期貨高手訪談錄——時強

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1、期貨高手訪談錄——時強網(wǎng)名凌波微步，藍海密劍2010-2011期貨實盤大賽第一賽季冠軍（收益率903%），全年排名第四，期初權(quán)益13萬元多，盈利額103萬元，累計出金82萬元。東北人，現(xiàn)居上海。做期貨之前是做財務(wù)的，是一本叫做《專業(yè)投機原理》的書讓他對投資產(chǎn)生了興趣。1998年大學畢業(yè)前后開始做股票，2001年之后發(fā)現(xiàn)股票越來越難做，于2002年8月涉足期貨?，F(xiàn)在他的交易品種有股票、期貨、外匯和期權(quán)。目前在一家投資公司工作已經(jīng)十年出頭，在證券部操盤，所以還不是完全的自由交易者，因為目前沒有必要。?比賽歷程期貨高手訪談錄——時強

2、網(wǎng)名凌波微步，藍海密劍2010-2011期貨實盤大賽第一賽季冠軍（收益率903%），全年排名第四，期初權(quán)益13萬元多，盈利額103萬元，累計出金82萬元。東北人，現(xiàn)居上海。做期貨之前是做財務(wù)的，是一本叫做《專業(yè)投機原理》的書讓他對投資產(chǎn)生了興趣。1998年大學畢業(yè)前后開始做股票，2001年之后發(fā)現(xiàn)股票越來越難做，于2002年8月涉足期貨?，F(xiàn)在他的交易品種有股票、期貨、外匯和期權(quán)。目前在一家投資公司工作已經(jīng)十年出頭，在證券部操盤，所以還不是完全的自由交易者，因為目前沒有必要。?比賽歷程觀察時強的資金曲線，其大部分收益是2010年

3、4月中旬以前斬獲的，而自從4月份以來其單位凈值從12元以上回落到當前的8元附近。他認為2010年9月份有一波商品的整體上漲，選擇了豆油并開始建倉，當豆油到達10000元以上，他就有意識地切換了交易方式，不再是長期的穩(wěn)定的持倉，因為歷史上的豆油在10000元以上有一波劇烈下跌的行情。他相信，狼始終會來的。其間，他有三次滿倉跑掉。第一次正好趕上加息，第二次是行情出現(xiàn)寬幅震蕩，他發(fā)現(xiàn)沒事又回來了。第三次，美國出臺第二次量化寬松政策，美盤繼續(xù)上漲但國內(nèi)市場平開并往下走，這正是他一直在等待的危險信號，于是他把一路累積的頭寸都平掉了。20

4、11年4月份以來商品市場沒有什么行情，不做震蕩行情的他判斷商品市場2月份會切換成震蕩市，開始做股指期貨，起初收益翻了一倍，但4月份的下跌幅度超出預料，權(quán)益由此回落。對于為何把大部分盈利出金，時強說，自己的風格相對激進一些，整個賬戶的風險比較大，有一定盈利以后就提出來落袋為安，這是他控制風險的一種方式。實盤歷程2004年是他個人做交易以來最低谷的艱難時刻，當時賠了很多錢。他去見一個朋友卻沒臉去見。他在朋友樓下抽煙，煙頭扔了一地。晚上回到家，他把所有的單子拉出來，對著電腦看，一筆筆去想：當時是怎么想的，為什么這么做；對，對在哪里，

5、錯，錯在哪里；下次有什么更好的方法去操作同樣一波行情。他發(fā)現(xiàn)這幾年犯的無數(shù)錯誤，都是相似的、有限的，十幾種。從那時開始，他的交易規(guī)則和體系都開始成形了，他的交易生涯也迎來了轉(zhuǎn)折點。在時強眼中，他最失敗的投資經(jīng)歷莫過于與2003年~2004年銅的大牛市失之交臂。2003年LME銅價只有每噸1600多美元，當時他花了很多心血去研究，在市場一片黯淡的情況下，判斷市場即將有一波超大的牛市。那時我對交易的領(lǐng)悟不深，更多作為一個分析者存在，在人生中遇到的第一個可觸及的大牛市中我沒有做好，我沒有賺到我想賺的那么多錢。后來就追不回來了，再也沒

6、有回到當年我入場的價格。時至今日，時強仍然覺得懊惱不已，這不是說錯過了一個行情，而是錯過了一個很大的機遇。這一失敗經(jīng)歷讓他學會了要握住倉位，不過后來經(jīng)歷的震蕩市又讓他明白原來傻傻地握住倉位是不對的。凡事皆有兩面，在握住倉位的同時，要能看出這個市場的危險信號。他心目中的最成功的戰(zhàn)役是2009年底做的一波白糖行情。2008年金融危機當中，白糖是第一個逆勢翻紅的，當時他很看好白糖，守候了很長時間之后，他在白糖從4000元往5000元突破的時候做多，一路做到6000元。過程雖然平淡無奇，但對于他個人來講卻是交易上的一種突破。這是第一次

7、用我現(xiàn)在的方法取得了一定的成績，我知道該怎么賺錢?；蛘哒f以前很多東西，知道了沒有能夠做到，或者是做到了沒有想通。在時強眼中，一個人是客觀化的交易者還是主觀化的交易者區(qū)別不大，不是重點所在。實事求是，唯變所適，是交易中最難的也是最重要的。比方說，判斷牛市之后開始做多，后來市場走勢印證了自己的判斷，這時發(fā)生了某個巨大的利好，但是市場沒怎么漲，你就得知道市場已經(jīng)不對勁了。人很容易忽視這一點，不能跟著市場去變化，在市場中要客觀化，要看到這個市場實際是怎樣的。舉例說，10年來黃金都是市場中的主流品種，忽然間白銀變成市場的明星品種，那么暴

8、跌隨即就來了；基本金屬也是一樣，銅漲得好好的，突然間鋁成了明星了，就需要引起警惕；大豆平時都不顯山露水，一直是豆粕和豆油在漲，突然有一天豆子猛漲，這個行情就差不多了。期貨VS股票VS期權(quán)VS外匯每種交易工具有其自身的特性，并不僅僅是風報比的不同。了解這些工具的特性才能根據(jù)眼前