較孰優(yōu)孰劣。13S&P’sMicropal星號Micropal星號評級為具國際公信力的知名基金評鑑機(jī)構(gòu)評估美國以外地區(qū)註冊之基金依同類別之基金(該類別需有五支以上成立三年以上的基金)表現(xiàn)予以排名，其績效居前10%的基金，方能獲五顆星之最高評等同一支基金在不同核備地，星號可能不同14Micropal星號排名的意義Micropal只
5、給予成立三年以上的基金星號。由於基金成立不滿三年，該基金的長期表現(xiàn)無從得知，短期的績效能否持續(xù)也不一定依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整後三年報(bào)酬率給予星號15MorningStar星號評等Morningstar星號評級評估美國註冊之基金同時(shí)考量獲利表現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)變動依同類別之基金表現(xiàn)予以排名，其績效居前10%的基金，方能獲五顆星之最高評等16Morningstar星號評等的意義17五顆星的基金一定是未來表現(xiàn)最看好的基金嗎？一支五顆星的基金，的確不一定就是獲利會最好的基金,一顆星或是無星星的基金,也不見得未來獲利機(jī)會不大。因?yàn)椤翘柖喙褵o法觀察出該
6、基金的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)波動基金評等是以過去績效作基礎(chǔ)決定基金報(bào)酬率最大的成分還是在於未來市場行情某些機(jī)構(gòu)評估星號,以類別基金有五支三年成立期間以上者,才進(jìn)行評估,常造成某一類別基金全數(shù)無星號的資訊,或是因?yàn)榛鹬?shù)過少,造成五顆星基金從缺18什麼是”4433法則”4433法則”由臺大邱顯比教授所設(shè)計(jì)，主要是用來交叉挑選出短期集中長期基金績效良好的基金標(biāo)的。臺大邱顯比教授指出:根據(jù)國內(nèi)外對基金的研究都發(fā)現(xiàn)績效表現(xiàn)是“強(qiáng)者不一定恆強(qiáng)”但是“弱者通常是恆弱”的。其實(shí)績效不好的基金一定有他的問題存在,要振衰起弊不易;而基金績效強(qiáng)時(shí),部分是
7、因?yàn)檫\(yùn)氣、部分是因?yàn)槟芰?就像是在怎麼強(qiáng)的棒球隊(duì)，也不見得每場都贏,但贏球機(jī)率應(yīng)是超過弱隊(duì)的。19什麼是”4433法則”第一個(gè)“4”:1年期基金績效排名在同類型前1/4者，這期間內(nèi)無績效排名者得刪除。第二個(gè)“4”:2年、3年、5年期及今年以來基金績效排名在同類型前1/4者，這期間內(nèi)無績效排名者可保留。第一個(gè)“3”:6個(gè)月內(nèi)績效排名在同類型前1/3者，這期間內(nèi)無績效排名者得刪除。第二個(gè)“3”:3個(gè)月績效排名在同類型前1/3者，這期間內(nèi)無績效排名者得刪除。到中華民國投信投顧公會網(wǎng)站(www.sitca.org.tw)，找“臺大
8、教授版本”最近一個(gè)月的國內(nèi)基金績效評比表。20投信投顧公會網(wǎng)站(www.sitca.org.tw)21標(biāo)準(zhǔn)差(σ)如何衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)？基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)夏普指標(biāo)β係數(shù)22◎國際政經(jīng)情勢變動(景氣循環(huán)）◎當(dāng)?shù)卣?jīng)變化（單一國家風(fēng)險(xiǎn)）◎匯率風(fēng)險(xiǎn)◎淨(jìng)值漲跌（個(gè)別股票投資風(fēng)險(xiǎn)）投資海外共同基金之風(fēng)險(xiǎn)23資料來源：l
